開展債券交易的主要思路

❶ 一般情況下,交易債券時要考慮哪些因素

基本面分析和技術分析
全方面分析一隻債券和股票是比較復雜的，一般投資者交易債券主要看行業和公司經營情況。

❷ 在我國證券交易所成交債券必須遵循哪些原則其主要內容是什麼

你好，股票成交的基本原則：

1、證券競價交易按價格優先、時間優先的原則撮合成交。
價格優先的原則為：較高價格買入申報優先於較低價格買入申報，較低價格賣出申報優先於較高價格賣出申報。
時間優先的原則為：買賣方向、價格相同的，先申報者優先於後申報者。先後順序按交易主機接受申報的時間確定。
2、集合競價時，成交價的確定原則為：
（1）可實現最大成交量；
（2）高於該價格的買入申報與低於該價格的賣出申報全部成交；
（3）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。
兩個以上價格符合上述條件的，取在該價格以上的買入申報累計數量與在該價格以下的賣出申報累計數量之差最小的價格為成交價；買賣申報累計數量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最接近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。
集合競價的所有交易以同一價格成交。
3、連續競價時，成交價的確定原則為：
（1）最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；
（2）買入申報價格高於集中申報簿當時最低賣出申報價格時，以集中申報簿當時的最低賣出申報價格為成交價；
（3）賣出申報價格低於集中申報簿當時最高買入申報價格時，以集中申報簿當時的最高買入申報價格為成交價。

❸ 我國銀行間債券交易結算主要採用什麼方式

（一）債券是指經中國人民銀行批准交易的國債、政策性金融債和中央銀行融資券以及其它債券。
（二）結算成員是指經中國人民銀行批准進入全國同業拆借市場可進行債券交易的金融機構。

（三）交易結算是指結算成員進行債券交易後辦理債券交割的行為。

（四）結算系統是指由中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱「中央結算公司」）管理運作的計算機處理系統、數據通訊系統和通訊網路。

中央結算公司辦理交易結算業務的原則是：全額結算；賬戶支配權屬於賬戶所有人；為賬戶所有人保密；不辦理透支。

中央結算公司提供交易結算服務，並接受中國人民銀行的監管。

❹ 債券的交易流程是怎麼樣的啊

你好，債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息並到期償還本金的債權債務憑證。

上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。目前在深、滬證券交易所交易的債券有現貨交易和回購交易。
（1）現貨交易，又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。
（2）回購交易，是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。
（3）債券期貨交易，是交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。目前深、滬證券交易所均不開通債券期貨交易。

❺ 債券的交易方式

債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。
一、債券的定義：
債券是國家政府、金融機構、企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按規定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
二、目前在深、滬證券交易所交易的債券有現貨交易和回購交易。
（一）現貨交易
又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交後立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。

（二）回購交易：
是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那裡購回原先售出的那筆債券，並以商定的利率（價格）支付利息。
目前深、滬證券交易所均有債券回購交易，但只允許機構法人開戶交易，個人投資者不能參與。
1、債券回購交易的流程如下:
(1)回購委託--客戶委託證券公司做回購交易。
(2)回購交易申報--根據客戶委託，證券公司向證券交易所主機做交易申報，下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶，否則回購申報無效。
(3)交易系統前端檢查--交易系統將融資回購交易申報中的融資金額和該證券賬戶的實時最大可融資額度進行比較，如果融資要求超過該證券賬戶實時最大可融資額度屬於無效委託。
(4)交易撮合--交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對，回購交易達成，交易所主機相應成交金額實時扣減相應證券賬戶的最大融資額度。
(5)成交數據發送--T日閉市後，交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
(6)標准券核算--結算公司每日日終以證券帳戶為單位進行標准券核算，如果某證券帳戶提交質押券折算成的標准券數量小於融資未到期余額，則為"標准券欠庫" ，登記公司對相應參與人進行欠庫扣款。(由於採取前端監控的方式，一般情況下，不會出現參與人和投資者"欠庫"的問題，只有標准券折算率調整才可能導致"標准券欠庫"。)
(7)清算交收--結算公司以結算備付金賬戶為單位，將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合並清算，軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶凈應收或凈應付資金余額，並在T+1流程辦理資金交收。
回購到期日，交易系統根據結算公司提供的當日回購到期的數據，為相關帳戶增加相應可融資額度。融資方可以在可融資額度內進行新的融資回購，從而實現滾動融資;或者融資方可以申報將相關質押券轉回原證券賬戶，並可在當日賣出，賣出的資金可用於償還到期購回款。
2、交易方法：
債券持有人在賣出一筆債券的同時，與買方約定，經過一定期限後，以一定的價格再行買回該筆債券的交易。投資者在上證所交易市場進行國債回購交易，必須選定一家證券經營機構並簽訂全面指定交易協議。投資者在上證所交易市場進行企業債回購交易，無需申報"回購登記"可直接委託進行企業債回購交易。
3、申報要求
(1)申報單位:手(1手=1000元標准券)。
(2)計價單位:資金到期年收益率(%)，報價時省略百分號(%)。
(3)價格變動單位:0.005或其整數倍。
(4)每筆申報限制:最低申報限額為100手，最高申報限額為10000手。
(5)申報價格按照交易規則的規定執行。
（三）期貨交易
債券期貨交易是一批交易雙方成交以後，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。目前深、滬證券交易所均不開通債券期貨交易。

