債券市場成員管理

『壹』 機構如何開通債券市場合格投資者許可權

機構投資者符合以下條件之一的需帶上有效身份證明文件至開戶營業部現場辦理開通。
1、經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金。
3、社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。
4、同時符合下列條件的法人或者其他組織：
（1）最近1年末凈資產不低於2000萬元；
（2）最近1年末金融資產不低於1000萬元；
（3）具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
5、其他中國證監會認可的其他合格投資者。

『貳』 （個人）如何開通債券市場合格投資者許可權

個人需要符合以下條件可帶身份證到開戶營業部現場辦理開通手續。
1、申請資格認定前20個交易日名下金融資產日均不低於500萬元，或者最近3年個人年均收入不低於50萬元；
2、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬於「經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信託公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。」的合格投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

『叄』 債券市場如何監管

我國債券市場高度分散的監管體制，在世界各國是絕無僅有的。監管體制的分散化，導致我國債券市場監管政出多門，債券市場發展缺乏有效監管和統一規劃，債券二級市場呈現市場分割局面，不利於全國統一互聯債券市場的建立，影響了資本市場有機整體的形成和發展。
債券市場監管,我感覺應該建立更有效的監控機制，在適當時機推出跨部門的合作平台進行聯合監控，及時、准確掌握境內外「熱錢」和銀行、保險等資金進出股市的情況。這既有利於維護我國證券市場的長期穩定發展，也有助於打擊跨國境洗錢行為和配合推動我國外匯管理體制改革.

『肆』 全國銀行間債券市場成員指的是

符合規定的銀行、基金公司、證券公司和保險資產管理機構

『伍』 債券市場參與主體有哪些

（一）參與者包括哪些「人」
下列機構可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業務：
1．在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構；
2．在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構；
3．經中國人民銀行批准經營人民幣業務的外國銀行分行。
金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委託結算代理人進行債券交易和結算；非金融機構應委託結算代理人進行債券交易和結算。
結算代理人系指經中國人民銀行批准代理其他參與者辦理債券交易、結算等業務的金融機構。
（二）參與者特徵
我國銀行間債券市場是一個機構投資者市場，從建立開始，銀行間債券市場就一直堅持面向機構投資者的市場定位。經過10年的發展，銀行間債券市場已經成為一個以各類金融機構為主體、面向所有機構投資者開放的規范的場外債券市場。截至2006年12月底，銀行間債券市場參與者有6439家，包括商業銀行及其分行、證券公司、保險公司、外資金融機構、基金及其管理公司等境內主要金融機構，還包括大量企業法人機構，正是由於面向機構投資者並採用與此相適應的場外交易方式，切中了債券市場發展的關鍵，銀行間債券市場才能快速健康的發展，才能在較短時間內成為我國債券市場主體。

『陸』 債券組合管理的積極管理

積極管理策略是積極交易證券組合試圖得到附加收益的一種策略。需要預測未來的利率走向，然後選擇債券和決定市場的時機，或者識別錯定價格的債券。主要包括如下策略：
1、應變免疫：是證券組合管理人員通過積極管理策略免疫證券組合以確保得到他們可以接受的最小目標利率（也稱安全凈收益）。如果證券組合的收益下跌到安全凈收益這一點，證券組合管理人員就要免疫該證券組合並鎖定安全凈收益。免疫收益與安全凈收益之差稱為安全緩沖。
2、橫向水平分析：使用實現復收益估計在某個投資橫向水平上的業績。投資收益由息票收入、利息上的利息和資本盈餘提供。資本盈餘又可分為時間效應和收益變化效應兩部分。
3、債券換值：是證券組合管理人員通過辨別市場中的債券是否被暫時錯誤定價，然後購買和出售同等數量的類似債券以增加債券的組合收益。通常有：
（1）替代換值：指兩種債券在等級、到期期限、息票利息付款等方面都相同，僅在特點時間由於市場不均衡、兩種債券價格不同，因此到期收益不同。應出售較低收益債券、同時購買較高收益債券。
（2）市場間差額換值：是利用債券市場的不同部門間的收益差額的預期變化進行換值。
（3）獲得純收益換值：出售較低息票率或較低到期收益或兩者兼備的債券而購買相對高的債券一獲得較高收益。
（4）利率預測換值：根據對利率的預測進行換值

『柒』 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的參與者

第八條下列機構可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業務：
(一)在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構；
(二)在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構；
(三)經中國人民銀行批准經營人民幣業務的外國銀行分行。
第九條上述機構進入全國銀行間債券市場，應簽署債券回購主協議。
第十條金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委託結算代理人進行債券交易和結算；非金融機構應委託結算代理人進行債券交易和結算。
第十一條結算代理人系指經中國人民銀行批准代理其他參與者辦理債券交易、結算等業務的金融機構。其有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十二條雙邊報價商系指經中國人民銀行批準的，在進行債券交易時同時連續報出現券買、賣雙邊價格，承擔維持市場流動性等有關義務的金融機構。雙邊報價商有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十三條 全國銀行間同業拆借中心(簡稱同業中心)為參與者的報價、交易提供中介及信息服務，中央結算公司為參與者提供託管、結算和信息服務。
經中國人民銀行授權，同業中心和中央結算公司可披露市場有關信息。
第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務。

『捌』 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的託管結算

第二十六條參與者應在中央結算公司開立債券託管賬戶，並將持有的債券託管於其賬戶。
第二十七條債券託管賬戶按功能實行分類管理，其管理規定另行制定。
第二十八條債券交易的債券結算通過中央結算公司的中央債券簿記系統進行。
第二十九條債券交易的資金結算以轉賬方式進行。
商業銀行應通過其准備金存款賬戶和人民銀行資金劃撥清算系統進行債券交易的資金結算，商業銀行與其他參與者、其他參與者之間債券交易的資金結算途徑由雙方自行商定。
第三十條債券交易結算方式包括券款對付、見款付券、見券付款和純券過戶四種。具體方式由交易雙方協商選擇。
第三十一條交易雙方應按合同約定及時發送債券和資金的交割指令，在約定交割日有用於交割的足額債券和資金，不得買空或賣空。
第三十二條中央結算公司應按照交易雙方發送的諸要素相匹配的指令按時辦理債券交割。
資金清算銀行應及時為參與者辦理債券交易的資金劃撥和轉賬。
第三十三條中央結算公司應定期向中國人民銀行報告債券託管、結算有關情況，及時為參與者提供債券託管、債券結算、本息兌付和賬務查詢等服務；應建立嚴格的內部稽核制度，對債券賬務數據的真實性、准確性和完整性負責，並為賬戶所有人保密。