Ⅰ 國債回購131810是怎麼回事啊基本上每次尾盤狂瀉可不可買入第二天套利
尾盤下跌是國債逆回購的一個共同點，上海深圳的都是這樣，當然除了一些波動比較大的以外 ，主要是因為到下午收盤的時候基本上當天需要資金的一方差不多都已經完成了融資，需要借錢的人少了收益率肯定要下降了,就像買東西賣的人多了價格肯定就便宜了
Ⅱ 什麼是套利式回購
國債買斷式回購的特徵分析
買斷式回購正回購一方的債券所有權轉移給了逆回購一方,逆回購方在返還債券以前可以對債券進行自由支配與處置,這意味著逆回購方具有將融入的債券在債券現貨市場上賣空的權利。
逆回購方在拋出債券後可以用所得資金繼續買入債券,然後繼續拋空,這種操作重復使用,從而實現做空機制的放大效應。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
國債買斷式回購交易是指國債持有人在將一筆國債賣出的同時,與買方約定在未來某一日期,再由賣方以約定價格從買方購回該筆國債的交易行為。通過賣出一筆國債以獲得對應資金,並在約定期滿後以事先商定的價格從對方購回同筆國債的為融資方(申報時為買方)；以一定數量的資金購得對應的國債,並在約定期滿後以事先商定的價格向對方賣出對應國債的為融券方(申報時為賣方)。
買斷式回購與封閉式回購一樣表現為一前一後兩筆事先約定的反向交易,但是,在兩筆交易期間,買斷式回購正回購一方的債券所有權轉移給了逆回購一方,逆回購方在返還債券以前可以對債券進行自由支配與處置,這意味著逆回購方具有將融入的債券在債券現貨市場上賣空的權利。這改變了以往債券市場只有做多才能盈利的傳統模式,在整個資本市場上首開先河,因此買斷式交易意味著債券做空機制的產生。
值得指出的是,逆回購方在拋出債券後可以用所得資金繼續買入債券,然後繼續拋空,這種操作重復使用,從而實現做空機制的放大效應。
交易所國債買斷式回購的套利模式
逆回購投資者可以通過回購放大套利。
正回購投資者同樣可以進行循環融資買多套利。
由於債券的剩餘期限不同,發行年份不同以及信用等級不同,因而還可以通過不同券種之間的利差進行套利。
理論上,不同國債品種之間由於存在利率變化引致價格差異,也可以進行套利。
投資者在以往的封閉式回購中,其正常的盈利方式往往是融資方通過回購融資獲取其它方向的投資收益,同時也要承擔相應的風險；融券方則通過回購獲取相對應回購天數的利息。在封閉式回購的交易期間,作為回購標的的國債成為"標准券" 被凍結。但在買斷式回購中,回購交易的標的物國債,由於實質上實行了約定期限內的所有權轉移而可以存在不同的套利模式。
首先,逆回購投資者可以通過回購放大套利。
這樣的操作手法是利用杠桿效應,以少量的資金博取較高的收益。例如逆回購方在回購市場上融出資金,融入國債現券,由於國債的T＋0交易制度,投資者可以立即在市場上賣出現券變現套利,如果套利機會存在,投資者還可以重復此次操作。當前的封閉式回購也可以進行此類的操作,有市場人士統計,通過封閉式回購進行杠桿操作的放大倍數,最大可以放大到50倍。如果逆回購方在這樣的操作過程中未遭遇到債券市場下跌的風險,則最終收益也將同倍數放大。
其次,正回購投資者同樣可以進行循環融資買多套利。
例如投資者可以用自有的國債在回購市場上獲取相應的資金,然後再購買債券,依此循環融資買券,反復操作。這樣的操作手段與逆回購放大融券套利有相似之處,但與封閉式回購的單邊助漲套利模式不同的是:在買斷式回購的操作方式下,在市場上進行買多比較容易找到交易對手,起碼從理論上而言,由於國債的所有權實現了轉移,市場的流動性增強,市場對於國債買多的供需可以獲得平衡。這種操作手法要套利的必要條件是:市場利率處於下跌的趨勢之中,國債價格有上升的可能性。
其三,還可以通過利差套利。
在債券市場上,由於債券的剩餘期限不同,發行年份不同以及信用等級不同,因而存在不同券種之間的利差。由於在這里我們討論的是國債買斷式回購的套利,因此不同信用等級的債券利差不在我們的考慮之列。
通過利差套利可以說是買斷式回購中無成本的套利模式,但這樣的操作方式首先對投資者的債券投資操作能力和投資技能要求較高,因為投資者必須熟悉各類不同國債品種的剩餘期限、票面利率、本期付息日期、到期收益率、走勢趨勢以及久期、凸性等債券的交易特徵。
