⑴ 什麼是權益工具投資和債務工具投資
1、權益工具投資
權益工具投資是權益性證券一種基本的金融工具,是企業籌集資金的主要來源。投資者持有某企業的權益性證券代表在該企業中享有所有者權益,普通股和優先股就是常見的權益性證券。
權益性投資是指企業接受的不需要支付償還本金和支付利息,投資人對企業凈資產擁有所有權的投資。反映的是所有者對企業資產的剩餘索取權,是企業資產中扣除負債後應由所有者享有的部分,反映所有者投入資本的保值增值情況。
2、債務工具投資
債務工具投資是浮動利率投資。債務工具是金融工具中會形成債權債務的一類工具。如各種債券、銀行對企業的信貸等。其持有者的要求權是獲得固定的支付,它具有具體的支付條款,如期限、利息、息票率等。
債權性投資不僅僅包括貸款和債券等傳統方式,融資租賃、補償貿易、背靠背貸款或者委託貸款等各種具有負債實質的投資也應被認定為債權性融資。稅法第四十六條規定企業從其關聯方接受的債權性投資與權益性投資的比例超過規定標准而發生的利息支出,不得在計算應納稅所得額時扣除。
(1)債務融資工具和債券擴展閱讀:
金融工具具有的特徵:
1、償還期
償還期是指借款人拿到借款開始,到借款全部償還清為止所經歷的時間。各種金融工具在發行時一般都具有不同的償還期。
2、流動性
這是指金融資產在轉換成貨幣時,其價值不會蒙受損失的能力。金融工具如果具備下述兩個特點,就可能具有較高的流動性:第一、發行金融資產的債務人信譽高。第二,債務的期限短。這樣它受市場利率的影響很小,轉現時所遭受虧損的可能性就很少。
3、風險性
指投資於金融工具的本金是否會遭受損失的風險。一般來說,本金安全性與償還期成反比,本金安全性與流動性成正比,與債務人的信譽也成正比。
4、收益性
是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來收益的特性。金融工具收益性的大小,是通過收益率來衡量的。
⑵ 什麼債務融資工具
債務融資工具全稱為銀行間債券市場非金融企業債務融資工具,它是指具有法人資格的非金融機構在銀行間債券市場發行的,約定一定期限內還本付息的有價證券。
目前它包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據和超級短期融資券等。
拓展資料
債務融資工具特點:
1、融資工具發行對象為銀行間債券市場的機構投資者,包括銀行、證券公司、保險資產管理公司、基金公司等;
2、融資工具發行參與方包括主承銷商、評級公司、增信機構、審計師事務所、律師事務所等中介服務機構,需要對發行的企業進行財務審計,並對企業和融資工具進行評級,主承銷商負責撰寫募集說明書,安排企業進行信息披露等工作;
3、市場化定價方式,融資工具的發行利率根據企業和融資工具級別,結合銀行間市場資金面情況進行定價,一般低於銀行貸款基準利率。發行期限可以根據資金需求靈活安排;
4、市場化發行方式,實行按照交易商協會相關工作指引注冊發行,一次注冊後可根據資金需求及市場情況分期發行,不需要監管機構審批。
債務融資特點
1、短期性
債務融資籌集的資金具有使用上的時間性,需到期償還。
2、可逆性
企業採用債務融資方式獲取資金,負有到期還本付息的義務。
3、負擔性
企業採用債務融資方式獲取資金,需支付債務利息,從而形成企業的固定負擔。
4、流通性
債券可以在流通市場上自由轉讓。
股權融資所得資金屬於資本金,不需要還本付息,股東的收益來自於稅後盈利的分配,也就是股利;債務融資形成的是企業的負債,需要還本付息,其支付的利息進入財務費用,可以在稅前扣除。
⑶ 目前在銀行間債券市場發行並購債務融資工具有什麼規定
銀行間債券市場並購債務融資工具是指非金融企業在銀行間債券市場發行的,募集資金用於企業並購活動,約定在一定期限內還本付息的短期融資票據或中期票據。
目前,銀行間債券市場並購債務融資工具只能以私募方式發行,並購債務融資工具的用途主要為替換商業銀行並購貸款,一般不超過並購總金額的50%。在非公開發行方式下,由發行人和投資人在發行協議中自行約定變更募集資金用途應履行的程序。
⑷ 債務融資工具包括哪些
目前包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據和超級短期融資券等。
⑸ 券商負債融資工具有哪些
1、股權融資
