債券上市交易表

1. 債券的交易規則

1、投資者委託證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委託人之間的權利和義務。

2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委託條件實施債券買賣業務。

3、辦理成交後的手續。成交後，經紀人應於成交的當日，填制買賣報告書，通知委託人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委託經紀商。

4、經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。

上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。

1、現貨交易

又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。

例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。

2、回購交易

是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。

深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。

3、期貨交易

債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。

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債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

1、償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

2、流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

3、安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

4、收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：

一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入；

二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；

三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

2. 發行的公司債券都可以上市交易嗎

發行的公司債券並不是都可以上市交易，公司債券上市交易須滿足三個條件。

申請上市的企業債券必須符合下列條件：經國家計委和中國人民銀行批准並公開發行；債券的實際發行額不少於人民幣五千萬元；債券的信用等級不低於A級；最近3年平均可分配利潤足以支付發行人所有債券1年的利息；累計發行在外的債券總面額不超過發行人凈資產額的40%。

債券上市是指證券交易所承認並接納某種債券在交易所市場上交易，債券上市必須符合證券交易所和政府有關部門制定的上市制度。

與股票不同，企業債券有一個固定的存續期限，而且發行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護投資者的利益，保證債券交易的流動性，證券交易所在接到發行人的上市申請後，一般要從以下幾個方面來對企業債券的上市資格進行審查。

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《證券法》第61條規定，公司債券終止上市有下列三中情況：

（1）公司有重大違法行為或未按照公司債券募集辦法履行義務，經查實後果嚴重的

（2）公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件，或者公司債券所募集資金不按照核準的用途使用，或者公司最近兩年連續虧損三種情形之一，在限期內未消除。

（3）公司解散、依法被責令關閉或者被宣告破產。在這些情形下，應由證券交易所終止債券上市，並由相關各方辦理善後事宜。

3. 上市債券的上市債券交易規則

與A股相同
報價單位:以張（面值100元）為報價單位，即「每百元面值的價格」，價格是指每100元面值國債的價格
委託買賣
單位:以「張」為單位（以人民幣100元面額為1張），債券賣出最小申報數量單位為1張，債券買入最小申報數量單位、債券回購買賣最小申報數量單位為10張。
價格最小變化檔位:債券的申報價格最小變動單位為0．01元人民幣 不設漲跌限制
申報撮合方式:正式實施國債凈價交易後，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，並以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。
行情報價:報價系統同時顯示國債全價、凈價及應計利息額。
申報上限:單筆申報最大數量應當低於1萬手（含1萬手）
交易方式:T+0，國債現貨交易允許實行回轉交易。即當天買進的債券當天可以賣出，當天賣出的債券當天可以買進。 與A股相同
上市首日申報競價規定:深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價（發行價）上下各150元（即15000個價格升降單位），進入連續競價後申報價格的有效范圍為最後成交價上下各15元（即1500個價格升降單位）。
申報 :深市：國債現貨的證券編碼為：「1019+年號（1位數）+當年國債發行上市期數（1位數）」，證券簡稱為「國債+相應證券編碼的後三位數」；但自2001年十五期國債開始，深市國債現貨證券編碼為10****，中間2位數字為該期國債的發行年份，後2位數字為其順序編號。

4. 債券發行起始日期與債券上市公告日分別指什麼

債券發行起始日期是指債券發行的時間，債券上市公告日是指債券可以進行購買的時間。
發行債券的主要程序有：
1.作出決議或決定
股份有限公司、有限責任公司發行公司債券，由董事會制訂方案，股東會作出決議;國有獨資公司發行公司債券，應由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2.申請發行
公司在作出發行公司債券的決議或者決定後，必須依照公司法規定的條件，向國務院授權的部門提交規定的申請文件，報請批准，所提交的申請文件，必須真實、准確、完整。向國務院授權的部門提交的申請文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產評估報告和驗資報告。
3.發行公司債券的批准
國務院授權的部門依照法定條件負責批准公司債券的發行，該部門應當自受理公司債券發行申請文件之日起三個月內作出決定;不予審批的，應當作出說明。
4.公告募集辦法
發行公司債券申請經批准後，應當公告債券募集辦法;在募集辦法中應當載明下列事項：(1)公司名稱;(2)債券總額和債券的票面金額;(3)債券的利率;(4)還本付息的期限和方式;(5)債券發行的起止日期;(6)公司凈資產額;(7)已發行的尚未到期的公司債券總額;(8)公司債券的承銷機構。
5.公司債券的載明事項
公司發行公司債券，必須在債券上載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項，並由董事長簽名，公司蓋章。
6.公司債券存根簿
公司發行公司債券應當置備公司債券存根簿。發行記名公司債券的，應當在公司債券存根簿上載明下列事項：(1)債券持有人的姓名或者名稱及住所;(2)債券持有人取得債券的日期及債務的編號;(3)債券總額，債券的票面金額，債券的利率，債券的還本付息的期限和方式;(4)債券的發行日期。

