債券到期收益率必要報酬率

Ⅰ 債券的必要收益率怎樣去比較

看看如下網上摘錄就知道啦：
投資者需要注意的是，實行國債凈價交易後的第一天，國債行情顯示將會出現一定變化。目前，在國債全價交易方式下，行情顯示的揭示價均為全價價格（凈價＋應計利息額），但是，實行國債凈價交易後，行情顯示的揭示價均為凈價價格。因此，實行國債凈價交易後第一天行情顯示會發生較大變化，各國債品種均會在K線圖上出現向下的跳空缺口，請投資者注意。
舉例說明："21國債（7）"是20年期，年利率4.26%，半年付息記帳式品種，2002年1月31日起開始第二個半年期交易。如果該品種在3月22日的收盤價是109.20元，那麼實行凈價交易後，應將此收盤價轉換成凈價交易的收盤價作為3月25日開始實行凈價交易的"前收盤價". 如果該品種3月22日的應計利息額為0.59523287元（根據國債凈價交易技術方案，應計利息額的計算保留小數點後8位，根據四捨五入原則，實際顯示保留到小數點2位）。因此，該品種3月22日凈價交易的收盤價＝3月22日的收盤價-當日到期的應計利息額。所以，該國債品種3月25日實行凈價交易的前收盤價為108.60元。
4.債券的收益率計算方法·決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為： 債券收益率=（到期本息和-發行價格/發行價格*償還期限）*100% 由於債券持有人可能在債務償還期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計算公式如下：
債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息/發行價格*持有年限）*100%
債券購買者的收益率=（到期本息和-買入價格/買入價格*剩餘期限）*100%
債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息/買入價格*持有年限）*100%
如某人於1995年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10%、每年1月日支付一次利息的1991年發行5年期國庫券，並持有到1996年1月1日到期，則： 債券購買者收益率=[（100+100*10%-102）/102*1]*100%=7.8% 債券出售者的收益率=（102-100+100*10%*4/100*4）*100%=10.5% 再如某人於1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發行的10年期國庫券，並持有到1998年1月1日以140元的價格賣出，則債券持有期間的收益率=（140-120+100*10%*5/120*5）*100%=11.7%。
以上計算公式沒有考慮把獲得的利息進行再投資的因素。把所獲利息的再投資收益計入債券收益，據此計算出來的收益率，即為復利收益率。它的計算方法比較復雜，這里從略。

Ⅱ 債券的必要報酬率怎麼算

1、注會財管市場價值和市價是一樣的。市價就是市場價值。

2、必要報酬率是債務投資人要求的最低報酬率，是計算債券價值的折現率。到期收益率是使得未來現金流入現值等於購入價格的折現率。如果持有至到期，則到期收益率=期望收益率。

3、期望報酬率：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資緝常光端叱得癸全含戶產）所必須賺得的最低報酬率。

4、必要報酬率的計算公式：必要報酬率=無風險報酬率+風險溢價。

(2)債券到期收益率必要報酬率擴展閱讀

1、必要報酬率(Required Return)：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。

2、必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一層次的概念。在發行債券時，票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的；必要報酬率是投資人對於等風險投資所要求的收益率，它是准確反映未來現金流量風險的報酬，也稱為人們願意進行投資所必需賺得的最低收益率，在 完全有效的市場中，證券的期望收益率就是它的必要收益率。

3、票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；

4、為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

Ⅲ 預期收益率和必要報酬率的區別和聯系是

預期收益率和必要報酬率的區別和聯系如下：

1、預期報酬率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現的收益率。

預期報酬率=∑Pi×Ri

2、必要報酬率，也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

必要報酬率=無風險收益率+風險收益率

3、若指出市場是均衡的，在資本資產定價模型理論框架下，預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

(3)債券到期收益率必要報酬率擴展閱讀：

預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可實現的收益率。對於無風險收益率，一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

必要報酬率(Required Return)：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。

我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。

（1）必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一層次的概念。在發行債券時，票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的；必要報酬率是投資人對於等風險投資所要求的收益率，它是准確反映未來現金流量風險的報酬。

（2）票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；

（3）為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

參考資料：網路-預期收益率

參考資料：網路-必要報酬率

Ⅳ 預期收益率和必要報酬率的區別和聯系

預期收益率和必要報酬率的區別：

1. 預期報酬率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可能實現的收益率。
   預期報酬率=∑Pi×Ri 。

2. 必要報酬率，也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。 必要報酬率=無風險收益率+風險收益率 。
   

預期收益率和必要報酬率的聯系：

1. 必要報酬率＝最低報酬率，計算證券的「價值」時用他們作折現率。「預期報酬率」指的是投資後預期會獲得的收益率，預期報酬率是根據證券的市場「價格」計算得出的。在有效的資本市場中，證券的市場價格＝證券的價值，此時，三者的數值相同。

2. 若指出市場是均衡的，在資本資產定價模型理論框架下，預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。
   

(4)債券到期收益率必要報酬率擴展閱讀：

預期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下，預測的某資產未來可實現的收益率。對於無風險收益率，一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率，如同等風險的金融證券。

