利率為什麼與債券價格負相關

『壹』 為什麼債券價格和利率負相關

債券，又稱為固定收益產品，通常都是給定了未來的現金流，是固定利率的。
例如一個面值1000元，面值8%的五年期債券，在第一年、第二年、第三年、第四年、第五年末，分別收到現金流80元，80元，80元，80元，1080元。最後一次的現金流包括了1000元的本金返還。這就是固定收益。

但是市場利率隨時在波動，可能高於8%，也可能低於8%。當市場利率高於8%時，資金的投資收益就更高，這個債券將來的現金流是固定的，按照較高的市場利率折現，價格就會下跌，例如，當市場利率為10%的時候，剛出售的票面利率8%的債券，價格變為=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3+80/(1+10%)^4+1080/(1+10%)^5=924.18元，即，當市場利率上升時，債券價格下跌。

同理，當市場利率突然下跌至6%，那麼未來8%的固定收益現金流就更值錢，債券的價格=80/(1+6%)+80/(1+6%)^2+80/(1+6%)^3+80/(1+6%)^4+1080/(1+6%)^5=1084.25元，即，當市場利率下跌時，債券價格上升。

綜上，債券價格與市場利率呈負相關，利率下跌則債券價格升高，利率上升則債券價格下跌。

『貳』 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比

已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。

拓展資料：

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。

市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。

資料來源：網路市場利率

『叄』 為什麼債券價格和利率是負相關的

債券價格與市場利率具有反方向變動關系。假定一張每年取得10美元利息的債券，價格為100美元時，利率就是10%;價格為200美元時，利率就是5%。就是說，債券價格越高，表明利率越低。反過來，情況也是如此。認識這一點，就不難理解為什麼公開市場業務可以作為貨幣政策工具了。例如，如果政府覺得目前社會經濟溫度太高，通貨膨脹太嚴重，需要用公開市場業務的貨幣政策工具給經濟降溫，就可以讓央行在金融市場上賣出債券，增加債券供給，讓債券價格下降，也就是使利率上升，以抑制投資和消費。相反，如果政府覺得目前社會經濟過分不景氣，失業情況太嚴重，需要用公開市場業務的貨幣政策工具給經濟升溫，就可以讓央行在金融市場上買進債券，減少債券供給，讓債券價格上升，也就是使利率下降，以刺激投資和消費。

『肆』 為什麼債券價格與市場利率反方向變化

債券收益率就是市場利率,收益率與債券價格是負相關的.
例如某債券面值100元,年利率是2%,意識就是持有一年就可以得2元利息.如果債券價格下跌變成98元,也就是花98元就可以買入價值100元的債券,到期後除了2元利息,還有100-98=2元差價,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等於4.08%,顯然比原來收益率2%更高了,即債券價格與收益率或者說市場利率是反向的.
參考資料：玉米地老伯伯作品,復制粘貼請註明出處!

『伍』 為什麼債券價格和利率是負相關的

利率與債券價格是負相關的，即利率上升導致債券價格下跌，利率下降導致債券價格下降。
根據pv=cf/（1+i）的n次方
其中pv=債券現在的價格，cf=債券未來的價格，i 是利率，n是過了幾年。
從公式不難看出利率在分母，利率越大則債券價格越低，利率越小則債券價格越高。
所以，利率與債券價格是負相關。

『陸』 利率為什麼與債券價格成反比

債券發行時，除了有票面值，年期外，一般都有標明年利率的。
(零息債券除外)

債券發行後，可以在市場上轉讓。
隨著時間的過去，市場上的即期利率會產生變動。
如果即期利率上升了，已發行了的債券的收益相對吸引力就會降低，債券持有人傾向於賣出債券，令到債券市場的賣家多於買家，債券的市場價格趨向於下降。

假設當時市場息率為3%，有一債券以下列條款發行：10年期，票面值10,000.00元，以息率5%發行。

若干時間之後，即期市場利率趨升，變為5%，此債券市場價格將下跌，例如下跌至7,500元，這買入這債券的預期年收益率將為
10,000.00 x 5% / 7,500.00 = 6.66%

債券的預期收益率上升為6.66%, 相比市場即期利率收益，仍然保持吸引的投資價值。當然債券的市場價格除了和即期利率有關外，還和債券的距離到期日的時間長短有關的。

『柒』 為什麼說「債券價格與利率價格負相關」

債券一般是固定利率（也有少數是浮動利率，不在此列），當利率上升時，債券收益相對下降，投資者會放棄舊債券，轉投利率更高的新債券。比如舊利率為4%時發行的舊債券利率可能為6%，而當新利率為5%時，新債券利率可能會達到7%，自然沒有人願意去買利率為6%的舊債券了，甚至會被大量拋售，所以舊債券的價格會下跌。

『捌』 為什麼利率與債券的價格成負相關關系

債券發行時是按固定的面額和利息率發行的，發行後債券價格變動了，如果價格提高，利息是固定的不變，則利息除以債券提高後的價格，利率就下降了，所以負相關