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國債擔保折算率

發布時間:2021-11-20 10:12:47

『壹』 請問什麼是標准券折算率

標准券的折算率是指國債現券折算成國債回購業務標准券的比率。 標准券折算率指一單位債券所能折成的標准券代表的金額與一單位債券的面值之比。 公布這一折算比率的意義在於:便於將不同國債現券摺合成標准券,方便國債回購業務的開展,同時也促進了國債市場的完善和發展。
計算方法:
國債標准券折算率=上期平均價×(1-波動率)×97%÷(1+到期平均回購利率÷2)÷100
企業債及其他債券標准券折算率=上期平均價×(1-波動率)× [ 70% , 95% ]÷(1+到期平均回購利率÷2)÷100
其中:
1、上期是指:(1)對於當日(T日)之前(含當日)集中競價交易超過5個交易日(含5個交易日)的債券品種,上期為該品種債券當日之前有發生集中競價交易的最近5個交易日(含當日);(2)對於當日之前(含當日)集中競價交易不足5個交易日的債券品種,上期為當日之前有發生集中競價交易的所有交易日(含當日)。
2、上期平均價是指:(1)對於在「T-4」日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間沒有兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權平均成交價(以成交量為權重,成交價以全價計算);(2)對於在「T-4」日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權平均成交價扣除一單位該品種債券的兌付利息(以成交量為權重,成交價以全價計算)。
3、波動率=(上期最高收盤價-上期最低收盤價)÷[(上期最高收盤價+上期最低收盤價)÷2];收盤價以凈價計算。
4、到期平均回購利率是指:(1)適用星期存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為適用星期到期的182天期國債回購交易的加權平均成交價(以融資額為權重,回購交易的成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號);(2)適用星期不存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為距適用星期最近的一個星期到期的182天期國債回購交易的加權平均成交價(以融資額為權重,回購交易成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號)。
5、上述公式中的[X%,Y%]指在X%和Y%之間取一個固定值,具體取值由證券登記結算機構根據相關債券的評級及擔保等具體情況確定後通告證券交易所,由證券登記結算機構在該債券上市前向市場公布。
6、標准券折算率保留小數點後兩位(舍棄小數點後第三位起的數值)。

『貳』 什麼是融資融券可充抵保證金證券的折算率

你好,根據《實施細則》,充抵保證金的有價證券,在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算:(一)上證180指數成份股股票的折算率最高不超過70%,其他A股股票折算率最高不超過65%;(二)交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%;(三)證券公司現金管理產品、貨幣市場基金、國債折算率最高不超過95%;(四)被實施風險警示、暫停上市、進入退市整理期的證券,靜態市盈率在300倍以上或者為負數的A股股票,以及權證的折算率為0%;(五)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

『叄』 為啥各個證券公司的折算率不同

1、中國證監會要求融資融券必須要有擔保物,其品種、比例等有交易所規定。
依據:《證券公司融資融券業務試點管理辦法》第二十三條規定「 證券公司向客戶融資、融券,應當向客戶收取一定比例的保證金。保證金可以證券充抵。」 保證金比例和可充抵保證金的證券的種類、折算率,最低維持擔保比例和客戶補交差額的期限,由證券交易所規定。證券公司可以在符合證券交易所規定的前提下,對前款所列事項作出具體規定。
2、交易所具體規定了折算率等的上限,具體規定有各證券公司自己決定,這就造成了差異。
依據:交易所的《融資融券交易實施細則》第三十三條可充抵保證金的證券,在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算:
(一)上證180指數成份股股票折算率最高不超過70%,其他A股股票折算率最高不超過65%,被實行特別處理和被暫停上市的A股股票的折算率為0%;
(二)交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%;
(三)國債折算率最高不超過95%;
(四)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%;
(五)權證折算率為0%。

『肆』 交易所規定的可充抵保證金的證券的折算率中,國債的折算率是多少

不同品種的債券的折算率是不同的,就算是國債也一樣,一般國債的折算率是在0.9以上,隨著應計利息的增加其折算率也會跟隨有所增加。
具體到個別券種的折算率,建議你可以到深圳證券交易所或上海證券交易所的網站或中國證券登記結算有限公司(俗稱中登公司)的網站可以查找相關債券的標准券折算率。