Ⅳ 必要報酬率的計算公式是什麼

必要報酬率的計算的一般公式：必要報酬率=無風險報酬率+風險溢價；

風險溢價一般通過風險資產的風險資產報酬率評估。

一般通過這個公式推導：必要報酬率=無風險報酬率+（平均風險資產報酬率-無風險報酬率）*β

（2）票面利率、必要報酬率都有實際利率（周期利率）和名義利率（報價利率）之分，凡是利率，都可以分為名義的和實際的；

（3）為了便於不同債券的比較，在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時，報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出，已經形成慣例。

Ⅵ 債券價值與必要報酬率

希望採納
你說的就是債權持有者要求的最低收益率或叫必要收益率吧。如果是平價發行的，票面利率就等於必要報酬率。但如果是溢價的話，隨著市場會有波動，那麼你在債權未到期的時候按照市場價賣出時的收益率就是當下的報酬率。麻煩，打個比方。一張1000塊的票面債權，票面利率是10PA,還有2年到期，現在價格是1020塊。那就是：1000加上（1000乘以10P再乘以2）的合，把這個數減去1020，再除以1020.得出的百分比再除以2. 就是你的當前實際收益率了。OK了？哇塞，我都說暈了。打字不如說話來得明白啊。哈哈

Ⅶ 到期收益率 預期收益率 必要收益率 是不是一回事

希望採納
B。
因為實際年收益率比計算出來的到期年收益率要多前半年利息的後半年利息這一塊，簡單的說，兩者就是單利和復利的區別，復利總是比單利多的。
舉例來說，Y=10%，那麼年到期收益率是20%，而實際收益率是（1+10%）*（1+10%）-1=0.21，也就是實際年收益率是21%，比20%大。

Ⅷ 題里同時出現必要報酬率和到期收益率該用哪個計算債券價值

希望採納
到期收益率是債券持有至到期的實際收益率，這個是根據購買時的實際價格計算出來的預期收益率是根據CAPM模型或者其他估計模型通過統計學方法計算出來的數學期望

Ⅸ 債券的到期收益率與投資者要求的報酬率怎麼區別，兩者可能相同嗎

1、必要報酬率、期望報酬率和實際報酬率

必要報酬率：是指准確反映期望未來現金流量風險的報酬。我們也可以將其稱為人們願意進行投資（購買資產）所必須賺得的最低報酬率。估計這一報酬率和一個重要方法是建立在機會成本的概念上：必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率。如同等風險的金融證券。

期望報酬率：是指你若投資，估計所能賺得的報酬率。換言之，期望是使凈現值為零的報酬率。當凈現值為零時，預計投資能賺得與其風險水平相應的報酬率。困此，當凈現值為零時，期望報酬率等到於必要報酬率。

實際報酬率：是在特定時期實際賺得的報酬率。理解這是實際結果，是投資決策之真實所得很重要。你不能讓時光倒流，去改變實際報酬率。你只能據此作出新的決策。

由於在完善資本市場中，所有投資的凈現值都為零，所有價格都為公平市價。在這種情況下，人人都期望賺得與其所承擔風險相應的報酬率。因而期望報酬率與必要報酬率總是相等。但由於有風險，投資結果很少與期望值相同。事實上，認識風險的方法之一就是考慮投資結果與期值如何不同。兩者的差異越大，風險越大，反之亦然。

2、期望值：
期望值就是隨機變數的均值，而隨機變數的均值是在較長時間內實現的平均值。即：

期望值（或平均值）=∑（變數值*概率）

3、風險：
可以把一項資產的風險看成是客觀存在的實際報酬率嚴重偏離期望報酬率的可能性。確定這一可能性的方法有：方差、標准差、置信區間和置信概率。

4、投資組合的風險和報酬：
（1）投資組合的預期報酬率：若干種證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權平均數。即：
投資組合的預期報酬率%=∑（單個證券的預期報酬率*該證券在全部投資組合中的比重）

（2）投資組合的風險：影響投資組合的風險，協方差比方差更重要。

方差=∑[（變數值-期望值）*相應概率]
標准差就是方差的平方根。

協方差衡量兩個隨機變數如何共同變化，即它們之間的互動性。協方差可為正值、負值或零。正的協方差表明，當一個隨機變數出現大於平均值的值時，另一個隨機變數的值也會大於均值。負的協方差正相反，一個出現大於均值的值，與之相反，另一個則會出現小於均值的值。協方差為零，表明把兩者的結果簡單配對並不能揭示出什麼固定模式。

兩個變數：X、Y，其：
協方差=∑（變數X-期望值）（變數Y-期望值）*相應概率

兩變數XY的相關系數為：
相關系數=協方差/（X的標准差*Y的標准差）

證券投資組合的風險，是投資組合報酬率的標准差。

若兩種證券：X,其概率為p1,證券Y，其概率為p2，相關系數為C
可將X*p1設為A,將Y*p2設為B
其方差=A*A+2ABC+B*B
其標准差是方差的平方根。

若三種證券給合：：
證券A的標准差*投資比例為a
證券B的標准差*投資比例為b
證券C的標准差*投資比例為c

Ⅹ 債券的收益率與債券的必要報酬率是同一概念嗎

不是同一概念。
債券收益率是指現時該債券市場價格下，購入該債券持有者的收益率。
債券的必要報酬率是指你買入債券希望獲得到的一個最低收益率。