此類投資套利的基本要求是:在同品種的國債之間,當投資者預期目標債券間的利差將縮小的時候,可以選擇利率較低的現券進行逆回購操作,融入現券後再賣空；同時選擇利率較高的國債現券進行正回購操作,融入資金後買多。通過這樣的對沖操作,博取利差的收益。但是同時還要扣除逆回購利率與正回購利率之間的價差,扣除利率成本。
另外,理論上不同國債品種之間也可以進行套利。
例如固息債和浮息債之間,由於投資者預計未來將有通貨膨脹的壓力,市場利率將上升,那麼,浮息債價格會因此上漲,而對利率最敏感、久期最大的長期固息債下跌幅度會最大。此時,可以通過逆回購融入長期債在市場上拋出,同時等額買入浮息債,再用浮息債為正回購標的而融入資金。到回購期末,浮息債上漲,長期債下跌,投資人就可以獲取不同券種之間的價格差異而套利。
但是,我們也要看到,由於國債市場上部分現券往往存在流動性不強的問題,此類操作就可能遇到有價無市的局面而難以成行。
交易所國債買斷式回購的風險
交易所國債買斷式回購存在一定的風險不對稱性。
另外,它還存在很明顯的操作性風險以及定價風險。
相對封閉式回購而言,交易所國債買斷式回購雖然採取按賬戶進行交易結算的方式,這就可以從交易制度上杜絕封閉式回購中債券挪用現象的發生；另外,買斷式回購實行履約金制度、不履約申報、投資者市場准入、持倉上限等四大風險措施,嚴格審查市場參與者,從監管者的角度上看,是更好地控制了交易風險。但是就投資的角度而言,買斷式回購也放大了投資風險。
首先,交易所國債買斷式回購存在一定的風險不對稱性。
出現風險不對稱性的根本原因在於:履約金制度的比例制定是否能夠沖抵不履約帶來的交易成本。目前,交易所規定:"履約金比率由本所根據控制風險和保證履約的原則,參照相同期限已上市國債的歷史價格波動情況確定。本所可根據市場情況調整履約金比率。"此次2004年第十期國債的買斷式回購中,7天、28天和91天的履約金比率分別為1.5%、3%和5%。這意味著,這只7年期的國債品種如果在7天、28天和91天內因利率上漲壓力導致債券價格下跌的風險分別小於1.5%、3%和5%的話。買斷式回購的正回購方將按合同執行完交易操作,否則,逆回購方除了要承擔回購交易期間的利息風險還要承擔因債券下跌帶來的風險。履約金比例的制訂的確存在一定的難度,因為根據歷史波動率制訂比率並不能完全說明未來的風險,特別是在當前利率上升的周期中,歷史對於未來的解釋性就更弱。但是如果履約金比率制訂過高又會影響到交易成員的現金流動性,進而影響回購市場的整體流動性。
其次,交易所國債買斷式回購存在很明顯的操作性風險。
由於買斷式回購在我國債券市場上尚屬創新品種,國內投資者對此了解還不夠,而買斷式回購在操作上要求投資者具備專業的投資知識與技能,任何因判斷失誤造成的買斷式回購的賣空和買多風險都將因杠桿效應被放大。
比如在前面我們提到,逆回購投資者可以通過回購放大套利,正回購投資者同樣可以進行循環融資買多套利。但如果對債券市場的未來走向判斷失誤,則風險就會成倍數放大。另外,通過利差套利的投資者也要對未來不同券種的利差走向作出較為准確的判斷,否則,對沖交易策略就無法起到預期的作用,相反還會造成現券與預期相背離的損失。
第三,買斷式回購還存在定價的風險。
由於買斷式回購會為債券市場注入新的定價因素,原有的債券定價模式與結構也將發生改變。但由於買斷式回購剛剛推出,許多定價導向還不能正確地反映市場的真實需求,這樣就往往易被某些機構所操縱,因此,對標的債券的定價就會存在一定的不合理性。這樣的定價偏差可能會導致投資者不能正常地管理與對沖風險。
Ⅲ 請問貨幣基金（華夏的003003），和國債逆回購（204001）哪個更劃算呢手裡有30W，隨時都可能用。
如果隨時是指3個星期內隨時，建議你做隔天回購（204001），因為貨幣基金申購贖回至少耽擱4天，而且考慮申購贖回周期，收益率可能還趕不上逆回購。
3個星期~1個月，則兩者皆可，排除申購贖回不計息的時間，貨幣基金和逆回購收益率應當類似。逆回購隔天可用，貨幣基金申購贖回共需4天（都是T+2）。
