監管約束券商債券承銷低價競爭

❶ 證監會出台互聯網金融監管條例對券商是利好還是利空

2014年12月18日，中國證券業協會網站公布了 《私募股權眾籌融資管理辦法（徵求意見稿）》，對股權眾籌業務進行了初步的界定。該方案直擊中小企業融資難題，規定「融資者應當為中小微企業或其發起人」，以往主要希望通過銀行解決中小微企業融資難題，現在允許通過股權眾籌平台。對於高風險的小微企業而言，銀行不是天使，股權投資者、風險投資者才是真正的天使。
今年的數據印證了風險投資、私募股權的重要性。清科集團董事長兼CEO倪正東近日曾表示，今年前11個月，VC投了155億美元，共1873個項目，是VC歷史上投錢最多的一年；同期PE投資500億美元，歷史的最高投資年份2011年PE投資是270億美元，今年創歷史新高。
此次 《私募股權眾籌融資管理辦法》打開了一道口子，讓擁有一定資產的人在特定的通道下，進入這個市場分享收益，也承擔風險。相對於此前的市場進入者而言，可能門檻更高了，相對於政策風險而言，門檻算是降低了。
平台受到非常嚴格的限制。中介機構通過互聯網平台 （互聯網網站或其他類似電子媒介）為股權眾籌投融資雙方提供信息發布、需求對接、協助資金劃轉等相關服務。私募股權平台不能自融自花，不能為項目擔保、代持股權等，不能成為可以交易有價證券的交易所，不能兼營P2P網路借貸或者網路小額貸款業務。上述種種限制，使未來私募股權平台的收益來自於服務費，規模越大，服務費越多，收益越高。

❷ 兩融不得超卷商凈資本的4倍什麼意思

5月6日消息，A股近日連續強震，監管層再度警示風險，證監會主席助理張育軍今日在上海表示，應審慎合理確定融資類業務規模總量，控制融資融券業務規模，將證券公司凈資本與融資融券規模掛鉤。

他表示，單一證券公司融資融券余額不得超過本公司前一月末凈資本的4倍。已超過前述要求的證券公司，不得向客戶新增融出資金和證券。

另外，要細化融資融券擔保股票的折算率管理，將擔保股票折算率計算與市場指數、市盈率掛鉤，上證180指數和深證100指數成分股股票折算率最高不超過65%，其他A股股票折算率不超過55%，被實施風險警示和暫停上市的折算率為0。靜態市盈高於50倍的A股股票折算率不超過60%，高於100倍的折算率不超過40%，高於200倍的折算率不超過30%，高於300倍的折算率不超過20%，低於0倍的折算率不超過10%。

還有將高市盈率、虧損股票調出融資標的證券范圍證券公司應暫停投資者融融資買入上一年度凈利潤為負數或者靜態市盈率高於300倍的標的股票。

其次，加強客戶適當性管理，限制股票集中度。 單一客戶提交單一擔保股票市值超過該客戶擔保市值50% ，且該客戶維持擔保比例低於500%的，證券公司應當限制其融資買入或融券賣出。

張育軍還表示，要加強證券公司融資融券收益權債權轉讓管理，將轉讓規模與凈資本掛鉤。證券公司通過融資融券債券收益權轉讓方式融入資金待償還債券收益權轉讓融資余額不得超過其凈資本。已經超過前述要求的公司，不得新增融資融券債權收益權轉讓業務，到期業務不得展期。

解讀：

申萬宏源：兩融余額不超過凈資本4倍

1、截止最新數據，行業凈資產為1.02萬億，凈資本為7700億元；最新融資融券余額1.87萬億。

2、靜態看兩融余額不超過凈資本4倍不會構成約束。從行業整體來看，按照凈資本的4倍計算，券商供給的兩融余額上限為3萬億，而兩融的真實需求不會有這么高，當前全市場總的市值50萬億，按照國際經驗兩融余額市值比約為2-5%，即靜態看市場需求上限為2.5萬億，因此該約束整體不受影響。