『伍』 融資融券股票折算率是怎麼計算的

是由證券公司根據證交所的規定。自行決定的。
有的股票折算率為零。也就是你買入這樣的股票,不算抵押品了。
謝謝你的提問,望採納。

『陸』 標准券折算率的標准券折算率計算公式二

國債標准券折算率=計算參考價×93% ÷100.
企業債及其他債券標准券折算率=計算參考價×[70%,91%]÷100.
其中:
1、計算參考價是指:(1)發行公告載明發行價格的債券,計算參考價為發行公告載明的發行價格;(2)發行公告未載明發行價格的債券,計算參考價為該品種債券的面值。
2、上述公式中的[X%,Y%]指在X%和Y%之間取一個固定值,具體取值由證券登記結算機構根據相關債券的信用評級及擔保等具體情況確定後通告證券交易所,由證券登記結算機構在該債券上市前向市場公布。
3、標准券折算率保留小數點後兩位(舍棄小數點後第三位起的數值)。

『柒』 什麼是可充抵保證金證券的折算率

該折算率指的是融資融券信用賬戶中,用股票做抵押向券商節前融資時,股票的抵押率。比如說,1萬元的中信證券股票,如果折算率為0.7,那麼可計做保證金7000元,如果折算率為0.2,那麼可計做保證金兩千元。折算率越高,同樣數量的股票做抵押,從券商處可融資金越多。

『捌』 擔保物折算規則

可充抵保證金的證券,在計算保證金金額時應當以證券市值或凈值按下列折算率進行折算:
1、上證180指數成份股股票、深證100指數成份股股票的折算率最高不超過70%,其他A股股票折算率最高不超過65%;
2、交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%;
3、證券公司現金管理產品、貨幣市場基金、國債折算率最高不超過95%;
4、被實施風險警示、暫停上市或進入退市整理期的A股股票、權證折算率為0%;
5、其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。證券公司可根據實際情況公布可充抵保證金證券范圍,但公布的可充抵保證金證券的名單,不得超出交易所公布的可充抵保證金證券范圍,同時,證券公司可以根據流動性、波動性等指標對可充抵保證金證券確定不同的折算率,但證券公司公布的折算率不得高於交易所規定的標准。

『玖』 國債中的標准券折算率是怎麼回事

標准券折算率管理辦法

第一條 為控制證券交易所回購交易的風險,維護投資者的利益,根據有關法律法規、證券交易所及證券登記結算機構的相關業務規則,制定本辦法。

第二條 本辦法適用於在證券交易所上市的、可用以進行回購交易的國債、企業債和其他債券。

本辦法所稱「回購交易」特指利用在證券交易所掛牌的實行標准券制度的回購品種進行的回購交易。

第三條 本辦法所稱「標准券」是由不同債券品種按相應折算率折算形成的,用以確定可利用回購交易進行融資的額度。

第四條 標准券折算率指一單位債券所能折成的標准券代表的金額與一單位債券的面值之比。

第五條 除下列情況外, 證券登記結算機構在每星期三收市後根據「標准券折算率計算公式一」(見附件1)計算上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌交易債券品種(該星期新上市的債券除外)在下一個有交易安排的星期(有交易安排指該星期至少有一個交易日未休市,以下簡稱適用星期)分別適用的標准券折算率。

(一)如果該星期三休市,則在該日之前的交易日中,距該日最近的一個交易日收市後,計算各債券品種在適用星期適用的標准券折算率;

(二)對於已上市但在相應證券交易所從未發生集中競價交易的債券品種,按照「標准券折算率計算公式二」(見附件2)計算。

(三)經商證券交易所後,證券登記結算機構可以根據市場情況對計算結果進行修正。

前款所稱「市場情況」包括出現相關重大政策變化以及單一證券賬戶或者某些關聯證券賬戶過度集中持有某一債券品種等情形。

第六條 對於新上市債券,證券登記結算機構最遲在新上市債券上市前一日,按照「標准券折算率計算公式二」(見附件2)計算該品種債券上市日(含當日)至適用星期適用的標准券折算率。但是,經商證券交易所後,證券登記結算機構可以對計算結果進行修正。

