國債基金其主要投資國債產品，國債的價格會隨市場影響而上下浮動；假設某隻基金投資有高利率的國債，成本是99元/張，當市場利率下調後投資者會買入像基金持有的這種高利率的國債，因為利率越高收益越高；從而其實價格變成101元/張，那麼該基金投資的每張國債就漲了2元，其收益就提高了。當利率上調時，投資者會拋棄持有的高利率國債，去買更高利率的國債或存款利率，賣的人越多，價格就會下跌，可能變成97元每張，即每張虧2元，即基金收益就會下降。
❷ 債券的收益包括哪些內容影響債券收益率的主要因素是什麼
債券的投資收益主要由兩部分構成：一是來自債券固定的利息收入,二是來自市場買賣中賺取的差價。這兩部分收入中,利息收入是固定的,而買賣差價則受到市場較大的影響。
影響債券投資收益的因素有：
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時市場利率越高,票面利率就越高；債券期限越長,票面利率就越高；發行者信用水平越高,票面利率就越低；債券的流動性越高,票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加；市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高於其面值時,債券收益率低於票面利率。反之,則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金)；交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。目前國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合於想獲取固定收入的投資者。
❸ 決定債券收益率的主要因素有哪些
您好，決定債券收益率的主要因素有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。
❹ 請高人指點國債收益率波動對於銀行利率和貨幣匯率的影響，請舉例說明具體原因
一般來說，影響國債收益的因素主要有:
1、市場利率
在市場經濟國家，市場利率是制約國債利率的主要因素。市場利率一般是指證券市場上各種證券的平均利率水平。一般的原則是國債利率要保持與市場利率大體相當的水平。如國債利率高於市場利率，不僅會增加財政的利息負擔，還會出現國債券排擠其他證券，或拉動市場利率上升，不利於證券市場和經濟的穩定。反之，國債利率低於市場利率太多，則會使國債失去吸引力，影響國債的正常發行。在我國經濟中，由國家制定的銀行利率起主導作用，市場利率在銀行利率基礎上受資金供求狀況的影響而有所浮動。因此，我國國債利率的確定主要是以銀行利率為基準。
2、銀行利率
國債利率在很大程度上受制於市場利率或銀行利率，但二者並非完全一致，一般可以略低於市場利率。這是因為國債以國家信用為基礎，信用等級較高，安全性好，投資者即使在收益上有所損失，也願意認購國債，這是世界上一般國家國債利率都稍低於市場利率的主要原因。社會資金的供求狀況是決定國債利率的基本因素。若社會資金比較充裕，閑置資金較多，國債利率可以適當降低；若社會資金十分短缺，國債利率必須相應提高。國債利率還受政府經濟政策的影響，考慮政府經濟政策的需要。國債利率的確定固然要考慮市場利率，但同時對市場利率產生影響。具體講，短期國債利率會影響貨幣市場，而長期國債利率則對資本市場利率發生影響。政府有時會利用國債利率來影響市場利率，實現調節經濟運行的目標。
3、經濟條件
我國發行國債的歷史較短，同時受客觀經濟條件的限制，對國債利率的選擇還處於探索階段。國債的利率水平和結構不盡合理。
國債收益率波動對匯率之間，沒有直接的影響，只能通對國債的新發行，影響貨幣的流通量（如央行的公開市場操作，發行國債回收流動性），進而影響銀行利率，使得利率升高。利率升高，會使更多投資者持有該國貨幣，造成該國貨幣供不應求，最終使得該國匯率走高。
❺ 國債收益率是怎樣影響經濟的
❻ 國債收益與那些因素有關，與當前經濟策略有沒有關系
okaybby:你好!!國債收益率期限結構特徵可用收益率曲線來描繪。收益率曲線是在以期限長短為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標繫上顯示出來。主要有三種類型：第一類是正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結構特徵是短期國債收益率較低，而長期國債收益率較高。第二類是反收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結構特徵是短期國債收益率較高，而長期國債收益率較低。這兩種收益率曲線轉換過程中會出現第三種形態的收益曲線，稱水平收益曲線，其特徵是長短期國債收益率基本相等。當然在現實市場上還可以看到先上升後下降形態，或先下降後上升形態，或波浪狀形態，這些都是以上三種形態的變種，本文暫不作討論。那麼，影響收益率期限結構特徵有哪些因素呢？
首先，流動性偏好因素。貨幣具有高流動性的特徵，可以作出各種投資選擇，而一旦確定了某一投資品種，就失去了它的流動性，也就失去了其它獲利機會。人們都有流動性的偏好，以便隨時可投入收益率更高的品種。投資短期國債，流動性喪失也短些，國債兌現後又恢復了流動性；投資長期國債則要到較長時期兌付國債後才能恢復流動性。所以，如果收益率相等，投資者寧願作多次短期投資也不願意投資長期國債。於是短期國債價格會上揚收益率會下降，而長期國債價格會趨疲收益率會提高。所以在流動性偏好因素影響下，收益率期限結構特徵是短期國債收益率低，長期國債收益率高，即呈現正收益曲線形態。 中國會計網