3、動態看，由於受凈資本監管體系的限制約束，券商接下來都有很強的股權融資需求，這將進一步增加券商的凈資產和凈資本規模，從而更加不受到約束。

4、長期看，兩融的供不應求只是假象，券商未來面臨的問題還是資本中介的業務需求不足的問題。當前資金需求類的業務僅兩融、股權質押融資、做市商等，而這些總需求短期均有上限。

已經連續調整兩個交易日的A股市場恐再度迎來利空消息。昨日，證監會再度出手調控兩融業務，將兩融規模與券商凈資本掛鉤，並要求兩融余額不得超過券商前一月末凈資本的4倍。
昨日，證監會主席助理張育軍在上海表示，應審慎合理確定融資類業務規模總量，控制融資融券業務規模，將證券公司凈資本與融資融券規模掛鉤。「單一證券公司融資融券余額不得超過本公司前一月末凈資本的4倍。已超過前述要求的證券公司，不得向客戶新增融出資金和證券。」張育軍表示。同時，監管層還要求券商細化融資融券擔保股票的折算率管理，將擔保股票折算率計算與市場指數、市盈率掛鉤，上證180指數和深證100指數成分股股票折算率最高不超過65%，其他A股股票折算率不超過55%，被實施風險警示和暫停上市的折算率為零，尤其對於高市盈率、虧損股票調出融資標的證券范圍證券公司應暫停投資者融資買入上一年度凈利潤為負數或者靜態市盈率高於300倍的標的股票。此外，對於單一客戶提交單一擔保股票市值超過該客戶擔保市值50% 、且該客戶維持擔保比例低於500%的，證券公司應當限制其融資買入或融券賣出。
「監管層是在強制降杠桿，對市場新增資金面有一定的影響，同時也是對券商風險控制的督導。」南方基金首席策略分析師楊德龍如是說。而北京一位私募人士則認為，嚴控兩融對於融資買入的限制影響更大。數據顯示，截至5月5日，兩市兩融余額共計1.87萬億元，而其中融資余額高達1.86萬億元，融券余額僅為75.9億元。由此可見，嚴控兩融實際上更多地限制了融資的比例。
在楊德龍看來，證監會昨日突然的表態恐加劇A股的短期調整。「A股正處於調整階段，嚴控兩融將可能加速市場的調整。」楊德龍如是說。數據行情顯示，昨日，滬深指數分別下跌1.62%和0.68%，而近兩個交易日滬深指數累計下跌幅度分別為5.61%和4.87%。

❸ 為什麼今年券商IPO承銷收入驟降

1、IPO減速；
2、發行規模縮水；
3、傭金降低。

❹ 幫忙回答商業銀行的開卷考試題，謝謝，重賞

《現代商業銀行業務與管理》復習指要

第一章 商業銀行的經營環境

一、商業銀行的起源與發展

現代商業銀行主要是通過下列兩條途徑發展起來的：一是舊的高利貸性質的銀行逐漸適應新的條件，轉變為資本主義性質的商業銀行。二是按照資本主義生產方式要求的股份制形式組建的銀行。

二、商業銀行的功能

商業銀行是以吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算為主要業務的企業法人，是以追求利潤最大化為經營目標，以貨幣信用業務和綜合金融服務為經營對象的綜合性、多功能的金融企業。

商業銀行的功能有：

信用中介是指商業銀行通過其負債業務，把社會上的各種閑散資金集中到銀行里來，再通過資產業務把資金投放到國民經濟的各個部門，即在借貸之間充當中間人的角色。

支付中介是指商業銀行為商品交易的貨幣結算提供一種付款機制。

信用創造功能是指商業銀行在支票流通和轉賬結算的情況下，利用所吸收的存款發放貸款時，不以現金形式或不完全以現金形式支付給客戶，而只是把貸款轉到客戶的存款賬戶上，這樣就增加了商業銀行的資金來源，最後在整個銀行體系形成數倍於原始存款的派生存款。

