國債收益率貼現率

1. 貼現國債的收益率是不是（本質上）就是相當於它的貼現率

不同。

貼現國債的收益率=（面額-購買價格）/購買價格

貼現率=（面額-購買價格）/面額

2. 到期收益率和貼現率有什麼區別我認為到期收益率不就是把債券得到的收益貼現到現在嗎求解。

你說得對，不管是到期收益率，還是貼現率，都是計算現金流折現時候在分母里的那個東西。
在英文中，到期收益率yield to maturity和貼現率discount rate經常混用。

只是，有種融資方式叫貼現，用貼現票據的形式體現，有時候說到貼現，總要多動個腦子，看看是不是貼現債券。在其他地方，兩者是可以混用的。

3. 貼現債券的收益率計算問題

貼現債券是面值償還的。發行價：1000（1+9%/2）=955元
到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42%

4. 求問，貼現率，息票利率，票面利率，到期收益率的區別

貼現率是指： （1）將未來支付改變為現值所使用的利率，或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現，銀行將利息先行扣除所使用的利率。 （2）這種貼現率也指再貼現率，即各成員銀行將已貼現過的票據作擔保，作為向中央銀行借款時所支付的利息。 息票利率是指印製在債券票面上的固定利率，通常是年利息收入與債券面額之比率，又稱為名義收益率、票面收益率。息票率是債券在發行時確定的利率，息票一般每半年支付一次。指債券發行人答應對債券持有人就債券面值(Face Value)支付的年利率。 債券票面利率（Coupon）是指債券【什麼是債券】發行者預計一年內向投資者支付的利息占票面金額的比率。通俗的說就是投資者將在持有債券的期間領到利息。利息可能是每年、每半年或每一季派發。 到期收益是指： （1）將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率， （2）即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。 它相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。

5. 連續復利情況下短期國債的收益率是等於貼現率嗎

顯然不等。收益率 =ln(到期兌付額/價格)，貼現率 = 1-價格/到期兌付額

6. 到期收益率 和貼現率 有什麼區別

一、實質不同

1、到期收益率的實質：指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。

2、貼現率的實質：指將未來支付改變為現值所使用的利率，或指持票人以沒有到期的票據向銀行要求兌現，銀行將利息先行扣除所使用的利率。

二、特性不同：

1、到期收益率的特性：到期收益率相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。

2、貼現率的特性：各成員銀行將已貼現過的票據作擔保，作為向中央銀行借款時所支付的利息。

(6)國債收益率貼現率擴展閱讀：

到期收益率的計算標准：

到期收益率計算標準是債券市場定價的基礎，建立統一、合理的計算標準是市場基礎設施建設的重要組成部分。計算到期收益率首先需要確定債券持有期應計利息天數和付息周期天數。

從國際金融市場來看，計算應計利息天數和付息周期天數一般採用「實際天數/實際天數」法、「實際天數/365」法、「30/360」法等三種標准，其中應計利息天數按債券持有期的實際天數計算、付息周期按實際天數計算的「實際天數/實際天數」法的精確度最高。

許多採用「實際天數/365」法的國家開始轉為採用「實際天數/實際天數」法計算債券到期收益率。我國的銀行間債券市場從2001年統一採用到期收益率計算債券收益後，一直使用的是「實際天數/365」的計算方法。

隨著銀行間債券市場債券產品不斷豐富，交易量不斷增加，市場成員對到期收益率計算精確性的要求越來越高。為此，中國人民銀行決定將銀行間債券市場到期收益率計算標准調整為「實際天數/實際天數」。

7. 貼現債券收益率計算公式，需要高手幫忙解釋下。。。

貼現債券就是以貼現方式發行的債券，投資者按照低於債券面值購買，到期時按面值對付，購買價與面值之間的差價即為收益，理解這個概念就明白貼現收益率如何計算了。一般以R表示收益率，面值通常為100元，P為購買價格，n表示債券剩餘到期天數，則R=（100-P）/100×360/n

8. 求國債貼現率、收益率以及成交價格計算公式

P=∑Ct\<1+y>t次方 p為債券價格 ct為現金流金額 y為到期收益率T為債券期限《期數》t現金流到達時間

9. 簡要說明為什麼國庫券的債券收益率不同於貼現率

理由之一是貼現率的計算是以按面值的美元貼現值除以面值10000美元而不是債券價格9600美元。
理由之二是貼現率是按每年360天而不是365天計算的。

10. 國債收益率一般是指到期收益率還是貼現收益率收益率越高，是因為價格下跌原因嗎

債券必要回報率=真實無風險利率+預期通脹率+風險溢價
1.真實無風險收益率，真實資本的無風險利率，理論上由社會資本平均回報率決定。
2.預期通脹率。
3.風險溢價。風險補償。債券投資的主要風險因素包括違約風險（信用風險）、流動性風險、匯率風險。
投資學中，真實無風險利率+預期通脹率=名義無風險收益率，一般用相同期限零息國債的到期收益率來近似表示。 當期收益率被定義為債券的年利息收入與買入債券的實際價格比率。到期收益率是使債券未來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率。
收益率高可以從1、2、3點中考慮具體原因。