債券發行准入

A. 「大公募」債券和「小公募」債券的區別是什麼

大公募」債券和「小公募」債券的區別主要是：

1、發行對象不同。「大公募」債券的發行對象是公眾投資者和合格投資者；「小公募」債券的發行對象為合格投資者，認購或投資的人數沒有限制。

2、發行條件不同。

「大公募」債券的發行條件為：

（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；

（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%；

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

（4）發行人最近三年無債務違約或遲延支付本息的事實；

（5）發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍；

（6）債券信用評級達到AAA級。

「小公募」債券的發行條件為：

（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；

（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%；

（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。

3、發行准入管理不同。「大公募」債券由證監會統一實施行政許可；「小公募」債券由滬深交易所進行上市預審核，滬深交易所預審核通過後，證監會以滬深交易所預審核意見為基礎簡化核准程序。

4、交易方式不同。「大公募」債券上市後，可以同時採取競價交易和協議交易方式；「小公募」債券，只能採取協議交易方式。

(1)債券發行准入擴展閱讀

按照風險認知水平和風險承受能力，債券市場投資者分為合格投資者和公眾投資者。《公司債券發行與交易管理辦法》（以下簡稱「《辦法》」）規定合格投資者應當符合下列條件：

1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司等，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；

2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金；

3、凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業；

4、合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）；

5、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；

6、名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者；

7、證監會認可的其他合格投資者。

參考資料

網路：債券

網路：公募債券

B. 公開發行公司債券的合格投資者條件是什麼

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根據中國證監會出台的《公司債券發行與交易管理辦法》，公開發行公司債券的合格投資者必須具備一定的條件，才能公開向社會發行公司債券，准入市場。那麼公開發行公司債券的合格投資者條件是什麼?接下來，小編將為您具體介紹有哪些條件，如下：
公司債券發行與交易管理辦法
本辦法所稱合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉並自行承擔公司債券的投資風險，並符合下列資質條件：
(一)經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司等，以及經中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)登記的私募基金管理人;
(二)上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金;
(三)凈資產不低於人民幣一千萬元的企事業單位法人、合夥企業;
(四)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII);
(五)社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金;
(六)名下金融資產不低於人民幣三百萬元的個人投資者;
(七)經中國證監會認可的其他合格投資者。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等;理財產品、合夥企業擬將主要資產投向單一債券，需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者並合並計算投資者人數，具體標准由基金業協會規定。
證券自律組織可以在本辦法規定的基礎上，設定更為嚴格的合格投資者資質條件。
綜上所述，公開發行公司債券的合格投資者必須滿足《公司債券發行與交易管理辦法》中的七個條件，如果有特殊的情況，那麼證券自律組織可以在此方法規定的基礎上設立更為嚴格的合格投資者資質條件，具體需要根據實際情況。以上內容小編為您介紹到此，希望對您有所幫助。
延伸閱讀：
在期貨糾紛中投資者如何維護自己的權益？
債券投資如何防範風險
哪些公司可以發行債券？

C. 房地產准入指什麼，入到哪裡為什麼要辦理准入

房地產准入是國家為加強對房地產開發管理而採取的一項監管制度，有房管局作為監管部門，對各個樓盤的開發經營情況的掌控，避免開發商跑路、豆腐渣工程等的產生。

准入並不是入到哪裡，而是由國家部門對房地產企業進行監控的手段。

辦理房地產准入原因：

國家為控制房價過快上漲，將房價控制在一起合理的上漲幅度，保證人民的基本需求。不僅是為了保持房地產市場的健康可持續發展，更重要的也是為了保持經濟的可持續發展。

(3)債券發行准入擴展閱讀：

准入要點：

1、暫停發放第三套房貸：各商業銀行暫停發放居民家庭購買第三套及以上住房貸款，消費性貸款的禁止用於購買住房。

2、推進房產稅改革試點：我國將加快推進房產稅改革試點，並逐步擴大到全國。

3、部分城市限購房套數：房價過高、上漲過快、供應緊張的城市，要在一定時間內限定居民家庭購房套數。

4、囤地捂盤房企將停發股票債券不給貸款：對有違法違規記錄的房地產開發企業，要暫停其發行股票、公司債券和新購置土地，各商業銀行停止對其發放新開發項目貸款和貸款展期。