商業銀行作為支付中介和信用中介，同國民經濟的各個部門、各個單位以及個人發生多方面的聯系，它同時接受宏觀調節和市場調節，掌握了大量的宏觀信息和市場信息，成為國家經濟和金融的信息中心，能夠為社會的各個方面提供各種金融服務。

三、商業銀行的政府監管

政府監管的目標：政府監管的目標應是多層次的，主要包括三個方面：維護銀行業的安全與穩定；保護存款人、投資者和其他社會公眾的利益；促進銀行業公平競爭，提高銀行業的效率。

政府監管的基本原則：依法監管原則；合理監管原則；適度監管原則；高效監管原則。

政府監管的內容：各國政府對商業銀行監管的內容多種多樣，歸納起來主要分為兩類：一類是預防性監管；另一類是保護性監管。

四、中國的銀行體系的發展

加入世界貿易組織後的中國銀行業開放：

2001年底，中國已經正式成為世界貿易組織的成員國。中國人民銀行於2001年11月11日公布了銀行業的開放時間表。根據世界貿易組織的有關協議，我國將逐步取消對外資銀行的限制。銀行業對外開放，有利於改善我國銀行資本結構，增加國際金融資本流入，有利於吸收現代大銀行管理和經營，進而規范我國信貸和資金交易市場行為，從而提高我國銀行業服務水平，促進我國銀行業走向國際。

我國國有銀行與國外銀行業的差距和必需解決的問題。

第二章 商業銀行的組織機構

一、商業銀行組織機構設置原則

在設置商業銀行的組織機構時，應遵循下列原則：精幹合理原則；分工協調原則；幅度層次原則；效率效益原則。

二、商業銀行分支機構設置的基本條件

設置分支機構應具備下列基本條件：第一，分支機構要設置在交通比較便利的中心城市；第二，分支機構設置的地點必須擁有較多的人口；第三，設置分支機構必須選擇經濟比較發達的地區；第四，設置分支機構必須考慮該地區的經濟發展前景。

三、商業銀行分支機構的管理類型

在分支行制下，按照總行對分支機構的管理方式，可分為直隸型、區域型、管轄行型等三種類型。

第三章 商業銀行的資產業務

一、商業銀行的資產類型。

商業銀行的資產是商業銀行運用各種資金（包括儲蓄存款和資本金）進行經營活動的結果。主要包括：現金資產、證券投資、貸款、固定資產和其他資產等幾部分。

二、貸款的原則

分級、分類授權；統一授信制度；對客戶的信用進行等級評定；評級、授信和貸款實行「三分離」。

三、商業銀行貸款風險分類管理

貸款風險分類，又稱為貸款五級分類，是指商業銀行按借款人的最終償還貸款本金和利息的實際能力，確定貸款的遭受損失的風險程度，將貸款質量分為正常、關注、次級、可疑和損失五類的一種管理方法，其中後三類被稱為不良資產。

四、商業銀行貸款的基本流程

貸款的規范流程應包括貸款調查、貸款審查、貸款審批、貸款發放和貸後管理、檔案管理等。

五、商業銀行不良資產產生的主要原因

不良貸款是指借款人未能按原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息，或者已有跡象表明借款人不可能按原定的貸款協議按時償還商業銀行的貸款本息而形成的貸款。我國商業銀行不良資產的產生的原因有：1、社會融資結構的影響；2、宏觀經濟體制的影響；3、政策性影響；4、社會信用環境；5、商業銀行本身的原因。

六、解決商業銀行不良貸款的主要方法

在具體的操作過程中，處置不良資產的主要措施與方法大致包括：1、強化呆帳准備金制度，注銷壞賬，優化資產；2、分離不良資產，交由專門機構處理；3、培育資產重組的中介機構和中介專家；4、充分利用金融市場尤其是證券市場將行資產打折出售或部分證券化，收縮不良資產規模；5、債權全部或部分轉股權；6、直接的資本注入；7、破產清算；8、利用信貸資產衍生產品降低風險。目前，我國商業銀行處理其不良貸款的方法，主要是通過成立資產管理公司，對商業銀行的不良貸款和損失進行剝離。為此，1999年起，先後成立了信達、東方、長城、華融四家資產管理公司，專門接收並處理四大國有商業銀行1996年以前形成的不良貸款。除成立資產管理公司外，解決商業銀行的不良資產還有一種思路，即允許商業銀行到資本市場上市。

