為什麼償還期限長的債券價值高

『壹』 為什麼lpr期限越長利率越高

這個和lpr無關，算是一個普遍的金融現象。
一般而言，債券的長期利率都是高於短期的利率。因為長期而言，借款人要承受更大的風險。主要來自於兩方面的風險：1、還款人不及時還款的風險；2、未來通貨膨脹的風險。
但是凡事都有例外。比如說，美國國債出現「倒掛」的現象，就是短期利率大於長期利率。這就意味著短期時間內金融危機嚴重，現階段對於資金的需求急增。

『貳』 為什麼債券的到期收益率越低,久期越長

持續時間是一個風險概念，而不是術語概念，正常情況下，長期回報應該很高，但也有收益率曲線顛倒的情況，即短期回報高於長期回報。

計算久期時，分子是現金流按時間加權，分母是按照到期收益率折現的因子，當到期收益率低時，分母小，所以久期總體變長。

(2)為什麼償還期限長的債券價值高擴展閱讀：

債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

『叄』 對於平息債券，溢價發行時，為什麼償還期越長價值越高，計息期越短價值越高

溢價發行的債券，其利息率大於市場要求的必要報酬率，那麼隨著計息周期的縮短，計息次數增加，實際利息率的變化大於必要報酬率的變化，即從債券所得的報酬率相對於必要報酬率的差額更大，所以債券更有價值。反之，折價發行的債券，計息周期短，計息次數多，必要報酬率的變化大於債券利息率的變化，差距也在拉開，表現為價值更小。

『肆』 為什麼剩餘期限越長，債權的到期收益率越高

所有債券都是短期收益低，長期收益高，很少出現倒掛的情況。短期債券保持了較好的流動性，長期債券流動性差，長期債券會比短期債券承擔更多風險，長期債券收益率較高就是對風險和流動性差異的對價和補償。

『伍』 為什麼當市場利率大於息票率時,債券的償還期越長,債券的價格越低

債券發行價=面值*復利現金值（市場利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金現金值（市場利率）
按照這個公式來看，利率低了是不是左邊的債權發行價也低了。其實換個方向想想，市場利率都高了，還把錢投入到債權幹嘛，投資者就會轉戰投資回報利率高的。
解釋：復利現金值和年金現金值是查復利現金錶和年金現金錶得到的數值，市場利率越高，得到的發行價就越低，通過查那兩張表可以很清楚的看出，當市場利率高於票面利率時，發行價就會小於面值，這就是折價發行，利率越低，得到的發行價就越高，這樣就是溢價發行

補充： 債券的價格是由面值、息票率、償還期和市場利率等因素共同決定的。
一般地，在其他因素不變時，
– 債券的面值越大，債券的價格越高；
– 息票率越高，債券的價格越高；
– 市場利率越高，債券的價格越低。
償還期與債券價格之間的關系略微復雜，它依賴於息票率與市場利率的大小關系。
– 當市場利率大於息票率時，債券的償還期越長，債券的價格越低。
– 反之，當市場利率小於息票率時，債券的償還期越長，債券的價格越高。

『陸』 為什麼，債券市場價格越接近債券面值，期限越長

臨近到期時間近了,它的現金流折現值跟面值額的差異近一步縮小。就只剩最後一期的利息+面值進行折現。

因為距離到期日近，即使利率變化， 其受的影響時間也短， 所以如此。舉個簡單的例子吧: 如果5年後才到期，如果利率變化了， 未來5都要受到影響， 因此影響的金額就大， 如果只有3個月到期，也就只差那3個月的利息， 因而受的影響小。

『柒』 為什麼說普通債券的實際償還期由於每期的利息收入而低於名義上的期限

債券發行價=面值*復利現金值（市場利率）+每期利息（面值*票面利率）*年金現金值（市場利率） 按照這個公式來看，利率低了是不是左邊的債權發行價也低了。其實換個方向想想，市場利率都高了，還把錢投入到債權幹嘛，投資者就會轉戰投資回報利率高的。 解釋：復利現金值和年金現金值是查復利現金錶和年金現金錶得到的數值，市場利率越高，得到的發行價就越低，通過查那兩張表可以很清楚的看出，當市場利率高於票面利率時，發行價就會小於面值，這就是折價發行，利率越低，得到的發行價就越高，這樣就是溢價發行 補充： 債券的價格是由面值、息票率、償還期和市場利率等因素共同決定的。一般地，在其他因素不變時， – 債券的面值越大，債券的價格越高； – 息票率越高，債券的價格越高； – 市場利率越高，債券的價格越低。償還期與債券價格之間的關系略微復雜，它依賴於息票率與市場利率的大小關系。 – 當市場利率大於息票率時，債券的償還期越長，債券的價格越低。 – 反之，當市場利率小於息票率時，債券的償還期越長，債券的價格越高。

『捌』 為什麼債券的到期時間越長，所面臨的利率風險越大

債券距離到期日的時間越長，利率變化對價格的影響就越大，這體現的是債券的時間價值。時間越長，時間價值就越大，時間越短，時間價值就越小。

『玖』 為什麼債券期限越長利率風越大

利率是影響債券價格的重要因素之一，當利率提高時，債券的價格就降低，此時便存在風險。債券剩餘期限越長，利率風險越大。

當利率變化時，期限越長的債券，其價格變動幅度越大，比如加息：債券價格下降，所以期限越長的話不確定性就越大，受影響也就越大。