期貨交易的流程:
(1) 期貨交易者在經紀公司輸開戶手續，包括簽署一份授權經紀公司代為買賣合同及繳付手續費的授權書，經紀公司獲此授權後，就可根據該合同的條款，按照客戶的指標辦理期貨的買賣。
(2) 經紀人接到客戶的訂單後，立即用電話、電傳或其它方法迅速通知經紀公司駐在交易所的代表。
(3) 經紀公司交易代表將收到的訂單打上時間圖章，即送至交易大廳內的出市代表。
(4) 場內出市代表將客戶的指令輸入計算機進行交易。
(5) 每一筆交易完成後，場內出市代表須將交易記錄通知場外經紀人，並通知客戶。
(6) 當客戶要求將期貨合約平倉時，要立即通知經紀人，由經紀人用電話通知駐在交易所的交易代表，通過場內出市代表將該筆期貨合約進行對沖，同時通過交易電腦進行清算，並由經紀人將對沖後的純利或虧損報表寄給客戶。
(7) 如客戶在短期內不平倉，一般在每天或每周按當天交易所結算價格結算一次。如帳面出現虧損，客戶需要暫時補交虧損差額;如有帳面盈餘，即由經紀公司補交盈利差額給客戶。直到客戶平倉時，再結算實際盈虧額。