參考資料來源：網路-房地產調控

D. 有些企業籌資為什麼發行債券而不直接向銀行貸款

1、「購買企業發行的債券肯定說明它的利率比銀行同期利率高」這個銀行同期利率是指存款利率；
2、「債券發行方需要支付更多的利息給債權人，既然這樣那為什麼不直接從銀行貸款呢」這里的利率指的是貸款利率；
存款利率和貸款利率差別至少在3%以上，這是關鍵。

E. 債券合格投資者的申請條件有哪些

你好，合格投資者應當符合下列資質條件：
1.經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信託公司，以及經中國證券投資基金業協會（以下簡稱「基金業協會」）登記的私募基金管理人；上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品以及經基金業協會備案的私募基金
2.合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）
3.社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金
4.經中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人及經其備案的私募基金
5.凈資產不低於人民幣1000萬元的企事業單位法人、合夥企業
6.名下金融資產不低於人民幣300萬元的個人投資者
7.中國證監會認可的其他合格投資者；前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等

F. 大公募、小公募、私募公司債有什麼區別

大公募、小公募和私募公司債主要在發行對象、發行條件、交易轉讓安排等方面存在差異：

（一）發行對象不同。大公募的發行對象是公眾投資者和合格投資者，如果債券從大公募降為小公募，公眾投資者不能再買入，但前期已持有的可以賣出；小公募的發行對象為合格投資者，認購或投資的人數沒有限制；私募公司債的發行對象為合格投資者，每次發行對象不得超過200人。

（二）發行條件不同，《證券法》、《公司債券發行與交易管理辦法》規定，公開發行公司債券需滿足的財務條件包括：（1）股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產的40%；（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息。大公募除了需滿足上述條件之外，同時應滿足：（1）發行人最近三年無債務違約或遲延支付本息的事實；（2）發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍；（3）債券信用評級達到AAA級。私募公司債在主體條件、發行條件、擔保評級等方面不設硬性限制條件。上海證券交易所、深圳證券交易所（以下簡稱「滬深交易所」）是否同意為私募公司債安排掛牌轉讓服務，核對的關注點是信息披露完備性，並不對發行人經營能力、債券投資風險進行實質性判斷，債券存續期內不對定期報告和評級報告作強制性披露要求，發行人和投資者可以根據自身意願與需要在募集說明書中進行自主約定，但約定形成的信息披露義務必須履行。

（三）發行准入管理不同，公開發行的公司債券由證監會統一實施行政許可，其中小公募由滬深交易所進行上市預審核，滬深交易所預審核通過後，證監會以滬深交易所預審核意見為基礎簡化核准程序。私募公司債由證券業協會統一實施事後備案和負面清單管理。其中，私募公司債擬在滬深交易所掛牌轉讓的，發行人、承銷機構應當在發行前向滬深交易所提交掛牌轉讓申請文件，由滬深交易所確認是否符合掛牌條件，並且，私募公司債在滬深交易所掛牌轉讓，應不具有中國證券業協會《非公開發行公司債券項目承接負面清單》列示的情形或不符合滬深交易所確定的掛牌條件的情形。

（四）交易方式不同，大公募上市後，可以同時採取競價交易和協議交易方式（除此之外，在上交所交易的公司債，還可以採取報價和詢價的交易方式），公眾投資者可參與。僅面向合格投資者公開發行的小公募，且不能達到下列任何一個條件的，採取協議交易方式（除此之外，在上交所交易的公司債券，還可以採取報價和詢價的交易方式）：債券信用評級達到AA級及以上；發行人最近一期末的資產負債率或者加權平均資產負債率（適用於多個主體以集合債形式發行債券的情形）不高於75%，或者發行人最近一期末凈資產不低於5億元人民幣；發行人最近三個會計年度經審計的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍，以集合債形式發行的債券，所有發行人最近三個會計年度經審計的加總年平均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍。私募公司債在滬深交易所掛牌的，僅可採取協議交易方式，且同期債券的投資者人數不得超過200人。

