家企業開展境外發行外幣債券融資

A. 外商獨資企業從境外母公司借款要辦理外債登記證，審批有難度嗎

有難度的
國家外匯管理局外債登記實施細則

第一條 為了貫徹執行《外債統計監測暫行規定》(以下簡稱《規定》 )，制定本細則。

第二條 外債系指直接從國外籌借並需以外國貨幣承擔的具有契約性償還義務的全部債務。具體內容包括：

1．國際金融組織貸款：指國際貨幣基金組織、世界銀行、亞洲開發銀行、聯合國農業發展基金會和其他國際性、地區性金融組織提供的貸款；

2外國政府貸款：指外國政府向我國提供的官方發展援助貸款；

3外國銀行及非銀行金融機構貸款：指境外銀行、其他非銀行金融機構及銀團組織等提供的貸款；

4．買方信貸：指發放出口信貸的外國銀行向我國進口部門或銀行提供的，用以購買出口國設備的貸款；

5．外國企業貸款：指境外非金融機構提供的貸款；

6．發行外幣債券：指境內機構在境外資金市場上發行的，以外幣表示券面金額的債券；

7．國際金融租賃：指境外租賃機構向境內機構提供的融資性租賃；

8．延期付款：指國外出口商向國內進口部門提供的，在進口貨物入境 3個月以後，進口企業才對外支付貸款的融通；

9．補償貿易中直接以現匯償還的債務：指補償貿易合同規定以現匯償還或經批准因故將商品償還更改為現匯償還的債務，包括用出口收匯補償的服務；

10．其他形式的外債，包括：

(1)境內金融機構吸收的境外機構或私人的外幣存款；

(2)境內企業(包括外商投資企業)向境內外資或中外合資銀行的借款等。此外，以下情況亦視為外債：

①已在境外注冊的機構以各種形式調入境內，需境內機構實際償還的債務；

②未在境外注冊的駐外機構的對外債務；

B. 外資企業的融資方式

一、銀行借款。企業向銀行負債這是最基本融資渠道。

投注差僅指中國企業向境外銀行、境外企業、國際組織借款美元的總額不能超過投注差。而向國內商業銀行借款人民,或美元並不例入投注差。由此，只要國內銀行願意向企業貸款，則是沒有限制性規定，僅是銀行要考慮負債的商業風險。2003年5月前，外國銀行在中國的分支機構的外匯貸款列入投注差，但以後中央銀行對外國銀行在中國的分支機構向外商企業貸款不列入投注差范圍，享受國民待遇。由此，外國在中國分支機構的向外商企業貸款只須銀行符合經營中外匯的存款比例和幣種的許可的法律規定，銀行有權決定向外商企業貸款。

關於「投注差」，根據中國政府規定，300萬美元以下的注冊資本是十分之七，即210萬元。投資總額300萬美元以上至1000萬美元的注冊資本至少是投資總額的二分之一。所以外商企業通常選擇210萬美元注冊資本，則投資總額420萬美元。即企業可向境外貸款(包括向母公司借款)210萬美元。投資總額在1000萬美元以上至3000萬美元，其注冊資本至少佔投資總額五分之二。其中500萬美元注冊資本，投資總額在1250萬美元以下。投資總額在3000萬美元以上，注冊資本應佔三分之一。

二、企業債券。《企業債券管理條例》允許中國非國有企業發行債券。在理論上外資企業也列入了允許發行主體。但由於企業債券仍實行審批制(即使稱為核准制)和規模的控制，並需銀行提供保證，實際上外資企業發行債權仍是比較困難。從中國政府的宏觀政策主要是鼓勵大型企業基礎設施建設的債券發放。中小企業，一般企業沒有案例。這涉及到中國政府宏觀控制、機構擔保、承銷商、額度控制、企業信用評估等復雜問題。

三、通過私募資金融資。國內外都有大量的實業投資基金(包括中國一些投資公司、上市公司)，他們不斷尋找合適的產業和項目進行投資以獲取投資報酬。通過私募資金引入戰略投資者，也是解決資金的重要途徑。這個途徑的優點是時間較短，一般3―6個月資金即可到位。缺點一般通過參股形式、投資形式進入企業，在利益分配上可能是一些企業不願意引進這些戰略投資者。

四、海外上市融資。

五、境內上市(ipo)。外商企業股票在我國境內上市發行沒有法律上的限制。符合條件的公司，按法律規定即可申請上市。a股或b股應取得中國商務部書面同意並符合下列條件:(1)符合產業政策;(2)改制為股份公司;(3)外商投資不低於總股本25%;(4)符合上市公司有關規定。

目前已有外資企業上市。由直接上市，也有買殼上市。如佳通輪胎通過收購st樺林的方式進入中國證券市場。米其林通過與上海輪胎公司成立合資企業，進而通過資產購買的方式間接控制了上市公司。

上市公司發行公司債券:

