計算債券現金流現值

『壹』 計算現金流的現值 的計算公式是不是有很多

公式不多，只有一個。 PV = Σ CF/(1+r)^i其中：PV -- Present Value 現值 CF -- Cash Flow 現金流 r -- 貼現率 公式的意思，就是把每一期發生在未來的現金流金額都折算成現在的金額，再全部加總。 公式雖然不難理解，但計算的挑戰在於分子——每一期現金流（CF）——的估計，牽涉到現金流原則、相關原則，以及折舊、沉沒成本等的處理等一些技術性問題。若不小心，很容易算錯。 此外，分母——貼現率則要求和投資的風險相匹配，估算起來也有點小麻煩，只是沒有分子的估算要注意那麼多細節而已。 所以有人說，現金流貼現的計算不僅是技術，還是藝術。

『貳』 息票債券現值計算公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示報酬率，n表示期數,P表示現值,A表示年金)。

除非貨幣的時間價值和不確定性沒有重要影響，現值原則應用於所有基於未來現金流量的計量。這意味著現值原則應被用於：

（1）遞延所得稅；

（2）確定IAS36未包含的資產（特別是存貨、建築合同餘額和遞延所得稅資產）的可收回金額以用於減值測試。

對於僅僅基於未來現金流量計量的資產和負債，現值概念應：

（1）在其影響是重要的少有情況下，原則上被用於預付款和預收款；

（2）被用於建築合同，以允許在不同時期發生在現金流量的更有意義的加總；

（3）不被用於決定折舊和攤銷，因為這時運用現值概念的成本將超過其效益。

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債券能夠帶來的所有的未來貨幣收入（未來的本金、利息總和）便是債券期值。投資人為獲得這些未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款，便是債券現值。

商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：債券現值 bond value。按一定的利率折算出的債券現金流量(本息)的現值。也稱到期收益率。

會計計量中的現值，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。

PV是英文「present value」的縮寫，本意是「現值」。

資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量折現的金額。

現值是現在和將來（或過去）的一筆支付或支付流在今天的價值。

『叄』 如何利用excel計算債券的現值

利用
excel
中的
5
個財務函數
fv、pv、pmt、nper
與
rate，可以相應地依次快捷計算
終值
fv、現值
pv、年金金額（或每期現金流金額）a、年限（或期數）n
與收益率（每一
期的復利率）r。這
5
個財務函數
fv、pv、pmt、nper
與
rate，都有
5
個自變數。這
5
個自變數的排列次序，依次為：
fv(rate，nper，pmt，pv，type)；
pv(rate，nper，pmt，fv，type)；
pmt(rate，nper，pv，fv，type)；
nper(rate，pmt，pv，fv，type)；
rate(nper，pmt，pv，fv，type)。
現值：
現值（present
value），也稱折現值、貼現值、資本化價值（capitalized
value）。會計計量中的現值，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。
終值：
終值(futurevalue)，又稱將來值或本利和，是指現在一定量的資金在未來某一時點上的價值。通常記作f。
年金終值：
年金按其每次收付發生的時點（即收付發生日是在①有限期的首期期末、②有限期的首期期初、③有限期的若干期後的期末、④無限期）的不同，可分為：普通年金（後付年金）、先付年金、遞延年金、永續年金等幾種，故年金終值亦可分為：普通年金終值、先付年金終值、遞延年金終值。（註：永續年金只有現值，不存在終值。）

『肆』 關於付息債券現值計算公式的問題

苯苯。。。

折現亞 也就是說我的一筆錢 一年後拿到是100塊 但是一年利息是2.25% 事實上這筆錢現在只值100/1.0225也就是97.8塊 也就是說未來的錢和現在的錢是不一樣的，因為金錢有它的時間價值

某東西除以（1+r）就是某個東西向前折現，（1+r）^n就是折現n年

換句話說 假設債券付息 一年一次 第一年你拿到的利息C折現到現在就是C/(1+r) 第二年就是C/(1+r)^2 第n年就是C/(1+r)^n M/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折現到現在 兩部分相加就是債券的面額

在金融學中，請牢記time value of money TVM 也就是時間價值

因為無風險收益的存在，現在的錢永遠比未來的錢值錢，所以才有了金融學。整個金融學是構築在TVM的基礎上的

債券定價基於TVM的意思就是 債券的現金流是每年給付利息所產生的現金流與到期給付面額的現金流折現到現在的價值

『伍』 公司債券的現值計算

1、按單利計算的債券現值。設P表示現值，a表示本金，n表示債券所有人持有年限、i表示年利率。則P=a(1+ni)。

2、按復利計算的債券現值。設P表示債券現值，D表示債券償還期滿應收本利和，i表示年利率，n表示債券未到期年限。

(5)計算債券現金流現值擴展閱讀

以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信託抵押債券。以不動產如房屋等作為擔保品，稱為不動產抵押債券；