（五）交易場所不同，公開發行的公司債券，應當在依法設立的證券交易所上市交易，在全國中小企業股份轉讓系統或者國務院批準的其他證券交易場所轉讓。非公開發行公司債券，可以申請在滬深交易所、全國中小企業股份轉讓系統、機構間私募產品報價與服務系統、證券公司櫃台轉讓。截至目前，全國中小股份轉讓系統尚未開展公司債券業務。

G. 國家規定實施的准入特別管理措施是什麼意思

外商投資准入特別管理措施涉及行業

根據《外商投資產業指導目錄（2015年修訂）》中限制類和禁止類，以及鼓勵類中有股權要求、高管要求的，具體如下：
一、鼓勵外商投資產業目錄中有股權要求、高管要求的
（一）采礦業
11．石油、天然氣（含油頁岩、油砂、頁岩氣、煤層氣等非
常規油氣）的勘探、開發和礦井瓦斯利用（限於合資、合作）
（二）製造業
206．汽車電子裝置製造與研發：汽車電子匯流排網路技術（限於合資），電動助力轉向系統電子控制器（限於合資）
207．新能源汽車關鍵零部件製造：能量型動力電池（能量密度≥110Wh/kg，循環壽命≥2000次，外資比例不超過50%）
209．軌道交通運輸設備（限於合資、合作）
210．民用飛機設計、製造與維修：干線、支線飛機（中方
控股），通用飛機（限於合資、合作）
212．民用直升機設計與製造（3噸級及以上需中方控股）
214．地面、水面效應飛機製造及無人機、浮空器設計與制
造（中方控股）
221．海洋工程裝備（含模塊）的製造與修理（中方控股）
223．船舶低、中速柴油機及曲軸的製造（中方控股）
261．民用衛星設計與製造、民用衛星有效載荷製造（中方控股）
（四）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業
293．核電站的建設、經營（中方控股）
295．電網的建設、經營（中方控股）
（五）交通運輸、倉儲和郵政業
301．鐵路干線路網的建設、經營（中方控股）
307．民用機場的建設、經營（中方相對控股）
308．航空運輸公司（中方控股，且一家外商及其關聯企業
投資比例不得超過25%）
309．農、林、漁業通用航空公司（限於合資、合作）
310．定期、不定期國際海上運輸業務（限於合資、合作）
（七）租賃和商務服務業
318．會計、審計（首席合夥人需具有中國國籍）
（九）水利、環境和公共設施管理業
341．綜合水利樞紐的建設、經營（中方控股）
二、限制外商投資產業
（一）農、林、牧、漁業
1．農作物新品種選育和種子生產（中方控股）
（二）采礦業
2．特殊和稀缺煤類勘查、開采（中方控股）
3．貴金屬（金、銀、鉑族）勘查、開采
4．石墨勘查、開采
5．鋰礦開采、選礦
（三）製造業
6．豆油、菜籽油、花生油、棉籽油、茶籽油、葵花籽油、
棕櫚油等食用油脂加工（中方控股），大米、麵粉、原糖加工，玉米深加工
7．生物液體燃料（燃料乙醇、生物柴油）生產（中方控股）
8．出版物印刷（中方控股）
9．鎢、鉬、錫（錫化合物除外）、銻（含氧化銻和硫化銻）等稀有金屬冶煉
10．稀土冶煉、分離（限於合資、合作）
11．汽車整車、專用汽車和摩托車製造：中方股比不低於50%，同一家外商可在國內建立兩家（含兩家）以下生產同類（乘用車類、商用車類、摩托車類）整車產品的合資企業，如與中方合資夥伴聯合兼並國內其他汽車生產企業可不受兩家的限制
12．船舶（含分段）的修理、設計與製造（中方控股）
13．衛星電視廣播地面接收設施及關鍵件生產
（四）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業
14．小電網范圍內，單機容量30萬千瓦及以下燃煤凝汽火電站、單機容量10萬千瓦及以下燃煤凝汽抽汽兩用機組熱電聯產電站的建設、經營
15．城市人口50萬以上的城市燃氣、熱力和供排水管網的建設、經營（中方控股）
（五）交通運輸、倉儲和郵政業
16．鐵路旅客運輸公司（中方控股）
17．公路旅客運輸公司
18．水上運輸公司（中方控股）
19．公務飛行、空中游覽、攝影、探礦、工業等通用航空公司（中方控股）
（六）信息傳輸、軟體和信息技術服務業
20．電信公司：增值電信業務（外資比例不超過50%，電子商務除外），基礎電信業務（外資比例不超過49%）
（七）批發和零售業
21．糧食收購，糧食、棉花批發，大型農產品批發市場建設、經營
22．船舶代理（中方控股）、外輪理貨（限於合資、合作）
23．加油站（同一外國投資者設立超過30家分店、銷售來自多個供應商的不同種類和品牌成品油的連鎖加油站，由中方控股）建設、經營
（八）金融業
