這個問題本身有問題：如果你現在持有債券，那麼央行利率降低時債券的利率是升高的不是降低的。如果是未來未發行的債券，則隨著央行的利率同向調整——央行升它也生，央行降它也降，就是它的發行盡量和央行利率動作保持一致。當然，還有市場行為的影響，很多債券最終利率由市場決定；國債則是和央行動作完全保持一致。
Ⅱ 1.預期利率將下降時，應該持有短期債券還是長期債權為什麼
.預期利率將下降時，應該持有短期債券還是長期債權？為什麼？
1、買股票的心態不要急，不要只想買到最低價，這是不現實的。真正拉升的股票你就是高點價買入也是不錯的，所以買股票寧可錯過，不可過錯，不能盲目買賣股票，最好買對個股盤面熟悉的股票。
2、你若不熟悉，可先模擬買賣，熟悉股性，最好是先跟一兩天，熟悉操作手法，你才能掌握好的買入點。
3、重視必要的技術分析，關注成交量的變化及盤面語言(盤面買賣單的情況)。
4、盡量選擇熱點及合適的買入點，做到當天買入後股價能上漲脫離成本區。
三人和：買入的多，人氣旺，股價漲，反之就跌。這時需要的是個人的看盤能力了，能否及時的發現熱點。這是短線成敗的關鍵。股市裡操作短線要的是心狠手快，心態要穩，最好能正確的買入後股價上漲脫離成本，但一旦判斷錯誤，碰到調整下跌就要及時的賣出止損，可參考前貼：勝在止損，這里就不重復了。
四賣股票的技巧：股票不可能是一直上漲的，漲到一定程度就會有調整，那短線操作就要及時賣出了，一般說來股票賺錢時，隨時賣都是對的。也不要想賣到最高價，但為了利益最大話，在股票賣出上還是有技巧的，我就本人的經驗介紹一下(不一定是最好的)：
1、已有一定大的漲幅，而股票又是放量在快速拉升到漲停板而沒有封死漲停的股票可考慮賣出，特別是留有長上影線的。
2、60分鍾或日線中放巨量滯漲或帶長上影線的股票，一般第二天沒繼續放量上沖，很容易形成短期頂部，可考慮賣出了。
3、可看分時圖的15或30分鍾圖，如5均線交叉10日均線向下，走勢感覺較弱時要及時賣出，這種走勢往往就是股票調整的開始，很有參考價值。
4、對於買錯的股票一定要及時止損，止損位越高越好，這是一個長期實戰演練累積的過程，看錯了就要買單，沒什麼可等的。
Ⅲ 市場利率上升，未到期的公司債券的利率相對較低，為何債券價格就下跌求一個解釋～
市場利率上升，會導致未到期的債券價格的下跌(這個並不與債券的票面利率低不低有關系，只要是固定票面利率債券都會受到影響，若是浮動票面利率受到的影響是情況而不同)，最主要原因是債券在預期不違約的情況下，其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的，債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的)，在現金流可預期的前提下，利率上升會導致債券到期收益率上升，注意這個債券到期收益率是指當前買入該債券一直持有至到期的收益率，同時也會導致債券的現金流所採用的當前債券到期收益率進行折現成現值時的金額減少，從而導致債券價格的下跌。
Ⅳ 為什麼利率上行的時候，債券價格會下跌
利率，這里大體分兩種，一個是債券的票面利率，另一種是市場利率。你的書中說的應是後者。
市場利率越高，債券的價格越低，總結一下就是，同等條件下，債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條，解釋如下：債券是固定收益產品，就是說，未來的現金流是確定的，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現。
這里我復制了個例子：個三年期債券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。要想計算現在債券的價格，就要看現在的市場利率，當市場利率為9%時，債券價格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；假如市場利率突然變為8%，即市場利率下降1個百分點，則債券價格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。可見，隨著利率的下降，債券的價格是上升的，債券價格跟市場收益率呈反向變化
Ⅳ 利率下降對債券的影響我這樣理解有錯嗎
1樓的回答是從貨幣時間價值的角度計算，其結果也是正確的。如果從傳到過程理解（或者叫通俗角度解釋），其過程應該如下：
若債券票面利率高於市場利率或考慮到國債風險較低，資金將湧入債券市場；
任何市場都受供求關系影響，當債券需求量大時，價格將上升，即債券價格上升；
債券價格上升即是投資成本的提高，如：某一三年期債券，在過去100元的債券票面利率5%，每年付息一次，每次的現金流是5元（可以理解為每次付息賺5塊錢）年化收益率即5/100=5%。現在債券價格因為供求關系變成102元的時候，每次付息仍然是5元，收益率就變為5/102≈4.9%，和第一次的計算比較，很明顯債券收益率為下降。
長期來看市場會回歸平衡，即債券收益率逐漸與市場利率區域平衡，套利行為也會逐漸結束。
總結：任何市場都受供求關系影響，需求旺盛價格上升（價格即代表成本），成本的提高會導致收益率的下降，資金會尋求更好的機會投資，會逐漸撤離。隨著需求逐漸降低，價格回歸正常。（如有錯誤歡迎大家糾正）
Ⅵ 利率下調對債券有什麼影響
利率是影響債券價格的最主要的因素之一
因為國債的價格本身就是利率變動的另一種反映形式,而且由於債券 價格的形成與變動更多的是基於對遠期利率的預期,所以,債券的期權性質決定債券市場是接受利率政策調整影響最快也是最 直接的市場,也是傳導利率政策調整信號最主要渠道之一,更是發現利率的主要機制。
