1. 國債期貨套期保值是為了什麼
套期保值都是為了規避價格波動的風險,對沖現貨國債價格波動的風險,套期保值分多頭保值和空頭保值。
多頭套期保值,又稱買入套期保值,是指准備將來某一時期投資於國債的投資者擔心因價格上漲而使購買國債的成本增加,而先在國債期貨市場上買入一筆期貨合約,以便對沖未來價格的不確定性。
空頭套期保值,又稱為賣出套期保值,是指投資者准備將來某個時期賣出國債以變現,擔心到時候價格下跌而受損失,於是先賣出一筆期貨合約,屆時再買入等額期貨合約,以便對沖價格的不確定性。
2. 如何利用國債期貨進行多頭套期保值
這要分具體情況。按照理論來講,股票跟國債存在著相同的變動關系,同漲或者同跌,原因就是中國人民銀行通過股票、國債市場從事公開市場業務,來調節市場中的利率。
如果你手中持有的是股票,而要用國債期貨來套期保值的話,具體就是,賣出一定比例國債期貨合約,進行跨品種套利。
如果持有的是國債現貨的話,可以通過賣出一定比例的國債期貨合約,進行期現套利。
不清楚您的具體情況,所以上述建議僅供參考。
3. 如何利用國債期貨進行空頭套期保值
不太確定你准確的意思。
但假設,
你持有已發行的國債,賺取利息,看做多頭;
沒有國債,若利率水平上升,你的現金有貶值風險,看做空頭;
持有國債,如果未來利率水平下降,那麼你越早持有已發的國債越好,因為後面發行的國債對於你投資來說,收益率下降,自然不需要什麼用國債期貨去保值了。譬如當前的市場環境差不多是這樣的。此時國債期貨價格是上漲趨勢。
如果沒有國債,又假設後面的利率水平會上升,你有大量的現金,或者持有以前的國債,則有現金貶值風險,或之前的國債投資收益率相比有下降的風險,此時可以做空國債期貨,因為隨著中長期利率水平的上升,國債期貨價格會下跌,從而起到保值的作用。
4. 利用國債期貨規避風險的題目
選買102份TF,由於該金融機構是發行債券(發行債券可以簡單理解成賣出債券),防止增加成本實際上是進行套保操作,故此應該是買入國債期貨合約,對於債券來說一個基點就相當於0.01%,故此這金融機構所發行債券的久期=(4.5萬/1億)/0.01%=4.5。由於一份TF合約面值為100萬元,而TF合約的報價是以每100元進行報價的,故此一份TF合約價值=100萬元/100*83.49=83.49萬元。所以該金融機構套保操作應該買入TF合約數量=(1億/83.49萬元)*(4.5/5.3)=102份。
5. 機構投資者運用國債期貨進行套期保值,首先要確定的是套期保值比率,其次是風險敞口。為什麼錯
以空頭套期保值為例,投資者准備將來某個時期賣出國債以變現,擔心到時候價格下跌而受損失,於是先賣出一筆期貨合約,屆時再買入等額期貨合約,以便對沖價格的不確定性。
感覺不需要知道您說得套期保值比率和風險敞口,也可以實現保值的目的唉。現在很多人做恆指,風險較小,還有期權,不需要操很多心。【網路:six one seven five five nine six there five
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6. 我國股指期貨和國債期貨套期保值上的區別
套保應該區別不大,標的物不同
7. 國債,基點,轉換因子,套期保值,國債期貨問題求解。
組合基點價值:0.059042×0.5+0.055160×0.3+0.032883×0.2=0.0526456
套期保值比例=組合基點價值/(CTD券基點價值/轉換因子)=組合基點價值×轉換因子/CTD券基點價值
=0.0526456×1.04067/0.06532=83.87
買入84手
8. 如何利用期貨合約進行套期保值
說來話長,在這里無法給您詳細地解釋,簡單一點說,期貨合約與你要套保的商品應該是一致的或者高度相關的,根據商品的用途不同,套保的方式也不同,有生產商、消費商、還有貿易商,各個的做法不同。樓上說的不太完整,不是沒有錢,是擔心現貨價格朝著對自己不利的方向運動,在期貨市場的相關合約上,做出反方向的頭寸,數量相等,那麼不論價格如何變化,由於被鎖定,所以不會受到影響。
9. 套期保值比率的公式
套期保值比率=債券組合價格變化/每個期貨合約價格變化。其中即債券組合價格變化=每個期貨合約價格變化×套期保值比率。
以下資料希望對您有所幫助:
套期保值的目的:迴避價格風險
期貨市場基本的經濟功能之一就是提供價格風險的管理機制。為了避免價格風險,最常用的手段便是套期保值。期貨交易存在的基本目的是將生產者和用戶某項商品的風險轉移給投機商(期貨交易商)。當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時,這個過程就叫套期保值。
套期保值(Hedging)也有譯作"對沖交易"。它的基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當,但交易地位相反的商品期貨合約,以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約,對沖平倉,結清期貨交易帶來的盈利或虧損,以此來補償或抵消現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益,使交易者的經濟收益穩定在一定的水平。
在從生產、加工、貯存到銷售的全過程中,商品價格總是不斷發生波動,且變動趨勢難以預測,因此,在商品生產和流通過程的每一個環節上都可能出現因價格波動而帶來的風險。所以,不論對處於哪一環節的經濟活動的參與者來說,套期保值都是一種能夠有效地保護其自身經濟利益的方法。
套期保值之所以能夠避免價格風險,其基本原理在於:
第一,期貨交易過程中期貨價格與現貨價格盡管變動幅度不會完全一致,但變動的趨勢基本一致。即當特定商品的現貨價格趨於上漲時,其期貨價格也趨於上漲,反之亦然。這是因為期貨市場與現貨市場雖然是兩個各自分開的不同市場,但對於特定的商品來說,其期貨價格與現貨價格主要的影響因素是相同的。這樣,引起現貨市場價格的漲跌,就同樣會影響到期貨市場價格同向的漲跌。套期保值者就可以通過在期貨市場上做與現貨市場相反的交易來達到保值的功能,使價格穩定在一個目標水平上。
第二,現貨價格與期貨價格不僅變動的趨勢相同,而且,到合約期滿時,兩者將大致相等或合二為一。這是因為,期貨價格通常高於現貨價格,在期貨價格中包含有貯藏該項商品直至交割日為止的一切費用,當合約接近於交割日時,這些費用會逐漸減少乃至完全消失,這樣,兩者價格的決定因素實際上已經幾乎相同了。這就是期貨市場與現貨市場的市場走勢趨同性原理。
當然,期貨市場畢竟是不同於現貨市場的獨立市場,它還會受一些其他因素的影響,因而,期貨價格的波動時間與波動幅度不一定與現貨價格完全一致,加之期貨市場上有規定的交易單位,兩個市場操作的數量往往不盡相等,這些就意味著套期保值者在沖銷盈虧時,有可能獲得額外的利潤或虧損,從而使他的交易行為仍然具有一定的風險。因此,套期保值也不是件一勞永逸的事情。