以動產如適銷商品等作為提供品的，以有價證券如股票及其他債券作為擔保品的，稱為證券信託債券。一旦債券發行人違約，信託人就可將擔保品變賣處置，以保證債權人的優先求償權。

『陸』 懂金融的高手幫忙：為什麼在計算債券久期（ration)時需要將每一期現金流折現後乘以相應時間

久期也稱持續期，它是以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以其距離債券到期日的年限求和，然後以這個總和除以債券目前的價格得到的數值。它可以被看成是收回成本的平均時間。不同債券價格對市場利率變動的敏感性不一樣。債券久期是衡量這種敏感性最重要和最主要的標准。久期等於利率變動一個單位所引起的價格變動。如市場利率變動1%，債券的價格變動3%，則久期是3。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。當我們判斷當前的利率水平存在上升可能，就可以集中投資於短期品種、縮短債券久期；而當我們判斷當前的利率水平有可能下降，則拉長債券久期、加大長期債券的投資，這就可以幫助我們在債市的上漲中獲得更高的溢價。在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。在息票率不變的條件下，到期時間越久，久期一般也越長。在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限成正比,和票面利率成反比。一個特殊的情況是，當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。這也是為什麼人們常常把久期和債券的剩餘年限相提並論的原因。債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。決定久期即影響債券價格對市場利率變化的敏感性包括三要素：到期時間、息票利率和到期收益率。

『柒』 計算該債券的現值。

100/[(1+12%/4)]的4次方
=88.85元。

『捌』 用excel怎麼計算債券的現值啊

在Excel中，如果計算債券的發行價格，可以使用PRICE函數計算債券的發行價格。

舉例：Excel2007用PRICE函數計算債券的發行價格。

如上圖所示，在B9單元格輸入公式：

=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)

按回車鍵即可計算債券的發行價格。返回債券的發行價格。

Excel2007可使用PRICE函數計算債券的發行價格。

『玖』 債券投資的未來現金流量計量問題。大神路過，請指教

折現率的確定通常應當以該資產的市場利率為依據。
無法從市場獲得的，可以使用替代利率估計折現率。
替代利率可以根據加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。調整時，應當考慮與資產預計未來現金流量有關的特定風險以及其他有關貨幣風險和價格風險等。
估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率；資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期限結構反應敏感的，應當使用不同的折現率。

產預計未來現金流量現值的計算
資產未來現金流量的現值，應當根據該資產預計的未來現金流量和折現率在資產剩餘使用壽命內予以折現後的金額確定。
如果各年的現金流量不等，則各年的現金流量應按照復利現值折現，然後加總。計算公式如下：
資產預計未來現金流量的現值=∑（第t年預計資產未來現金流量/（1+折現率）t）
如果各年的現金流量相等，則按照年金現值折現。
【例】某運輸公司20×0年末對一艘遠洋運輸船隻進行減值測試。該船舶原值為30 000 萬元，累計折舊14 000萬元，20×0年末賬面價值為16 000萬元，預計尚可使用8 年。假定該船舶的公允價值減去處置費用後的凈額難以確定，該公司通過計算其未來現金流量的現值確定可收回金額。
公司在考慮了與該船舶資產有關的貨幣時間價值和特定風險因素後，確定10%為該資產的最低必要報酬率，並將其作為計算未來現金流量現值時使用的折現率。
公司根據有關部門提供的該船舶歷史營運記錄、船舶性能狀況和未來每年運量發展趨勢，預計未來每年營運收入和相關人工費用、燃料費用、安全費用、港口碼頭費用以及日常維護費用等支出，在此基礎上估計該船舶在20×1 至20×8 年每年預計未來現金流量分別為：2500萬元、2460萬元、2380萬元、2360萬元、2390萬元、2470萬元、2500萬元和2510萬元。
根據上述預計未來現金流量和折現率，公司計算船舶預計未來現金流量的現值為13 038 萬元，計算過程如下：
年度 預計未來現金流量（萬元） 現值系數（折現率為10%）
（可根據公式計算或者直接查復利現值系數表取得） 預計未來現金流量的現值（萬元）
20×1 2 500 0.9091 2 273
20×2 2 460 0.8264 2 033
20×3 2 380 0.7513 1 788
20×4 2 360 0.6830 1 612
20×5 2 390 0.6290 1 484
20×6 2 470 0.5645 1 394
20×7 2 500 0.5132 1 283
20×8 2510 0.4665 1 171
合計 13 038
希望對你有點用！