五礦證券債券承做

① 茅台集團擬發行150億公司債券，發行期限是多久

9月16日，新京報記者從上海證券交易所公司債券項目信息平台獲悉，貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司2020年公開發行公司債券（面向專業投資者）的相關信息，已在該平台上發布。據債券募集說明書的申報稿披露，本次債券發行期限不超過7年期（含7年），由五礦證券作為本次債券的主承銷商及受託管理人。

此次擬發行債券的規模，不超過（含）150億元。而此次發行公司債券，無論是從茅台集團來看，還是其合並范圍內的子公司，均是首次。

根據上海證券交易所公示的信息，此次債券發行人為茅台集團，主承銷商為五礦證券有限公司。從募集說明書中透露的信息可以看到，本次債券募集資金擬用於對貴州高速公路（以下簡稱「貴州高速」）集團有限公司股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。

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茅台集團收購貴州高速已獲批復：

從公開消息來看，茅台集團收購貴州高速部分股權事項已獲得《省人民政府關於省國資委轉讓所持貴州高速公路集團有限公司部分股權的批復》，批復同意將貴州省國資委所持貴州高速部分股權轉讓給茅台集團持有，轉讓價款150億元。具體的轉讓比例最終以2019年度審計報告來確定。

從貴州高速的財務信息可以看到，貴州高速歸屬母公司股東的凈利潤自2018年起便開始出現下降，2018年年末，達到5.56億元的高位後，2019年便腰斬至3.18億元，到2020年上半年更是出現巨額虧損，歸屬母公司股東的凈利潤虧損額達到19.16億元。

不過，由於貴州高速為貴州省公路行業的龍頭企業，囊括了貴州省高速公路通車里程的54.95%，在貴州省公路行業具有較為明顯的優勢地位。

② 茅台集團擬發行150億公司債券

是的，茅台集團擬發行150億公司債券。

9月16日，新京報記者從上海證券交易所公司債券項目信息平台獲悉，貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司（以下簡稱「茅台集團」）2020年公開發行公司債券（面向專業投資者）的相關信息，已在該平台上發布。此次擬發行債券的規模，不超過（含）150億元。

而此次發行公司債券，無論是從茅台集團來看，還是其合並范圍內的子公司，均是首次。

根據上海證券交易所公示的信息，此次債券發行人為茅台集團，主承銷商為五礦證券有限公司。從募集說明書中透露的信息可以看到，本次債券募集資金擬用於對貴州高速公路（以下簡稱「貴州高速」）集團有限公司股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。

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茅台集團回應

茅台集團則表示，本次債券如能全部成功發行且假設全部用於對貴州高速的股權收購，以2020年6月30日合並報表口徑為基準，發行人的資產負債率將上升至19.54%，仍處於較低水平。並且茅台集團通過本次發行固定利率的公司債券，有利於鎖定公司財務成本，避免貸款利率波動風險。

茅台集團同時表示，目前，公司資產規模體量較大，資金需求量較大，通過發行公司債券，可以拓寬公司融資渠道，有效滿足公司中長期業務發展的資金需求。但從已有的信息來看，茅台集團並未進一步說明，發行債券收購貴州高速是基於何種考量。

③ 南方中證50債券指數基金 如何購買

1、如果開有銀行的網上銀行，建議到南方基金的網站上開通網上交易賬戶，並在南方公司的網站上申購該基金。在基金公司網站開戶時，基金公司會做一個風險承受能力調查，可以了解一下自己的風險承受能力。網站開戶很簡單，但前提是要有銀行的網銀，因為付款時要用到它。
2、如果有銀行的網銀，還可以去第三方基金銷售平台網上開戶，申購該基金。
3、如果沒有銀行的網銀，只能去銀行櫃台申購了。
在基金公司網上直銷或第三方基金銷售平台買基金比在銀行買基金手續費便宜。

④ 茅台集團擬發行150億公司債券，票面金額是多少

9月16日，據公開信息披露，中國貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司（簡稱「茅台集團」）擬面向專業投資者發行不超過150億元公司債券（含150億元）。

據債券募集說明書的申報稿披露，本次債券票面金額為100元，按面值平價發行，發行期限不超過7年期（含7年），由五礦證券作為本次債券的主承銷商及受託管理人。

對於償債資金的來源，茅台集團表示將主要來自日常經營所產生的營業收入、利潤和經營活動產生的現金流入。茅台集團近三年及一期經營活動現金流入金額分別為772.01億元、1002.14億元、1163.83億元及545.86億元。

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此次發行債券的理由：

茅台集團在申報稿中表示，擬用於對貴州高速公路集團有限公司（簡稱「貴州高速」）股權收購、償還有息債務、補充流動資金需求等。貴州高速是貴州省公路行業的龍頭企業，成立以來始終以貴州高速公路建設和運營管理為主，建成貴陽至遵義等四十餘條高速公路，擁有貴州東西南北四條出省大通道。

但根據信息披露，貴州省國資委已將所持有的貴州高速的部分股權轉讓給茅台集團，轉讓價150億元，和此次發行債券規模相同。

值得一提的是，按照上交所公司債券項目信息平台披露的內容，這是茅台集團首次發行公司債券。也正因為發行債券要求發行人披露近三年主要財務指標，茅台集團近年的財務數據也首次對外公布。