第四章 商業銀行的負債業務

一、銀行負債業務的概念和作用

商業銀行的負債業務是指商業銀行通過對外負債方式籌措日常工作所需資金的活動。商業銀行負債業務的作用：負債業務為商業銀行提供了重要的資金來源；一定規模的負債是商業銀行生存的基礎；負債業務的規模和結構制約著商業銀行資產業務的規模和結構，從而限制了商業銀行的盈利水平並影響其風險結構；負債業務為商業銀行的流動性管理提供了資產業務以外的基本操作手段；負債業務的開展有利於銀行同客戶建立穩定的業務聯系，為銀行提供更多的信息來源。

二、我國商業銀行負債主要由存款和借入款兩部分內容構成

其特點表現在：負債結構日趨多元化；存款增加很快；儲蓄存款快速增加；企業存款波動不定。

三、影響銀行存款增長的原因

內部因素和外部因素。

第五章 商業銀行的中間業務

一、中間業務的定義和分類

中間業務是指不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務。具體包括支付結算類、銀行卡類、代理類、擔保類、承諾類、交易類、基金託管類、咨詢顧問類和其他類等九大類。

二、表外業務的概念和分類

根據巴塞爾委員會的分類標准，商業銀行的表外業務可分為狹義和廣義兩種：狹義的表外業務，是指商業銀行所從事的，按照通行的會計准則不計入資產負債表內，不影響資產負債總額，但能改變當期損益及營運資金，從而提高銀行資產報酬率的活動。廣義的表外業務，包括所有不在資產負債表中反映的業務，包括金融服務類表外業務和狹義的表外業務。狹義的表處業務分為以下幾大類：1、貸款承諾。即銀行向客戶承諾在未來一定時期內，按照約定的條件發放一定貸款，銀行為此收取一定的費用。承諾分為可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。2、擔保。即銀行以保證人的身份接受客戶委託，對國內外的企業提供信用擔保服務的業務。3、金融衍生工具。即以股票、債券或貨幣等資產的交易為基礎而派生出來的金融工具，是金融創新的產物。

三、表外業務的作用

為客戶提供多元化的金融服務；有效的防範和轉移風險；增加資金的流動性；創造信用，增加資金來源渠道。

第六章 網上銀行

一、網上銀行的概念及其特徵

網上銀行,又稱網路銀行，是依託信息技術、網際網路提供各種金融服務的一種全新的企業組織形式或是一種全新的銀行服務手段。網上銀行目前有兩種形式，一種是完全建立在互聯網上的網上銀行，其交易均藉助於互聯網進行。另一種則是在現有的銀行基礎上發展網上業務的所謂混合式銀行,這種銀行有自己分支機構，從事著傳統的商業銀行業務，為適應網路技術發展以及行業競爭的需要，從而推進其業務到網上。網上銀行的特徵表現為：網上銀行是虛擬化的金融服務機構；網上銀行突破時空限制，實現向其客戶提供在任何時間、任何地方、任何方式的服務；總的來看，網上銀行贏利能力高過傳統銀行；網上銀行推出後，整個金融業服務競爭空前激烈；網上銀行的經營理念強調服務以人為本，充分利用信息為客戶提供多元服務。

