零息債券現值計算公式

❶ 息票債券現值計算公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示報酬率，n表示期數,P表示現值,A表示年金)。

除非貨幣的時間價值和不確定性沒有重要影響，現值原則應用於所有基於未來現金流量的計量。這意味著現值原則應被用於：

（1）遞延所得稅；

（2）確定IAS36未包含的資產（特別是存貨、建築合同餘額和遞延所得稅資產）的可收回金額以用於減值測試。

對於僅僅基於未來現金流量計量的資產和負債，現值概念應：

（1）在其影響是重要的少有情況下，原則上被用於預付款和預收款；

（2）被用於建築合同，以允許在不同時期發生在現金流量的更有意義的加總；

（3）不被用於決定折舊和攤銷，因為這時運用現值概念的成本將超過其效益。

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債券能夠帶來的所有的未來貨幣收入（未來的本金、利息總和）便是債券期值。投資人為獲得這些未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款，便是債券現值。

商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：債券現值 bond value。按一定的利率折算出的債券現金流量(本息)的現值。也稱到期收益率。

會計計量中的現值，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。

PV是英文「present value」的縮寫，本意是「現值」。

資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量折現的金額。

現值是現在和將來（或過去）的一筆支付或支付流在今天的價值。

❷ 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

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1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。

❸ 利率為5%的條件下,求10年到期,面值為1000零息債券的現值

利率為5%的條件下,10年到期,面值為1000零息債券的現值為：
=1000/(1+5%)^10=613.91元.

❹ 一張零息債券面值100，期限為10年，若以0，10的年利率進行折現，按年復利求現值

若年利率是10%，則現值=100/(1+10%)^10=38.55元
若年利率是0，則現值=100/(1+0%)^10=100元，沒利息嘛，現值就是面值

❺ 零息債券內在價值公式

1000/(1+8%)^20=214.55
債券的內在價值就是把到期日前獲得的所有本金利息等現金流折現.零息債券的演算法很簡單,因為是只在到期日支付一次面值,之前沒有任何現金流,所以把20年後的1000元按8%的折現率折現就可以了.

❻ 如何計算零息債券收益，用20萬美元購買7年零息公司債券，收益率為13.5%，7年後收到49.91萬美元怎麼算

常規的美元公司債券是半年付息一次，即半年計算一次復利。
20*（1+13.5%/2）^14=49.91
應該表述為：49.91萬美元，年利率13.5%，半年付息一次的零息美元公司債券的現值為20萬美元。

❼ 5年期的零息票債券價值計算

這個並不用計算的，零息票債券的久期就是該債券的剩餘存續期限，如果該債券的剩餘期限是7年，那麼其久期就是7年了

❽ 計算債券的現值~

設精確半年利率為r
則(1+r)^2=1+10%
得到r=4.88%

所以以半年復利計，10年計復利20次，債券沒有利息支付，p=1000/(1+4.88%)^20=385.61元

以一年復利計，p=1000/(1+10%)^10=385.54元

❾ 面額1000元的二年期零息債券，購買價格為950元，按半年復利計算，債券的到期收益率是多少

半年復利一次，一年復利2次，二年復利=2*2=4。

則，1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%

由此可知，此債券的到期收益率為2.5812%。