依據法律法規:《證券法》

C. 金融機構在境外發行債券與在境內發行有何不同

1、首先，主體金融機構必須是中國法人。

2、關於金融機構發行債券，在國內發行就要經過許多部門的批准，才允許。何況是在境外發行。畢竟這可是風吹草動的行業啊！

3、在境外發行和境內發行的區別就是融資的對象從中國人（公民、法人）變成了外國人，幣種也不同，從人民幣變成了美元、歐元、其他元了。

4、如果未經批准，當然構成了。沒有為什麼，這是國家法律、政策的強制性規定。

D. 外商投資企業不可以通過公開發行股票、公司債券等證券和其他方式進行融資

外商投資企業可以依法在中國境內或者境外通過公開發行股票、公司債券等證券，以及公開或者非公開發行其他融資工具、借用外債等方式進行融資。
《中華人民共和國外商投資法實施條例》已經2019年12月12日國務院第74次常務會議通過，現予公布，自2020年1月1日起施行。平等對待內外資企業；強化投資保護；規定主管部門在審核有關行業、領域准入許可時，不得在許可條件、申請材料、審核環節、時限等方面對外國投資者設置歧視性要求；規定了不依法平等對待外資企業、違法限制外資企業平等參與標准制定、不履行政策承諾、強制轉讓技術等違法行為的法律責任；明確港澳投資者在內地投資參照外商投資法和《條例》執行等。
以上意見，僅供參考。
應答時間：2020-12-03，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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E. 中國企業發行境外債劵是什麼意思

近日，中國神華完成首次境外債券發行工作，募集資金15億美元。本次發行包括3年/5年/10年三個品種，發行金額各5億美元，票面利率分別為2.5%、3.125%、3.875%，資金成本顯著低於境內，募集資金將用於歸還境外子公司貸款、經批準的境外項目和其他符合規定的用途。本次境外債券發行除實現了低成本融資的目標外，也是中國神華首次在國際資本市場上發行債券，證明了國際投資者對中國神華信用的高度認可，為中國神華在國際債券市場上的持續融資活動建立了基礎，為中國企業樹立了積極正面的形象。控全局提供

F. 國際融資的外國債券融資特點

(1) 發行外國債券首先要對借款者進行評級。借款者涉及許多機構或公司企業，其信譽程度決定了能否發行債券及借款的數額，資信高的可以獲准發行，且發行限額較高。如日本政府規定，發行日元債券，屬政府級即AAA級，貸款數額可不受限制；AA級的限定只可發行300億日元；未評級的只能發行100億日元。
(2) 外國債券發行額較大且籌資多國化、多樣化。美國就規定在美國發行美元債券，規模至少5000萬美元，從世界發行境外債券籌資數額來看，相當可觀約占國際籌資總額的60%。
(3) 資金使用無嚴格限制，但不得干擾債權國的財政金融政策。發行外國債券籌到的資金，其具體的用途及使用進度，債權國一般沒有特殊要求，但債券畢竟是在外國發行，各國的經濟、金融、稅收等政策和法令又各異，在發行過程中要熟悉掌握和注意執行當地的法律。
(4) 外國債券要受外國當地有關金融當局的管理，因此籌資手續相當復雜。比如，在美國發行揚基債券要經美國證券交易委員會批准。而且，外國債券融資對資信評級、申請手續和報送的資料都要求較嚴較細，非常復雜。
2．國際股票融資
國際股票即境外發行股票，是指企業通過直接或間接途徑向國際投資者發行股票並在國內外交易所上市。

G. 中國主權外幣債券不採用國際債項評級會影響發行嗎

據報道，財政部25日在香港召開發行20億美元主權債券的推介會，據悉這是2004年以來中央政府首次面向國際投資者發行主權外幣債券，相關負責人稱，財政部此次發行美元主權債券，沒有採用國際評級機構的債項評級，但是不影響此次債券發行。

分析人士表示，主權債券通常是一個國家融資成本最低的債券，具有定錨作用。以較低成本發行美元主權債券，對於中國企業境外發行美元債券融資，具有一定的成本拉低作用。

H. 發行境外人民幣債券有什麼作用

1、境外發行人民幣計價債券是指在人民幣離岸市場上大規模發行以人民幣計價、還本付息的國債或債。這不僅有利於將國家信用轉化為財富，迅速提升國家財力，還有利於推動人民幣國際化，加快經濟發展方式轉變，維護國家經濟安全和經濟利益。

2、首支登陸倫敦市場的中國准主權人民幣債券，這次發債經中國人民銀行、國家發展和改革委員會批准。國家開發銀行副行長張旭光表示，國開行此次在倫敦成功發債，是離岸人民幣市場發展的又一里程碑。

3、隨著人民幣國際化進程的推進，離岸人民幣債券市場正快速發展壯大，境外機構配置人民幣資產持續升溫。國開行這次發行的10年期債券，是在倫敦發行並掛牌上市的最長期限人民幣債券，有助於完善離岸人民幣債券收益率曲線。

(8)家企業開展境外發行外幣債券融資擴展閱讀：

研究推動符合條件的境外機構在境內發行人民幣債券，是國務院確定的深化經濟體制改革重點工作之一，是推動金融市場進一步對外開放、豐富我國債券市場產品層次的重要舉措。

經中國人民銀行批復同意，中國銀行間市場交易商協會（下稱「協會」）組織市場成員開展境外非金融企業在銀行間債券市場發行人民幣債務融資工具創新。

境外非金融企業在銀行間債券市場發行人民幣債務融資工具創新過程中，協會組織市場成員深入研究借鑒國際成熟市場制度規則和商業實踐，以市場需求為導向，

以具體產品為切入點，在現行非金融企業債務融資工具注冊管理框架下組織實施，對推動銀行間債券市場對外開放和持續創新進行了積極探索。