1個月以上建議採用貨幣基金，收益率高於逆回購。
另，如果支付很剛性，比如明天要用錢了就一定得拿到，不能拖，那麼你只能投逆回購，因為貨基要延遲2天才能拿到錢。
Ⅳ 企業開立股票賬戶後，可以做國債逆回購嗎另外還有個問題是關於券商的，客戶做逆回購，券商可以賺錢
可以做國債逆回購的。客戶做逆回購，手續費很低，但是實現客戶資產增值阿。
另外國泰君安有天匯寶現金管理工具，15：10前都可以委託，1天期的天匯寶年利率2.8%，不影響第二天交易。
周末可以預約開戶。
如果是四川的朋友，請咨詢 「國泰君安證券四川」-在線業務咨詢客服。
Ⅳ 菜鳥請教高手：債券逆回購的問題
1、交易所質押式回購的交易時間就是正常的交易時間。9：30-11：30 ，1:00-3:00。結算為當天晚上的一般證券結算時間也就是6點到8點這段時間，由於結算到賬後，沒有任何方式可以轉帳，所以1天回購的資金實際控制權脫離了融券方2個晚上，而融資方只獲得了一個白天的資金使用權。
2、融資方主要是銀行，還有少量的債券套作交易者。銀行一直有流動性要求，往往在月底銀行考核時點資金緊張時刻利率較高。債券套作交易者利用回購利率小於債券利率的特點進行循環套作，實現融資買入債券套利。
3，4、交易的標的價格就是回購的利率，利率以你成交價格為准。
Ⅵ 國債回購是如何套利的
國債回購套利原理
1.國債回購套利是在國債現券市場的收益率水平與回購市場的利率水平存在差異時產生的,當這個利差足以彌補資金成本和交易費用時,就可以進行國債回購套利。
2.其投資收益可用以下公式表示：投資收益＝國債現券差價(凈價)損益＋國債現券利息收入-國債回購利息支出-國債現券、回購手續費支出
3.基本操作方法是：投入資金,買入國債———回購,借入資金———買入同品種國債———回購,借入資金———……,以此循環下去,最終投資者將持有比原始投入資金規模大得多的國債資產。理論上講,在市場能夠承受的前提下,只要能夠保證盈利, 國債回購套做可以任意放大,投資收益也可隨之擴大。
4.在闡述國債回購套利風險時,我們還須引入「久期」概念：它是指收益率單位變動帶來的債券全價變動百分比。回購放大套做對市場收益率變化的敏感度明顯加大。
5.總之,國債回購放大套利模型通過杠桿效應放大了投入資金.改變了國債投資低風險低收益的特徵.同時也增大了國債投資的風險。
Ⅶ 國債逆回購204001當天買了可以在下午3點前賣了嗎
不可以，你買賣的是N時間段的就T+N。假如有國債回購資格，理論上是可以的，當天做了逆回購，但突然有資金需要而收盤前做回購。但會有一定的損失，至於差價能不能抵消就需要自己計算。好像沒聽說過市場有做回購跟逆回購之間的套利行為。主要應該是差價太小，收益太低。
Ⅷ 提問:撿錢的小秘密中,國債逆回購是和哪個理財工具組合的
逆回購是和正回購成組合的，2個完全是相反的操作，有套利的操作的，但是，對散戶來說沒有意義，資金少，利潤少的可以忽略的，沒有意義的。
Ⅸ 當日進行一日國債回購的資金，第二日可以申購新股嗎
可以的。
國債回購交易實質上是一種，以交易所掛牌國債，作為抵押，拆借資金的信用行為。具體是指交易所掛牌的國債現貨的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作為抵押，獲得一定期限內的資金使用權，期滿後須歸還借貸的資金並按約定支付一定利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應方）則暫時放棄相應資金的使用權，從而獲得融資方的證券抵押權，並於回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金並獲得一定的利息。
申購新股方法/步驟
登錄股票賬戶
1、點擊買入。就跟買入股票一樣。
2、找到可以申購的新股代號：
3、可以通過搜索器搜索。
4、進入網頁查看最近可以申購的新股
5、安排好自己的資金。
6、在股票交易軟體輸入購買的股票代號，和數量。
7、這樣就等待是否可以中簽了。
8、若是中簽，股票賬號會顯示，否則，會把資金退換到股票賬號。
注意事項：
注意把握好資金安排。