二、網上銀行業務的風險因素

網上銀行的風險包括兩類，即基於互聯網技術和信息技術導致的系統風險和基於虛擬金融服務品種形成的業務風險。業務風險主要包括：1、操作風險。操作風險指來源於系統可靠性、穩定性和安全性的重大缺陷而導致的潛在損失的可能性。2、市場信譽風險。市場信譽風險是指由於信息不對稱導致的網上銀行而面臨的逆向選擇和道德風險引發的風險。3、法律風險。網上銀行法律風險來源於違反相關法律規定，規章和制度以及在網上交易中沒有遵守有關權利義務的規定。4、信用風險。信用風險指交易方在到期日不完全履行其義務的風險。5、流動性風險。流動性風險指資產在到期日不能無損失地變現風險。6、市場風險。市場價格變動，導致網上銀行資產負債表各項頭寸不一樣而蒙受損失。

第七章 商業銀行的資產負債管理

一、商業銀行資產負債管理理論

商業貸款理論認為：銀行的資金來源於客戶的存款，而這些存款是要經常提取的，為了應付存款人難以預料的提款，銀行只能將資金短期使用，而不能發放長期貸款或進行長期投資。可轉換理論認為，銀行的貸款不能僅依賴於短期和自償性，只要銀行的資產在存款人提現時能隨時轉換為現金，維持銀行的流動性，就是安全的，這樣的資產不管是短期還是長期，不管是否具有自償性，都可以持有。預期收入理論認為，商業銀行的流動性應著眼於貸款的按期償還或資產的順利變現。

二、利率敏感性分析

利率敏感性資產/負債。資產的利息收入與負債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及他們對市場利率變化的調整速度，稱為銀行資產或負債的利率敏感性。利率敏感性缺口等於一個計劃期內商業銀行利率敏感性資產與利率敏感性負債)之間的貨幣差額。

三、商業銀行的「缺口」與「缺口」管理戰略

商業銀行通過對利率的預測，可以採用不同的缺口戰略，從而實現利潤最大化。如果預測利率上升，可採用正缺口戰略；如果預測利率下降，可以採用負缺口戰略；如果預測利率不變，則可以採用零缺口戰略。

第八章 商業銀行的資本金管理

一、商業銀行的資本金的構成

商業銀行的資本金由核心資本（一級資本）和附屬資本（二級資本）組成。核心資本包括：永久性股本金和公開儲備，在會計賬戶上反映為實收資本、資本公積、盈餘公積和未分配利潤。附屬資本包括未公開儲備、資產重估儲備、一般儲備金或者一般呆帳准備金、混合型債務(債務或者股票)資本工具和長期次級債務，在我國商業銀行的會計帳戶上主要反映為各項准備金和發行的5年期以上的長期金融債券。

二、商業銀行資本充足率

資本充足率＝（核心資本＋附屬資本－扣減項）／加權風險資產總額。商業銀行的資本充足率不能低於8％。目前我國商業銀行體系中主要包括4家國有獨資商業銀行、10家股份制商業銀行和99家城市商業銀行。到2000年末，各類商業銀行的資本充足率大致是：股份制商業銀行已經基本上達到監管要求，平均9.73%；城市商業銀行平均為6%。四家國有獨資商業銀行的資本充足率最低,到2001年底，平均為5%左右，尚沒有達到《商業銀行法》中規定的不低於8%的要求。制定資本充足率的意義表現在：資本充足率的高低代表著商業銀行應付金融風險能力的高低；有利於商業銀行發展過程中的自我約束；影響商業銀行的競爭力以及公眾對其信心；有利於公平競爭和加強監管；反映了商業銀行抵禦風險的能力，決定了商業銀行的最終清償能力，也是一家銀行實力的反映。

三、商業銀行資本金管理的原則

資本金數量必須充足；資本金的結構要合理；資本金的來源要有保障。

四、巴塞爾協議

五、我國商業銀行提高資本充足率的措施和方法

第九章 商業銀行的風險管理

一、商業銀行面臨的風險種類和風險管理的程序

商業銀行的風險是指銀行可能出現損失的一種可能性，而不是實際發生的損失。商業銀行銀行面臨的風險主要有信用風險、國家風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等八類風險。一般來說，商業銀行的風險管理程序包括如下的幾個步驟：識別銀行的風險性質；准確衡量、分析風險；選擇恰當的風險管理策略和技術；對風險管理的情況進行評估。

