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利率與債券風險

發布時間:2021-11-09 08:49:57

① 為什麼說利率越低,持有債券風險越低看了之前有些答案覺得不太對。

這個實際上是對於債券投資原理不甚理解其原理而陷入順勢思維的一個誤區,因利率越低,會導致債券持有至到期收益率降低,但並不等於會導致債券投資持有期間收益率就會降低,相反利率越低卻會導致債券投資持有期間收益率因利率降低而上升。原因是很多時候債券是採用固定票面利率來進行發行的(就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題,只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低),而債券本身的面值也是固定的,也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的,而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的,如果未來利率降低會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格(債券價格與到期持有收益率是成反比)的上升會體現在持有至到期持有收益率的下降,最主要原因是市場整體的利率會由於利率降低的預期而有所下降。而對於債券投資者來說是存在較大部分投資者不是把債券一直持有至到期的,這樣的利率下降會導致債券價格上升的影響直接影響到這些債券投資者持有期間收益率,雖然這些債券投資者是能收取得到債券本身所產生的利息的,但是由於債券價格本身的上升則會額外帶來一部分價差上的收益,故此這樣會導致債券投資持有期間的收益率會因利率降低而上升,故此會有利率越低,持有債券的風險越低的說法。
最後必須提醒並注意的一點,過低的利率且維持時間較長的情況下,若利率出現上升,由於債券久期在低利率的環境下,其久期一般是偏長的,這會導致債券價格呈現急速式的下跌。

② 存款利率與債券關糸是咋樣的

正比關系。利率=純利率+通貨膨脹附加利率+風險附加利率。債券的風險大於銀行的風險,所以 債券利率可以=銀行利率+債券風險高於銀行風險所要求的風險利率補償。 或者你可以通過機會成本理解。
你只能通過債券或者銀行兩種途徑選擇投資,選擇債券的機會成本就是銀行存款利息,如果銀行利率提高了 債券的機會成本就高,投資者要求的收益率就高。 或者通過市場反應理解。銀行利率是和貨幣供給和需求決定的,利率高了說明,供給小於需求,債券也是融資一種,所以債券利率也會高。
當通貨膨脹時,銀行會提高利率,吸收流動的貨幣,這時因為通貨膨脹,投資要求債券利率就高。

③ 債券風險增加對利率的影響

一般來說債券風險增加
會導致利率降低
因為貨幣的避險效應
都存到銀行裡面了
直到銀行利率與債券利率的差能彌補風險溢價
才會達到平衡

④ [債券知識]什麼是利率風險

利率風險是指利率的變動導致債券價格與收益率發生變動的風險。債券是一種法定的契約,大多數債券的票面利率是固定不變的(浮動利率債券與保值債券例外),當市場利率上升時,債券價格下跌,使債券持有者的資本遭受損失。因此,投資者購買的債券離到期日越長,則利率變動的可能性越大,其利率風險也相對越大。 固定票面利率的債券價格受市場利率變動的影響,當市場利率上升時,債券價值下降,反之則債券價格上升。這是由於當市場利率上升時,固定票面利率的債券原票面利率較低,因此現金流量對投資者的吸引力下降,從而導致債券價值下降。反之當市場利率下降時,固定票面利率就相對上升,帶來的現金流量就顯得比較有吸引力,因此債券價值上升。對投資者來說,以某種投資金額購買債券,當市場利率變動時,其投資的債券價值也會變動,造成不確定的風險。此種利率風險是屬於市場風險,也即市場利率變動造成債券市場價格不確定的風險。 當票面利率>市場利率時,則債券價格>面額,這時債券就是溢價債券。 當票面利率<市場利率時,債券價格<面額,這時債券就是折價債券。 當票面利率=市場利率時,債券價格=面額,這時債券就是平價債券。 債券價格受市場利率變動影響程度受到下列因素的影響: 1、到期期限:到期日越長,利率風險越高。 2、票面利率:票面利率越低(表示存續期間長,回收期較長),利率風險越高,零息債券利率風險最高。 3、是否存在隱含選擇權:如可贖回債券,價格不會超過贖回價格,所以價格就比較確定。 4、到期收益率:到期收益率越低,利率風險越大。債券價格與到期收益率的關系為一凸度,因此到期收益率下跌時價格上升的幅度與到期收益率上升時價格下跌的幅度並不相同。 這里特別要講到浮動利率公司債券的風險。因為浮動利率公司債券的票面利率定期重設,所以債券的價格會隨接近面額風險變小。 利率風險的衡量單位有兩種: 1、價格變動百分比:當利率變動1%時,債券價格變動的百分比。 2、價格金額變動:當利率變動1%時,債券價格金額絕對數值的變動。 對利率風險,可採取的防範措施是分散債券的期限,長短期配合。如果利率上升,短期投資可以迅速找到高收益投資機會,如若利率下降,則長期債券就能保持高收益。總之,一句老話:不要把所有的雞蛋放在同一個籃子里。

⑤ 關於債券與利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券,其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券價格,其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短,在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償,或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率,其利率越是反復無常的變動,對債券價格的影響越小。
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⑥ 如何解釋當利率降得很低時,人們購買債券的風險將會變大

債券的價格跟利率的變化成反向變化。

當市場利率降得很低時,債券的票面利率也就低。當市場利率升高時,相對而言,票面利率也就升高。

利率上升,債券價格下降,當利率下降,債券價格上升。當利率非常低時,利率幾乎沒有下降的空間,幾乎只有上升。

所以在這個時候,這意味著債券價格幾乎沒有上漲的空間,幾乎可以肯定會下跌。因此,當人們以非常低的利率購買債券時,他們面臨著債券價格下跌的巨大風險。

(6)利率與債券風險擴展閱讀:

利率對債券的影響:

利率就表現形式來說,是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平,表明利息的多少。

經濟學家一直在致力於尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制,在美國由聯邦儲備委員會管理。至今,所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。

當經濟過熱、通貨膨脹上升時,便提高利率、收緊信貸;當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時,便會把利率適當地調低。

因此,利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數,幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。

⑦ 當利率很低時,為什麼購買債券的風險一般會變大

債券的價格跟收益率(即利率)呈反向變化,當市場利率很低時,正是債券價格的高點。

當市場利率上升時,債券價格會下跌,投資者容易遭受損失。

利率上升,債券價格下降,當利率下降,債券價格上升。當利率非常低時,利率幾乎沒有下降的空間,幾乎只有上升。所以在這個時候,這意味著債券價格幾乎沒有上漲的空間,幾乎可以肯定會下跌。因此,當人們以非常低的利率購買債券時,他們面臨著債券價格下跌的巨大風險。

(7)利率與債券風險擴展閱讀:

市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年發布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義為:利率變化使商業銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發生背離,使其實際收益低於預期收益,或實際成本高於預期成本,從而使商業銀行遭受損失的可能性。指原本投資於固定利率的金融工具,當市場利率上升時,可能導致其價格下跌的風險。

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