5. 14、上市公司和公司債券上市交易的公司，

B

《證券法》第六十條規定：股票或者公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度的上半年結束之日起二個月內，向國務院證券監督管理機構和證券交易所提交記載以下內容的中期報告，並予公告： （一）公司財務會計報告和經營情況； （二）涉及公司的重大訴訟事項； （三）已發行的股票、公司債券變動情況； （四）提交股東大會審議的重要事項； （五）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。 《證券法》第六十一條規定：股票或者公司債券上市交易的公司，應當在每一會計年度結束之日起四個月內，向國務院證券監督管理機構和證券交易所提交記載以下內容的年度報告，並予公告： （一）公司概況； （二）公司財務會計報告和經營情況； （三）董事、監事、經理及有關高級管理人員簡介及其持股情況； （四）已發行的股票、公司債券情況，包括持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數額； （五）國務院證券監督管理機構規定的其他事項。

6. 上市債券和上市股票

股票與債券的區別

股票和債券雖然都是有價證券，都可以作為籌資的手段和投資工具，但兩者卻有明顯的區別 。

1.發行主體不同 作為籌資手段，無論是國家、地方公共團體還是企業，都可以發行債券，而股票則只能是股 份制企業才可以發行。

2.收益穩定性不同 從收益方面看，債券在購買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不管發行債券的 公司經營獲利與否。股票一般在購買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的盈利情況變動而 變動，盈利多就多得，盈利少就少得，無盈利不得。

3.保本能力不同 從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票則 無到期之說。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。公 司一旦破產，還要看公司剩餘資產清盤狀況，那時甚至連本金都會蝕盡，小股東特別有此可能 。

4.經濟利益關系不同 上述本利情況表明，債券和股票實質上是兩種性質不同的有價證券。二者反映著不同的經濟 利益關系。債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。權屬 關系不同，就決定了債券持有者無權過問公司的經營管理，而股票持有者，則有權直接或間接 地參與公司的經營管理。

5.風險性不同 債券只是一般的投資對象，其交易轉讓的周轉率比股票較低，股票不僅是投資對象，更是金 融市場上的主要投資對象，其交易轉讓的周轉率高，市場價格變動幅度大，可以暴漲暴跌，安 全性低，風險大，但卻又能獲得很高的預期收入，因而能夠吸引不少人投進股票交易中來。

另外，在公司交納所得稅時，公司債券的利息已作為費用從收益中減除，在所得稅前列支。 而公司股票的股息屬於凈收益的分配，不屬於費用，在所得稅後列支。這一點對公司的籌資決 策影響較大，在決定要發行股票或發行債券時，常以此作為選擇的決定性因素。

7. 公司債券上市交易，啥意思，利好還是利空

可轉換債券是一種融資方式，發行成功意味著上市公司有一筆可支配資金，對上市公司是利好利空，還需要看這筆資金的用途以及對上市公司發展的助益如何。

8. 發債上市時間一覽表

發債一般會在申購後的一個月內上市，實際上大部分發債會在3周內上市，快的也有半個月左右就上市的。

發債中簽後，如果要賺取打新預期收益，一般會選擇在上市首日賣出，所以及時掌握發債上市時間是非常重要的。發債上市時間可通過申購發債所使用的券商平台進行查詢，包括該券商平台的官網和APP。

(8)債券上市交易表擴展閱讀

可轉債實行T+0交易制度，其委託、交易、託管、轉託管、行情揭示、交易時間參照A股辦理。

可轉債滬深兩市的開盤、收盤時間是相同的，交易時間為交易日的9:30-11:30，以及13:00-15:00，中午午休一個半小時。發行可轉債的上市公司一般也會提前發布可轉換公司債券上市公告書。該公告書可通過券商平台查詢到，也可通過上市公司官網查詢。