二、商業銀行流動性管理

流動性風險是指銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資。對商業銀行的流動性風險管理主要從以下兩方面進行：保證資產的流動性和保持負債的流動性。

三、全面風險管理

全面風險管理是指對整個機構內各個層次的業務單位，各個種類的風險的通盤管理，這種管理要求將信用風險、市場風險及各種其他風險以及包含這些風險的各種金融資產與資產組合，承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的體系中，對各類風險在依據統一的標准進行測量並加總，並依據全部業務的相關性對風險進控制和管理。

第十章 商業銀行市場營銷管理

一、市場細分

市場細分是按照購買者所需的產品或者產品組合，區分不同的消費者群體及其需要從而指導營銷策略的手段。換言之，市場細分就是把市場分割成界定清晰的消費者子集。這些消費者子集在產品需求上具有同質性，而子集之間的需求屬性差異顯著。

第十一章 財務管理與業績評價理論

一、商業銀行財務報表的內容、格式和作用

財務報表是商業銀行提供信息的最基本的工具，我國《金融企業會計制度》規定，金融機構必須提供下列報表：資產負債表、利潤表 、現金流量表和利潤分配表。資產負債表是反映商業銀行在某一特定時日（月末、季末、年末）財務狀況的報表。利潤表是反映商業銀行在一定時期（月份、年度）內經營成果的動態報表，「收入-費用=利潤」是利潤表編制的基本依據，利潤表的格式有兩種：單步式利潤表和多步式利潤表。利用利潤表的信息可以評價商業銀行經營業績和考核商業銀行經營管理的效能；可以分析、判斷商業銀行現有的經濟資源的盈利能力；可以為稅務部門徵收稅收提供依據；也可供商業銀行管理人員編制未來預算，為未來經營決策提供依據。利潤分配表是反映商業銀行在一定的會計期間實現利潤的分配情況或商業銀行虧損的彌補情況，以及期末未分配利潤的結余情況的報表。它是利潤表的附表之一。

二、存貸比例指標

存貸款比例是反映商業銀行流動性風險的傳統指標。各項貸款期末余額/各項存款期末余額≤75%。該比例很大程度上反映了存款資金被貸款資金佔用的程度。存貸款比例越高，說明商業銀行的流動性越低，其風險程度越大。作為衡量商業銀行流動性風險的存貸款比例指標，也存在著一定的缺陷。它並沒有反映出由於存貸款在期限、質量和收付方式等方面存在差異而產生的流動性風險程度，因此為更好地反映商業銀行的流動性風險程度，往往還需考核其它流動性風險指標。

三、監管當局對銀行的評級——駱駝銀行評級體系

第十二章 商業銀行的法律責任

一、民事責任、刑事責任和行政責任的基本概念

期末考試題型：

名詞解釋：考核學生基本概念、基本知識和各項規定的理解和記憶，佔全部試題的20%左右。

簡答題：考核基礎知識和基本規定方面的內容，佔全部試題的50%左右。一些根據所給資料進行計算和分析的題目也包括在此類題型中。

論述題：主要考核學生利用學到的理論知識解決、分析商業銀行的現實問題的能力，佔全部試題的30%左右。

關於期末考試題型的說明：

通過去年考試，有些同學對題型相對單一，每題分值較大不大適應。為此，在今年的期末考試要求上，我們相應地做了一些調整，特別是每題分值上做了適當的調整。由於本門課程考核說明已將考試題型作了相應的要求，所以本次考試題型不變。

