債券質押式回購加杠桿圖

① 債券質押式回購的風險

債券質押式回購的風險主要是欠庫（標准券折算率調整等原因導致）或欠資（回購到期日下午3點前資金不足）的風險。

② 可轉債怎麼進行質押回購加杠桿操作

1、在券商開通正回購資格。
2、買入可轉債
3、質押可轉債（每個可轉債有質押代碼，填賣出），獲得標准券（按中登的折算比例來），此時你的可轉債就質押入庫，同時交易軟體出現折算出來的標准券。
4、做正回購，例如買入204001，就是做1天正回購，數量填你折算出來的標准券*0.9(交易所規定，為控制風險，只能使用90%的標准券），選擇買入，價格填你想要的利率。如果成交，相應的資金就到你的賬戶中。舉例100萬中行轉債，質押後，大約能融資60萬元。融資後的錢，可以再買可轉債，例如再買中行轉債，就再可獲得60萬可轉債，此時你就有160萬中行轉債，相當於1.6的杠桿。新買的60萬可轉債，還能夠在質押入庫，然後再做正回購，第二次大約能融資40萬元，再買中行的可轉債，此時你就有200萬中行轉債。新買的40萬可轉債，還能夠在質押，然後再融資20萬元，如此反復，最終杠桿可以達到2.3左右。
4、正回購續作，第二天，回購到期，你的標准券解凍，同時賬戶顯示負金額，例如融資100萬，賬戶會顯示-100萬元，此時你必須續作，否則會出現欠資，那不僅要罰款，正回購資格也會被取消。續作很簡單，拿你解凍的標准券質押，續作正回購，融入的錢沖平上一筆正回購金額外加利息，賬戶金額顯示為正，即可。然後每天續作，周而復始。
5、出庫，某一天，可轉債大漲，例如中行轉債漲到120元，你不想做了，可以將抵押入庫的中行轉債出庫，此時買入中行轉質（中行轉債的質押代碼），你的中行轉債就出庫了，此時可以賣出全部或者部分中行轉債，並沖抵正回購借款。
回購買入可轉債的收益 = 轉債總數*（轉債賣出價格 - 轉債買入價格）*杠桿比例 - （正回購利率/360）*總資金*(1-杠桿比例）*投資時間

③ 債券質押式回購欠庫會怎麼樣

若欠庫：日終通知客戶次一交易日補足質押券，次一交易日收取違約金。融資方可以在每周三晚上查看滬深交易所下周的標准券折算率，如果下周折算率降低，最好在周五前補足債券。違約金=質押券欠庫量等額金額×0.5‰（日利率）×違約天數（含節假日）