第二，對市場的預期因素。如果預期未來市場收益率會變動，那麼這種預期對收益率期限結構會產生影響。當預期近期國債收益率會下降時，便會認為目前的收益率相對高了，購買短期國債只能獲取短期相對較高的收益率，國債到期，再要投資，只能獲取已經下降了的收益率了。而購買長期國債，就能獲取長期相對較高的收益率，一旦市場收益率如預期的下降了，長期國債就能獲取豐厚的收益率。所以投資者會競相投資長期國債，其價格就會上升，收益率就會下降。這種市場預期因素的作用，使市場收益率結構特徵是短期收益率高，而長期收益率低，顯示的收益曲線形成是反收益曲線。當預期近期市場收益率會上升時，情況正好相反，收益率期限結構特徵是短期收益率低，長期收益率高，顯示出正收益曲線形態。
第三，市場分割因素。債券市場有時會存在分割現象。受到法律、條例和投資習慣的限制，有些資金專門作短期國債投資，而有些資金專門作長期國債投資，相互間存在較小的替代性。這樣就形成了相對分割的市場：短期國債市場、中期國債市場和長期國債市場。這種因素對收益率期限結構影響主要取決於各個市場的資金供求情況，收益曲線形態不定。應該指出的是，就我國國債市場而言，尚不存在市場分割的傾向，此文暫不作討論。就前兩個因素而言，流動性偏好因素始終存在。而市場預期因素只有在銀行利率、周邊市場、市場效率及銀根狀況等因素發生變化時才會起作用。兩種因素同時作用於收益率期限結構：當預期市場收益率會下降，流動性偏好因素起著抵消作用；當預期市場收益率會上升，流動性偏好因素會有交互作用。決定收益率預期的因素不少，但由於我國居民資金投資渠道較少，作一項投資時，更多地與銀行利率比較，所以在諸多影響收益率預期因素中，最主要的還是對銀行利率的預期
❼ 到期收益率的影響因素
到期收益率
所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。
它相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率。
到期收益率(Yield
to
Maturity，YTM)是使得一個債務工具未來支付的現值等於當前價值的利率。
一項長期附息投資如債券，被投資者一直持有到到期日，投資者將獲得的收益率。到期收益率考慮到了如下因素：購買價格、贖回價格、持有期限、票面利率以及利息支付間隔期的長短等。
內部到期收益率是指把未來的投資收益折算成現值使之成為價格或初始投資投資額的貼現收益率。它是假設每期的利息收益都可以按照內部收益率進行再投資。
到期收益率計算標準是債券市場定價的基礎，建立統一、合理的計算標準是市場基礎設施建設的重要組成部分。計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數，從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數一般採用「實際天數/實際天數」法、「實際天數/365」法、「30/360」法等三種標准，其中應計利息天數按債券持有期的實際天數計算、付息周期按實際天數計算的「實際天數/實際天數」法的精確度最高。近年來，許多採用「實際天數/365」法的國家開始轉為採用「實際天數/實際天數」法計算債券到期收益率。我國的銀行間債券市場從2001年統一採用到期收益率計算債券收益後，一直使用的是「實際天數/365」的計算方法。近來，隨著銀行間債券市場債券產品不斷豐富，交易量不斷增加，市場成員對到期收益率計算精確性的要求越來越高。為此，中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標准調整為「實際天數/實際天數」。調整後的到期收益率計算標准適用於全國銀行間債券市場的發行、託管、交易、結算、兌付等業務。
是指債券持有到全部付息結束後的復利回報率。
標準的年金現值公式
PV：年金現值；
C：每期的現金流；
y：各個期限的收益率；
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：到期收益率
yield
to
maturity。縮寫為：YTM。持有固定收益投資品種直至到期的收益率，計算過程中除復利(compound
rate)概念外，還將貼息和溢價因素考慮在內。公式如下：
到期收益率
=
[年利息I+（到期收入值-市價）/年限n]/
[(M+V)/2]×100％
M=面值；V=債券市價；
I=年利息收益；n=持有年限
假設某債券為10年期，8%利率，面值1
000元，貼現價為877.60元。計算為
[80+(1000-877.60)/10]
/
[(1000+877.60)/2]
]×100％
=9.8%。參見：債券現值bond
value。另為：gross
redemption
yield；maturity
yield；redemption
yield；yield
to
final
maturity；yield
to
redemption
❽ 國債收益率是受什麼因素影響的，具體怎麼影響。比如一國的匯率，財政等等
和當期銀行利率有一定關系，主要是利率關系大。
❾ 國債收益率是怎樣影響經濟的
首先先了解一下，什麼是國債。
國債，又稱國家公債，是國家以其信用為基礎，按照債券的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權債務關系。
國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證，由於國債的發行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。
所以不難理解，國債收益率，是直接和國家經濟掛鉤的