❺ 在券商投行中做債券承攬承銷業務是否資料性工作佔了大部分，這些專業人員的發展方向都是怎樣的

在券商的過程中間，不管是債還是股權，承做業務的資料性工作是絕大部分，承銷工作也是以資料性工作為主，但是和客戶的溝通會更加多一些。而承攬業務的資料性業務比較少，承攬業務的工作內容主要是運用自己的人脈或者是資源牽線搭橋，為公司介紹業務。比如說你認識的一些朋友，他的公司需要發債或者是想要上市，我就可以介紹自己的公司或者是自己的項目組。
關於發展方向，我對承做業務比較熟悉一點，承做業務呢，基本上來說是希望提升自己的能力之後呢，能夠做到項目負責人。在自己現有的平台或者是去其他的券商，直接過去帶團隊。因為在前三年的做新人的過程中間，承做人員的薪資待遇都不會特別高，那一定是項成為目負責人或者是能夠直接帶團隊了，你的薪資才會客觀。因此大部分人是積累經驗，提升能力，早日爭取項目負責人。
另一方面呢從承做業務轉到承攬業務，通過長期能夠跟客戶打交道積累一些人脈和資源之後呢，漸漸的讓自己也能承攬一些項目回來。因為我是直接校招進入海通證券的，所以沒有在債融部門進行過實習，只在投行IPO項目。所以債融方面的實習具體的工作內容，我不是特別清楚，但是可以聊一聊找實習之前從哪些方面做准備。
一方面是提升自己的硬性條件，這和我之前回答校招是類似的，比如說專業資格考試啦，提升一些績點。另一方面，如果是所你想去債融部門工作呢，找實習之前要盡可能的熟悉債券發行的法律法規，閱讀一些債券的募集說明書，包括券商對固定收益、債券市場的研報、行業分析報告，來提升對著這個行業的了解。並且在面試時盡可能的把這樣的專業知識運用起來，增加個人專業性，提升自己的競爭力。練好包括盡調、文書、路演、信息查詢這些基礎能力，對未來工作會有很大幫助。
很多時候去實習都是做一些很水的工作，想要進投行的話基本功要很扎實，自己最好自費參加一些培訓，把技能補好。
價值立方那邊技能培訓就做的很不錯，可以去了解一下。

❻ 想去證券公司實習，發現有很多不同的部門，比如投行部，風控部，債券承銷部，等等，請問什麼部門好一點呢

學校方面，中信建投要求較高，本科、研究生都必須是211或者是985，今年主要招了人大、中財、南開等學校的。
實習方面，其實感覺我們這一批對實習沒有特別要求，但是據說投行比較看重實習。如果有條件，最好是能有相關實習，即使面試的時候用不上，你入行以後，上手會很快。當然，對於致力於進入金融行業工作的同學，大家還是多到社會上了解了解，多實習實習，會有好處的。
證書方面，如投行肯定是有要求的，注會或者是司法考試，兩個有一個。債券承銷業務對這個要求稍微低一些。學法律的，司法考試問題不大，所以有條件可以考考這兩個證書。
對18年3月畢業同學的建議是：一是安心享受校園生活，多讀書，做個有收獲的研究生，讓自己成長，有別於本科畢業生，同時盡早著手畢業論文，為後期找工作做准備；
二是享受校園生活之餘，盡可能拿下注會或者司考，對於非法律專業的同學，建議先考注會（估計今年或者明年，會出台相關政策，不讓非法本的同學直接參加司法考試，鑒於此，如果今年開放，可以抓住最後一次機會）；
三是多實習，通過實習找到自己的方向，明確你自己是不是真的想干金融或者其他，當然也是為找工作積累經驗。我實習了多個不同的行業，機關、律所、銀行、券商，我是三年制，實踐稍多些，對於兩年的同學，自己要有側重。

❼ 幾大券商剛在合規風控監管會上說了啥

廣發證券總裁的發言

針對機構部布置的關於上半年工作情況、風險合規情況和對於股災的反思，談一下廣發證券的觀點。

對於上半年經營情況，我這里首先表達一個態度，就是感謝證監會多年推動行業創新發展，改變了整個行業的業務格局。廣發證券上半年實現了凈資本凈資產翻番，收入利潤3-4倍的良好業績，自有資產及負債的業務規模達到了6000億，公司各項業務居行業前列。這同時也是廣發證券的特點，業務沒有短板，發展均衡。