④ 債券怎麼做杠桿

國內不開展這種業務。
可轉換債券的杠桿是同股價相聯系的。

⑤ 什麼叫債券質押式回購交易怎麼理解那個正回購方和逆回購方請舉一例子說明

債券質押式回購交易，是指正回購方(賣出回購方、資金融人方)在將債券出質給逆回購方(買人返售方、資金融出方)融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返回資金，逆回購方向正回購方返回原出質債券的融資行為。正回購方是指在債券回購交易中融人資金、出質債券的一方；逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。 債券質押式回購是參與者進行的以債券為權利質押的短期資金融通業務。其實質內容是：債券的持有方(正回購方、賣出回購方、資金融入方)以持有的債券作抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後則須歸還借貸的資金，並按約定支付一定的利息；而資金的貸出方(逆回購方、買入返售方、資金融出方)則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得資金融人方的債券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的債券，收回融出資金並獲得一定利息。 一筆債券質押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。兩個交易主體是指正回購方(賣出回購方、資金融人方)、逆回購方(買人返售方、資金融出方)；兩次交易契約行為是指開始時的初始交易及回購期滿時的回購交易。無論是資金融入方還是資金融出方都要經過兩次交易契約行為。 債券質押式回購交易實質是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為，是證券市場的一種重要的融資方式。上海證券交易所於l993年12月、深圳證券交易所於l994年lo月分別開辦了以國債為主要品種的質押式回購交易，其目的主要是為了發展我國的國債市場，活躍國債交易，發揮國債這一金邊債券的信用功能，為社會提供一種新的融資方式。 為進一步促進貨幣市場的健康發展、推動政策性金融債券和中央銀行融資券的流通轉讓、擴大全國銀行間同業拆借市場的交易品種、規范商業銀行的債券回購業務，1997年6月6日，中國人民銀行發布了《關於銀行間債券回購業務有關問題的通知》。該通知規定，自1997年6月起，全國統一同業拆借中心開辦國債、政策性金融債和中央銀行融資券回購業務；商業銀行間的債券回購業務必須通過全國統一同業拆借市場進行，不得在場外進行。 隨著滬、深證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場的發展，我國債券回購交易的券種不斷擴大。依據中國人民銀行、財政部、中國證監會於1995年8月8日聯合發出的《關於重申對進一步規范證券回購業務有關問題的通知》規定，債券回購交易的券種只能是國庫券和經中國人民銀行批准發行的金融債券。為了推動我國企業債券市場的發展、完善債券交易機制、活躍上海和深圳債券市場，2002年l2月30日和2003年1月3日上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出了企業債券回購交易。 目前，滬、深證券交易所的證券回購券種主要是國債和企業債。全國銀行間同業拆借中心的證券回購券種主要是國債、融資券和特種金融債券。可見，兩個交易市場中主要的債券回購品種是國債。開展證券回購交易業務的主要場所為滬、深證券交易所及全國銀行間同業拆借中心。

⑥ 債券質押杠桿是什麼意思

債券質押式回購是指債券持有人(正回購方)將持有的債券質押給資金持有方(逆回購方)融入資金，同時約定未來某一時間以約定回購利率將債券購回。通過質押式回購，債券持有人能夠不斷融入短期資金通過期限錯配在債券市場繼續買買買，以此博取更大收益。

⑦ 質押式回購融資杠桿交易是什麼意思

杠桿炒股可以最大程度的節約和不佔用自己的資金卻能帶來更高的炒股收益，在這里操作方便還能掙更多

⑧ 上海交易所債券質押式回購杠桿是怎麼操作的

先到證券個開個賬戶，100萬，三年內有3次債券交易記錄，一般杠 桿不超過5倍，債券使用率不超過90%需的聯系

⑨ 做債券正回購加杠桿 每天都要做正回購么

這個也不一定的，看你做正回購的天數，如果每天都做一天正回購，當然就每天都得做，如果是時間長一點的就可以不用每天都做，關鍵是要把每天的資金余額做到不能為負。

⑩ 如何計算債券型基金的杠桿比例

債券型基金為了放大收益，加杠桿是必不可少的，很多債券型基金都通過債券抵押正回購的操作來加杠桿的。

一隻債券基金持有有100萬公司債債券，債券折算率為0.75，那一開始可以將手中的債券抵押出去獲得7500張標准券，其中用7000張可以獲得70萬的資金買入債券，再次抵押可獲得5250張標准券，可以再融資50萬元買入債券，這個時候你手中就總共擁有220萬債券和750張標准券。通過兩次正回購，杠桿變成了2.2倍。

那這樣操作的收益是多少呢？

我們簡單的算一下，以1年為期，假設債券的收益為7%，而正回購付出的利息平均為3%(和銀行定期存款接近)，同時連續以7天的正回購套作。一年需要交易54次左右，那麼交易手續費為(750000 500000)*0.00005*54=3375元，付出利息總計(750000 500000)*0.03=37500元，其總共的收益為2200000*0.07-3375-37500=135125元，年化收益13.512%，比原本7%的收益高出不少，這就是杠桿的作用。

不過，在經過杠桿放大之後，對資金鏈的要求十分高，比如在季末資金面比較緊張的時候，由於對資金的需求放大，會急劇推高逆回購的利息，此外如果債券投資杠桿過高，到還錢的時候沒能補上利息的話，就會出現爆倉的風險。

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