24．銀行（單個境外金融機構及被其控制或共同控制的關聯方作為發起人或戰略投資者向單個中資商業銀行投資入股比例不得超過20%，多個境外金融機構及被其控制或共同控制的關聯方作為發起人或戰略投資者投資入股比例合計不得超過25%，投資農村中小金融機構的境外金融機構必須是銀行類金融機構）
25．保險公司（壽險公司外資比例不超過50%）
26．證券公司（設立時限於從事人民幣普通股、外資股和政府債券、公司債券的承銷與保薦，外資股的經紀，政府債券、公司債券的經紀和自營；設立滿2年後符合條件的公司可申請擴大業務范圍；外資比例不超過49%）、證券投資基金
管理公司（外資比例不超過49%）
27．期貨公司（中方控股）
（九）租賃和商務服務業
28．市場調查（限於合資、合作，其中廣播電視收聽、收視調查要求中方控股）
29．資信調查與評級服務公司
（十）科學研究和技術服務業
30．測繪公司（中方控股）
（十一）教育
31．高等教育機構（限於合作、中方主導） 註：中方主導是指校長或者主要行政負責人應當具有中國國籍，中外合作辦學機構的理事會、董事會或者聯合管理委員會的中方組成人員不得少於1/2（下同）。
32．普通高中教育機構（限於合作、中方主導）
33．學前教育機構（限於合作、中方主導）
（十二）衛生和社會工作
34．醫療機構（限於合資、合作）
（十三）文化、體育和娛樂業
35．廣播電視節目、電影的製作業務（限於合作）
36. 電影院的建設、經營（中方控股）
37．大型主題公園的建設、經營
38．演出經紀機構（中方控股）
（十四）國家法律法規和我國締結或者參加的國際條約規定限制的其他產業
三、禁止外商投資產業
（一）農、林、牧、漁業
1．我國稀有和特有的珍貴優良品種的研發、養殖、種植以
及相關繁殖材料的生產（包括種植業、畜牧業、水產業的優良基因）
2．農作物、種畜禽、水產苗種轉基因品種選育及其轉基因種子（苗）生產
3．我國管轄海域及內陸水域水產品捕撈
（二）采礦業
4．鎢、鉬、錫、銻、螢石勘查、開采
5．稀土勘查、開采、選礦
6．放射性礦產的勘查、開采、選礦
（三）製造業
7．列入《野生葯材資源保護管理條例》和《中國稀有瀕危
保護植物名錄》的中葯材加工
8．中葯飲片的蒸、炒、炙、煅等炮製技術的應用及中成葯
保密處方產品的生產
9．放射性礦產冶煉、加工，核燃料生產
10．武器彈葯製造
11．象牙雕刻
12．虎骨加工
13．宣紙、墨錠生產
（四）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業
14．大電網范圍內，單機容量30萬千瓦及以下燃煤凝汽火
電站、單機容量20萬千瓦及以下燃煤凝汽抽汽兩用熱電聯產電
站的建設、經營
（五）交通運輸、倉儲和郵政業
15．空中交通管制
16．郵政公司、信件的國內快遞業務
（六）批發和零售業
17．煙葉、卷煙、復烤煙葉及其他煙草製品的批發、零售
（七）租賃和商務服務業
18．社會調查
19．中國法律事務咨詢（提供有關中國法律環境影響的信息
除外）
（八）科學研究和技術服務業
20．人體幹細胞、基因診斷與治療技術開發和應用
21．大地測量、海洋測繪、測繪航空攝影、行政區域界線測
繪、地形圖、世界政區地圖、全國政區地圖、省級及以下政區地
圖、全國性教學地圖、地方性教學地圖和真三維地圖編制、導航
電子地圖編制，區域性的地質填圖、礦產地質、地球物理、地球
化學、水文地質、環境地質、地質災害、遙感地質等調查。
（九）水利、環境和公共設施管理業
22．自然保護區和國際重要濕地的建設、經營
23．國家保護的原產於我國的野生動、植物資源開發
（十）教育
24．義務教育機構，軍事、警察、政治和黨校等特殊領域教
育機構
（十一）文化、體育和娛樂業
25．新聞機構
26．圖書、報紙、期刊的出版業務
27．音像製品和電子出版物的出版、製作業務
28．各級廣播電台（站）、電視台（站）、廣播電視頻道（率）、
廣播電視傳輸覆蓋網（發射台、轉播台、廣播電視衛星、衛星上行站、衛星收轉站、微波站、監測台、有線廣播電視傳輸覆蓋網）
29．廣播電視節目製作經營公司
30．電影製作公司、發行公司、院線公司
31．新聞網站、網路出版服務、網路視聽節目服務、互聯網上網服務營業場所、互聯網文化經營（音樂除外）
32．經營文物拍賣的拍賣企業、文物商店
33．高爾夫球場、別墅的建設
（十一）其他行業
34．危害軍事設施安全和使用效能的項目
35．博彩業（含賭博類跑馬場）
36．色情業
（十二）國家法律法規和我國締結或者參加的國際條約規定禁止的其他產業