合規情況，我印象當中張育軍助理親自主持行業的風險管理會議4次，這4次會議我都參加了，我想各大券商的整個風險管理措施，基本上集中在人員、制度、流程、系統建設等這些方面。這里我簡單介紹一下廣發證券上半年風險管理的重點工作，這些重點工作的實施與目前的金融情況、這次股災的風險管理結果具有相當的相關性。

第一個，我們風險管理組織架構得到了改善。

2014年公司在全球范圍內招聘首席風險官，通過一年多的時間，這項工作終於有了結果，我們的首席風險官在多家大行從事風險管理工作，2015年9月到任。目前廣發證券風險管理部人員構成有40多人，在中後台部門中按照助理要求是最高的，我們也確實做到了風控人員的素質是非常高的，擁有海外投行經驗的人員將近20%；公司負責子公司風險管理的人員直接由總公司派出，實行垂直管理；設立了獨立的模型管理群組，專職從事衍生品的定價、對沖模型的驗證，風險量化等工作。

公司將投行的內核工作歸口於風險管理部，集中獨立管理，在信用風險日益顯著的情況下，公司進一步充實了信用風險的管理團隊。上半年，廣發證券的兩融規模是行業第一的，但是包括兩融，股票質押等融資類業務，目前廣發證券的相關損失率是0，我們沒有萬分之幾的概念。後面我也會介紹一下，我們在下跌過程中的一些處置情況。
關於公司風險偏好體系的建設，公司各業務條線，各子公司，設立了多層次的風險限額體系，並嚴格執行。

在風險信息管理系統建設方面，公司上半年在投資交易、風控系統方面加大了人力物力建設，為實現機構業務、資本中介業務、以及國際化業務快速發展的需要，公司對投資交易、組合管理、風控系統功能實施統一管理，並且在上半年我們引入了國際成熟的投資交易綜合管理平台。

我們看了一下目前國內券商中，只有中信證券香港公司在使用，其他各大投行包括外資銀行都在使用，我們也覺得這個系統不錯的，預計2016年該系統全面上線，將公司前中後台，子公司整個集團全部連成一體，集中管控。除系統建設外，今年上半年風控部和IT部門自主建設開發的風險數據中心，以及投資業務的風控系統的相關後續工作也取得重大進展。

在信用風險管理方面，公司內部信用評價體系建設取得了長足的進展。前期在自主構建金融機構、地方政府融資平台、房地產企業以及大類製造企業的內部信用評級模型的基礎上，上半年引入外部評級資信機構以推進內部信用評級體系的構建和應用。我們的目標是2016年上半年，構建一套覆蓋整個集團境內外全部交易對手，全部信用業務線的內部信用評級體系。

流動性風險管理方面，經過補充資本金，加上上半年會里要求的加強信用體系建設，為滿足公司業務開展的資金需要，持續拓展公司融資渠道，優化公司負債結構，公司中長期負債比例明顯提高，目前為40%，雖然沒有中信證券70%這么高，但是也極大地緩解了公司負債期限錯配的情況。上半年我們完成了流動性風險的體系建設，實現了流動性覆蓋率和凈穩定資金率以及核心負債等流動性指標的每日監控，這部分是系統自動監控的。我們按照會里的要求，具備了系統監控的能力。

關於股災的應急管理能力，我這里和中信證券、申萬宏源介紹的情況類似，作為資本市場的重要參與者和組織者，我們清楚自己的責任重大。廣發也積極參與了相關的救市工作，公司也拿了100多億出來，同時按照會里要求增持股票。我們的態度也是認為這次救市行動非常及時，如果再延遲兩天，按照當時的下跌速度，就會危及到我們的融資業務。

我們說我們的融資業務損失是0，沒有任何損失，如果再延遲2天就會覆蓋到我們的標的資產400億，就可能要進入到危險狀態。

對於股災的反思，我們公司在7月下旬召開了全系統的半年度工作會議，對本輪股災，我們要求各部門各業務線，都進行了深刻的反思和總結，對下一步的工作做了有針對性的布置。

這里我談一下幾個觀點，如有失偏頗，請各位領導批評指正。