第七條 標准券折算率由證券登記結算機構、證券交易所在計算當日日終分別通過各自通信系統、網站聯合發布。

第八條 經中國證券監督管理委員會批准,證券登記結算機構可以會同證券交易所修改標准券折算率計算公式,調整公布時間。

第九條 本辦法如有未盡事宜,由證券登記結算機構會同證券交易所及時修訂。

第十條 本辦法所稱「證券登記結算機構」指中國證券登記結算有限責任公司;如未特別指明,本辦法所稱「證券交易所」指上海證券交易所和深圳證券交易所。

第十一條 本辦法自二○○五年一月一日起實施。

附件1:

標准券折算率計算公式一

國債標准券折算率=上期平均價×(1-波動率)×97%÷(1+到期平均回購利率÷2) ÷100。

企業債及其他債券標准券折算率=上期平均價×(1-波動率)×94%÷(1+到期平均回購利率÷2) ÷100。

其中:

1、上期是指:

(1)對於當日(T日)之前(含當日)集中競價交易超過5個交易日(含5個交易日)的債券品種,上期為該品種債券當日之前有發生集中競價交易的最近5個交易日(含當日);

(2)對於當日之前(含當日)集中競價交易不足5個交易日的債券品種,上期為當日之前有發生集中競價交易的所有交易日(含當日)。

2、上期平均價是指:

(1)對於在「T-4」日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間沒有兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權平均成交價(以成交量為權重,成交價以全價計算);

(2)對於在「T-4」日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間兌付利息的債券品種,上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權平均成交價扣除一單位該品種債券的兌付利息(以成交量為權重,成交價以全價計算)。

3、波動率=(上期最高收盤價-上期最低收盤價)÷[(上期最高收盤價+上期最低收盤價)÷2];收盤價以凈價計算。

4、到期平均回購利率是指:

(1)適用星期存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為適用星期到期的182天期國債回購交易的加權平均成交價(以融資額為權重,回購交易的成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號);

(2)適用星期不存在到期的182天期國債回購交易的,到期平均回購利率為距適用星期最近的一個星期到期的182天期國債回購交易的加權平均成交價(以融資額為權重,回購交易成交價的單位為百分之一,計算時不省略百分號)。

5、標准券折算率保留小數點後兩位(舍棄小數點後第三位起的數值)。

附件2:

標准券折算率計算公式二

國債標准券折算率=計算參考價×93% ÷100。

企業債及其他債券標准券折算率=計算參考價×90%÷100。

其中:

1、計算參考價是指:

(1)發行公告載明發行價格的債券,計算參考價為發行公告載明的發行價格;

(2)發行公告未載明發行價格的債券,計算參考價為該品種債券的面值。

2、標准券折算率保留小數點後兩位(舍棄小數點後第三位起的數值)。

http://finance.sina.com.cn/bond/bondp/20041019/08091088414.shtml

補充:

業內人士認為,新《標准券折算率管理辦法辦法》所體現的風控措施主要集中在三個方面:一、通過改進標准券折算率的計算方法,適度調低了債券回購的融資量,抑制過度融資需求。二、將實施標准券轉移佔有,提高市場管理機構對風險的處置效率。三、通過建立債券查詢系統加強社會監督,以投資者自行查詢賬戶的方式,防範個別證券公司挪用債券進行回購融資的行為。

http://finance.news.tom.com/1008/1009/2000-103414.html

另外有一篇:《統一標准券折算率動了誰的乳酪》可能會解答您的問題,請參看:http://bond.money.hexun.com/detail.aspx?sl=1594&id=899484

『拾』 什麼是標准券折算率

標准券折算率指一單位 債券 所能折成的 標准券 代表的金額與一單位債 券的面值之比。

記得採納啊

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