債券業務介紹及展望

『壹』 債券的概念是什麼

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

截至2018年末，中國債券市場存量規模達86萬億元人民幣，其中國際投資者持債規模近1.8萬億元人民幣，同比增長46%。

中國債券正式納入國際主要債券指數，充分反映了國際投資者對於中國經濟的信心，也是中國金融市場對外開放取得新進展的體現，將有利於更好地滿足國際投資者對人民幣資產的配置需求。

債券的面值就是它的價格。但實際上，由於發行者的種種考慮或資金市場上供求關系、利息率的變化，債券的市場價格常常脫離它的面值，有時高於面值，有時低於面值。也就是說，債券的面值是固定的，但它的價格卻是經常變化的。發行者計息還本，是以債券的面值為依據，而不是以其價格為依據的。債券價格主要分為發行價格和交易價格。

『貳』 中國債券市場的內容簡介

《中國債券市場:30年改革與發展》從發展與演變、市場結構、市場運行機制、亟待解決的問題等四個方面，對中國債券市場30年的改革和發展進行了系統的研究和分析。第一篇發展與演變，較為全面介紹了中國債券市場的發展歷程，揭示了市場的發展特徵；第二篇市場結構，深入分析了當前中國債券市場的組織結構、參與者結構、產品結構、工具結構和監管體制；第三篇市場運行機制，詳細介紹了中國債券市場的債券發行審批機制、市場監督機制、定價機制、登記託管機制、交易機制和清算結算機制的情況；第四篇亟待解決的問題，對當前發展債券市場迫切需要解決的破產償債機制問題、託管清算和結算制度問題以及市場監管體制問題進行了深入研究。
作為一本研究性的著作，《中國債券市場:30年改革與發展》不只是簡單介紹我國債券市場發展歷程和運行狀況，而是致力於對我國債券市場改革和發展過程的思考和分析，以及對發展過程中所面臨問題的研究和探討。此外，在研究我國債券市場的同時，《中國債券市場:30年改革與發展》分專題介紹了國外債券市場的一些情況，包括場外債券市場結構和監管模式、國際債券市場的登記託管結算體系等，以便讀者進行國際比較，並為進一步發展我國債券市場提供可借鑒的思路。

『叄』 債券發行的介紹

債券發行（bond issuance）是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。

『肆』 債券基礎知識

債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。如果想學習全面 的理財課 介紹去今日英才。

『伍』 債券市場的介紹

債券市場是發行和買賣債券的場所，是（金融市場）一個重要組成部分。債券市場是一國金融體系中不可或缺的部分。一個統一、成熟的債券市場可以為全社會的投資者和籌資者提供低風險的投融資工具；債券的收益率曲線是社會經濟中一切金融商品收益水平的基準，因此債券市場也是傳導中央銀行貨幣政策的重要載體。可以說，統一、成熟的債券市場構成了一個國家金融市場的基礎。

『陸』 混合債券的中國混合資本債券市場展望

(一)作為補充資本的重要工具，混合資本債券在中國金融市場發行需求旺盛
近年來中國銀行業的高速發展使得許多商業銀行資本金屢屢捉襟見肘，僅僅依靠利潤累積難以跟上風險資產的增長速度，需要以附屬資本提高資本充足率；目前中國商業銀行的股本回報率(ROE)遠遠高於混合資本債的發行成本，即使資本充足的銀行實際上也可以通過發行混合資本債來提高股本回報率；隨著新巴塞爾協議的逐步推廣，資本監管要求越來越嚴格，比如市場風險資本的計提等，使得商業銀行更有必要拓寬資本補充渠道；未來混合資本債券的發行主體將進一步擴大，如保險公司等金融機構，也可能推出混合資本債券。
(二)混合資本債券具有較大的投資需求
中國債券市場存在兩個缺陷：長期品種稀少，發行量有限；銀行間市場上高信用，低收益品種(國債和准主權債)佔比過高。而混合資本債券期限較長、收益較高，具有較大的投資需求。以「2006年興業銀行混合資本債券」為例，固息品種發行利率4.94%，浮息品種為一年期定期存款利率加利差 182bp，分別比同期金融債高150bp和1OObp，使投資者獲得了較好的風險回報。因此，盡管還存在一些政策限制(如保險公司尚未得到批准投資混合資本債券)和認識誤區(有的投資者對混合資本債券尚缺乏了解)，但首期混合資本債券仍然呈現申購踴躍的局面。本次投資混合資本債券的機構主要是銀行類金融機構，但從國際上混合資本債券的投資主體來看，未來投資主體可能擴展到保險公司、社保基金、養老基金，住房公積金等機構。
(三)中國金融業和債券市場的持續健康發展，為混合資本債券市場提供了良好基礎
1.近年來中國金融業特別是銀行業的改革重組增強了銀行體系的穩定性，加上中國經濟持續健康發展，商業銀行經營環境比較穩定，混合資本債券10—20年內發生償付風險的可能性非常小。
2.銀行間債券市場不斷發展壯大，越來越多不同風險偏好、不同資本背景的機構參與市場投資，市場流動性越來越好。與此同時，以持續信息披露和公開評級為重點的市場監督機制逐步成熟，使得混合資本債券從一開始就具有比較健康的土壤。如混合資本債券存續期內，發行人應按季度披露財務信息，若混合資本債券採取公開發行方式發行，發行人還應在債券付息時公開披露資本充足率信息和其他債務本息償付情況；混合資本債券公開發行和定向發行均應進行信用評級，在混合資本債券存續期內，信用評級機構應定期和不定期對混合資本債券進行跟蹤評級，對影響發行人履行債務的重大事件，信用評級機構還應及時提供跟蹤評級報告。
(四)良好的政策環境和監管環境是混合資本債市場發展的有力保障
1.中國銀監會成立後，全面加強了對商業銀行的風險監管，通過現場和非現場檢查等手段，能夠及時了解商業銀行的風險狀況。
2.由於混合資本債券所具有的資本屬性，為保護投資人利益，監管部門對發行人的資質也提出了非常高的要求，比如具備良好的公司治理機制，核心資本不低於4%，最近三年連續盈利，以及貸款損失准備計提充分，風險監管指標符合監管機構規定等，這就使得許多不符合相關要求的銀行被擋在了市場的門外。

『柒』 想了解債券市場相關知識，可以推薦一些書籍嗎

本期書單則為大家推薦債券市場的入門、進階書籍，非常適合涉足這一領域的書友閱讀，也是能引領想進入這一行業奮斗的有志之士們的佳作。

這些著作從歷史到現實、從一般規律到具體事件，為您勾勒出中國債券市場的全景圖。希望能讓您在了解債券市場的過程中如有神助，書單上的所有書目是阿穆精挑細選出來推薦給大家的，僅供參考。

本書所涉及的2002～2010年也正是筆者精力最為旺盛、求知慾最強的時期，每每望著自己這些年來積累的厚厚九本心得筆記，總覺得這是自己的一筆財富，也由此萌生了將其總結歸納，保留一份歷史資料的念頭，這也是寫作本書的主要原因。

『捌』 債券融資的介紹

債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。

『玖』 什麼是債券市場分析和策略

在《債券市場分析和策略》(第5版)中，作者採用切實可行的實務方法對債券投資進行了分析，並對各種類型的債券和利率衍生工具進行了詳細的闡述。此外，《債券市場分析和策略》(第5版)還著重介紹了這些投資工具的投機特徵、最新定價方法、利率風險的定量分析技術以及運用這些投資工具的投資組合管理策略。