註：《內地與香港關於建立更緊密經貿關系的安排》及其補充協議、《內地與澳門關於建立更緊密經貿關系的安排》及其補充協議、《海峽兩岸經濟合作框架協議》及其後續協議、我國與有關國家簽訂的自由貿易區協議、投資協定另有規定的，從其規定。

H. 債券型基金的准入門檻需要多少資金

基金投資方式一般分為兩種；1、一次性投資，起點一般為1000元。2、定投，起點一般為100元。希望對你有幫助。

I. 專項債券投資的基本准入條件

首先我們要明確一點，只要是投資，就會有風險。但是不代表，你放著它就能保值，相反，隨著每年通脹的提升，你的錢也將越來越不值錢，也就有了加快貶值的風險了。所以，我們這里應該指的是是相對性風險。

比如銀行存款，我們就會說它的風險系數很低，相對其它理財產品來說，屬於較高級別的安全性。那麼債券，其實也屬於這一類 。這一點可以從債券的定義上：債券是一種金融契約，是政府，金融機構，工商企業為籌借資金，向投資者發行的一種債權債務憑證，承諾按一定利率支付利息且到期還本付息。舉個例子:我們是債權人，國家，地方政府，上市企業為債務人，你把錢借給他們,他們打了個欠條，欠條上有公章，證明它的合法，合規性，約好指定時間點還利息,本金.而其實就是那麼回事,所以不用過於擔憂.如果,你要求它的安全系數再高一點,那就選擇國債,地方債類型的基金,純債基,基本是可以保證99%的安全性,而收益也不會太低,年化大概在4%-6%區間。

只要是基金都是有一定的風險。最保險的投資只有銀行存款和保險公司的理財產品。這兩個都有保底收益，銀行的利率是由國家統一制定的，各家銀行都一樣，但是保險公司的理財產品，保底收益率各不相同，有最低 2.5 的， 有3.0 的，還有 3.5 的。選擇時注意選擇保底收益比較高的保險理財產品。

個人不喜歡基金產品，因為監管力度的問題，基金有很多老鼠倉。小規模基金用極端的操作方式做出一個完美的成績以後，開始招募大量的資金，大規模的基金不計代價的操縱一些股票，用自己的老鼠倉賺錢。