證券公司的股權融資主要是指證券公司成立或增資擴股時募集資本證券公司公開發行股票並上市,以及證券公司在業務經營過程中利用股權籌資。股權融資具有永久性、無到期日不需歸還、沒有還本付息壓力等特點,因而籌資風險較小,所以成為證券公司籌措長期資金的重要方式,是證券公司長遠發展所必須具備的融資能力。另外,這種融資方式還可促進企業轉換經營機制真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。但是,股權融資也有其缺點。首先是資金成本較高,這種融資方式不僅要支付給投資者較高的報酬,還要承擔比債券和長期借款高得多的發行費用。其次,股權融資將公司的部分控制權轉移給新股東,從而分散了公司的控制權。再者,股權融資使公司增加了對社會公眾股東的責任公司的經營活動必須遵紀守法不得有損害股東利益的行為。
2、債務融資
發行債券融資是證券公司作為債務人向債權人承諾在未來一定時間還本付息而發行有價證券的籌資方式。證券公司債務融資方式主要包括發行債券和銀行貸款融資。證券公司發行債券的目的是為籌措中長期資金,所發行債券利率一般高於同期限的銀行儲蓄存款利率。與股權融資相比,債券融資具有償還性、期限性、利息固定性、安全性和流動性的特點。另外,發行債券融資的資金成本要低於股權融資,可以保證公司的控制權,能夠發揮財務杠桿的作用。但是,利用債券融資數量有限,財務風險較高,而且發行債券的限制條件比起長期借款來要嚴格得多。銀行貸款融資是指證券公司通過向銀行借款以籌集所需的資金,證券公司向銀行貸款方式包括:
(1)短期信用貸款
目前主要是由銀行提供循環周轉的信貸額度即券商與商業銀行或其他金融機構達成協議,如在一定時期內券商需要資金有權在信貸額度中支取而不必再向債權人重新申請。這種信貸額度只作為券商資金周轉困難時的應急資金。該融資方式目前為歐美券商廣泛採用。
(2)抵押貸款
這種貸款是指銀行以證券公司或第三者財產為抵押而發放的貸款。目前證券公司向銀行貸款時用於抵押的財產主要包括代表財產所有權和債權的各種有價證券通常有自營國債、自營股票、商業票據等以及自有固定資產。銀行貸款融資的優點是方便靈活、期限和類型多種多樣,成本低於股票融資和債券融資。但銀行貸款的最初申請可能比較困難手續比較麻煩而且銀行貸款數量有限一般不如股票、債券那樣可以一次籌集到大筆資金。
3、票據融資
票據融資是貨幣市場歷史最悠久的一種融資方式。商業票據是一種有特定期限的、只售給機構投資者的、可在市場上使用的短期本票。期限可為幾個月或更短,一般平均為25-45天。商業票據通常按面值折價出售,其中折扣的一部分是預付給投資者的票據到期後的利息。發行的票據可以自由轉讓、貼現,是一種流動性較強的信用工具。在西方發達國家,票據融資初期多為生產類大公司所利用。而目前,票據融資成為包括券商在內的金融公司融通短期資金的重要方式。
4、同業拆借融資
同業拆借一般是由商業銀行向券商提供的,券商用所擁有的短期政府債券或商業票據作抵押向商業銀行拆借,拆借期限由雙方商定,其目的在於調劑頭寸和對付臨時性資金餘缺。同業拆借一般期限較短(一般是1天、2天或一星期、最短為幾個小時或隔夜)。
5、證券回購融資
證券回購融資的具體做法是債權人買下券商的有價證券並約定券商在一定的時間內以約定價格將證券買回,買賣的差價是券商應付的利息。它的實質是金融機構之間用證券作抵押的短期融資。
6、向證券金融公司融資
證券金融公司是為證券信用交易提供資金融通而設立的,它專為證券公司和一般投資者的有價證券發行、流通和信用交易結算提供資金和有價證券的借貸。證券金融公司從銀行和非銀行金融機構獲取資金,再以抵押融資的方式將資金貸放給證券公司和投資者。日本、韓國、中國台灣的證券公司都採用這種融資方式。證券金融公司比較好地解決了證券公司和證券市場的資金融通問題,對於保證證券市場的流通性、活躍證券市場以及打擊地下信用行為起到了不可替代的作用,在證券市場發展早期便於防範和控制金融風險。
⑹ 央行支持房企在銀行間市場發行債務融資工具會給房地產企業和銀行間債券市場帶來怎樣的好處
央行支持房企在銀行間市場發行債務融資工具,是政府的一種經濟調節手段,政府運用手段去介入不是沒有原因的,是經過深思熟慮的,我覺得這個政策對房地產市場和中小企業都有好處的。
一定程度上降低風險
我們的政府已習慣於用行政法規干預市場。新的團隊正試圖改變,但不可能打破這個系統。在證券化之後。
央行可以通過買賣、引導類型等來實現相對准確的經濟調整。
總結:這個政策的出台有它道理,我認為還是對各個利益集團有諸多好處的。
⑺ 債務融資是什麼 債務融資工具
這個屬於經營權范疇。是債權融資。經營權包括固定資產,應收賬款,流動資金等,利率在年化12內