利率調整對各類債券價格的影響是有差別的
1、國債與非國債的區別。
在利率市場化的環境中,作為無風險資產的國債,其發行拍賣利率與二級市場收益率是整 個利率體系的基準,也是其它金融資產定價的參照。所以,對利率政策調整的市場反應首先是從國債市場開始的,然後向更廣 泛的金融市場層面以及實體經濟領域傳導和擴散,也正因如此,國債市場的表現同貨幣當局的利率政策調整意圖是一致的。只 不過,國債收益率會隨著新利率預期的形成可能有所改變,比如,利率下調政策公布後,新的利率預期在一段時間後下調,那 么,國債收益率會繼續下降,但當新利率預期是上升預期時,國債收益率會隨之上升。但是,在利率仍受管制的環境中,上述 情形就不一定會完全出現。
但對不同期限國債收益率的影響仍是有差異的。一般地說,長期國債對利率的敏感性比短期國債要大些,利率調整和 市場利率預期變動會使長期國債價格的波動幅度更大些。但需注意的是,這一結論也並非是絕對的,因為這還要看貨幣當局對 未來經濟增長形勢的判斷及相應的公開市場業務操作。從一般意義上講,當利率下調政策公布後,為了增強這一政策的應有效 果,刺激貨幣供給量的增加,中央銀行在公開市場上會買進國債放出基礎貨幣。由於央行公開市場業務操作並非是盈利性而是 重在基礎貨幣的吞吐,因而其每次的國債購買都是要高於平均市價而且數量巨大,這無疑在提升國債價格,進而使國債收益率 進一步下降。
2、固定利率債券與浮動利率債券定價機制的區別。
由於我國債券市場的落後尤其是債券品種的缺乏,現有債券基本 屬於具有簡單現金流量、可直接估價的"平淡無奇"的債券,但人們平常對債券價格分析卻忽視了固定利率和浮動利率債券的 區別。特別是,我國國債的發行定價仍不以銀行儲蓄利率作為參照基準,國債收益率並未成為金融市場上的定價基準,所以, 央行對銀行儲蓄利率的調整不僅直接影響著固定利率國債的發行定價和二級市場收益率,而且,由於已發行上市的浮動利率國 債也是在銀行儲蓄利率基礎上加計一定利差定價的,致使人民銀行的利率調整對浮動利率國債的影響也是直接的。但不同於固 定利率國債的是,已發行浮動利率國債隨利率的下調而使其票面價值下降,但如果市場在利率政策調整後形成的新利率預期是 上升預期,那麼,浮動利率國債的票面預期價值也是上升的,由此,對長期浮動利率國債進行分析時,應更主要注重遠期利率 水平的影響。
但是,不管利率調整政策公布後所逐步形成的新利率預期是什麼,利率下調之後,對某段時期內固定利率國債二級市 場交易價格是上升性的影響,這是因為相對下調後的利率水平,固定利率國債的票面價值相對提高了,至於這種上升性價格影 響何時終止和轉變,則主要看下次利率調整的情況。
Ⅶ 為什麼說利率越低，持有債券的風險越低看了之前有些答案覺得不太對。
這個實際上是對於債券投資原理不甚理解其原理而陷入順勢思維的一個誤區，因利率越低，會導致債券持有至到期收益率降低，但並不等於會導致債券投資持有期間收益率就會降低，相反利率越低卻會導致債券投資持有期間收益率因利率降低而上升。原因是很多時候債券是採用固定票面利率來進行發行的(就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的，如果未來利率降低會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格(債券價格與到期持有收益率是成反比)的上升會體現在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市場整體的利率會由於利率降低的預期而有所下降。而對於債券投資者來說是存在較大部分投資者不是把債券一直持有至到期的，這樣的利率下降會導致債券價格上升的影響直接影響到這些債券投資者持有期間收益率，雖然這些債券投資者是能收取得到債券本身所產生的利息的，但是由於債券價格本身的上升則會額外帶來一部分價差上的收益，故此這樣會導致債券投資持有期間的收益率會因利率降低而上升，故此會有利率越低，持有債券的風險越低的說法。
最後必須提醒並注意的一點，過低的利率且維持時間較長的情況下，若利率出現上升，由於債券久期在低利率的環境下，其久期一般是偏長的，這會導致債券價格呈現急速式的下跌。
Ⅷ 為什麼債券基金當市場利率下調時，其收益就會上升
最主要原因是債券在預期不違約的情況下，其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的，債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的).
在現金流可預期的前提下，利率上升會導致現金流折現成現值的金額減少，從而導致債券價格的下跌，而這樣的結果會導致債券到期收益率上升，但是債券投資收益率反而會下跌，最主要原因是債券投資的獲利收益是兩方面.
債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。隨著利率的升降，投資者如果能適時地買進賣出，就可獲取較大收益。
由於債券發行時就約定了到期後可以支付本金和利息，故其收益穩定、安全性高。特別是對於國債來說，其本金及利息的給付是由政府作擔保的，幾乎沒有什麼風險，是具有較高安全性的一種投資方式。
上市債券具有較好的流動性。當債券持有人急需資金時，可以在交易市場隨時賣出，而且隨著金融市場的進一步開放，債券的流動性將會不斷加強。 因此，債券作為投資工具，最適合想獲取固定收入的投資人，投資目標屬長期的人。
在我國，債券的利率高於銀行存款的利率。投資於債券，投資者一方面可以獲得穩定的、高於銀行存款的利息收入，另一方面可以利用債券價格的變動，買賣債券，賺取價差。