❻ 銀行間債券市場的發展思路

（一）完善債券市場中介體系，形成合理的市場架構
中介機構的獨特作用是保證債券市場交易活躍和高效的不可或缺的重要因素，是市場高效運行的潤滑劑。為此，需要完善銀行間市場的債券交易和結算代理制度，積極推動開展對尚未進入銀行間債券市場的中小金融機構以及非金融機構的代理業務，有利於擴大銀行間債券市場的覆蓋面，增加市場的深度。同時設立專職服務於做市商的交易商間經紀商，逐步形成合理的分層的市場結構，促進債券市場流動性。
（二）完善做市商制度，加強市場組織
境外成熟債券市場都建立了完善的做市商制度，做市商在維持市場流動性上發揮著重要作用。我國銀行間市場本質上屬於場外市場，並且採用詢價交易機制，信息比較分散，需要推動做市商在市場中進行價格發現和促進市場流動性，發揮市場組織的功能。因此，市場管理者應著手從國債承銷商中選擇資金實力雄厚、信譽良好、交易活躍的銀行和證券公司擔當市場做市商，拓展做市商的機構類型；推出做市商制度配套的政策支持，包括融資融券制度以及賣空機制，解決做市商的後顧之憂；同時，加強對做市商的考核監督，實行優勝劣汰，促進做市商之間的有效競爭。
（三）推動市場交易產品創新，滿足市場發展要求
包括以下幾個方面：
（1）增加交易品種，優化債券結構。就目前市場交易品種看，中長期債券居多，短期債券比重很小，嚴重影響了市場的活躍程度，發行機構可以考慮採用滾動發行方式，適當增加短期債券品種的發展，此外，鼓勵大型公司通過企業債進行融資，提高信用產品在銀行間市場的比重。
（2）鼓勵商業銀行在債券市場發行債券。商業銀行發行金融債券，不僅可以增加債券品種，也可以有效解決商業銀行附屬資本不足問題，有利於降低銀行經營成本，增強銀行競爭力。
（3）引進物價指數債券等新型金融工具。物價指數債券可以消除價格中的通脹風險貼水，歐美很多國家都具有這種物價指數債券,很受投資者的歡迎，我國應該對此進行積極嘗試。
（4）加快金融衍生品的開發推廣，如利率互換，為市場參與者提供對沖利率風險的工具。
（四）加快市場基礎建設步伐，創造良好運營環境
具體包括：
（1）提高交割效率，降低結算風險。目前銀行間市場已經推出了「券款對付（DVP）」的結算方式，有效降低了市場參與者的結算風險，但目前DVP結算范圍僅限於個別銀行之間，需要推廣其適用范圍，特別對非銀行金融機構實現DVP交收的路徑進行安排。
（2）完善會計制度、防範系統風險。隨著銀行間市場規模的不斷擴大，其會計處理問題日益成為市場關注的焦點，目前的成本法計價雖然受到市場參與人的支持，但卻隱藏著較大的系統性風險，其與公允價值可能存在較大的偏差，也限制了債券市場流動性的提高。
因此，必須盡快推動銀行間市場按照市場公允價值進行計價。關於具體公允價值的標准，可由行業性協會制定，價格采樣范圍應該包括銀行間市場、交易所市場。對於某些交易特別不活躍的券種，可以根據收益率曲線進行測算。
（五）推進債券市場統一互聯
除了銀行間債券市場外，我國還存在交易所債券市場，但目前兩個市場嚴重分割，沒有形成統一的收益率曲線，制約了國債市場的發展。主管部門推出了一些促進市場統一的措施，如證券公司、基金進入銀行間債券市場、跨市場發行國債等措施，加強了銀行間債券市場和交易所債券市場之間的聯動性，對促進債市統一起到了一定作用。但從本質上來講，這些措施未能根本解決市場分割問題，突出表現在商業銀行等成員不能參與交易所債券市場，兩個市場的價差日益顯著。

❼ 簡述債券的發行和交易方式。

債券發行條件是指債券發行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關因素，包括發行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發行價格、發行費用、稅收效應以及有無擔保等項內容。債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，想向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債券債務關系，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。
可轉換公司債券是一種被賦予了股票轉換權的公司債券。也稱「可轉換債券。發行公司事先規定債權人可以選擇有利時機，按發行時規定的條件把其債券轉換成發行公司的等值股票（普通股票）。可轉換公司債是一種混合型的債券形式。當投資者不太清楚發行公司的發展潛力及前景時，可失投資於這種債券。待發行公司經營實績顯著，經營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉換為股票，以受益於公司的發展。可轉換債券對於投資者來說，是多了一種投資選擇機會。因此，即使可轉換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。可轉換公司債券在國外債券市場上頗為盛行。這種公司債券最早出現在英國，目前美國公司也多發行這種公司債。日本於1938年「商法」改正後－些公司開始發行這種債券。由於可轉換債券具有可轉換成股票這一優越條件，因而其發行利率較之普通債券為低。可轉換公司債券在發行時預先規定有三個基本轉換條件。這三個轉換條件是：（1）、轉換價格或轉換比率；（2)、轉換時發行的股票內容；（3）、請求轉換期間。可轉換債券持有人行使轉換權利時，須按這三個基本轉換條件進行。

❽ 急！！請問銀行間債券交易員的工作流程是什麼需要了解哪些知識

簡言之，作為銀行間債券市場的交易員，需要熟悉銀行間債券市場交易系統軟體，了解債券的申購、現券交易和債券回購等業務的操作流程。了解影響債券價格和風險的諸多重要因素，了解該等因素變化後對價格的影響方式和幅度，同時掌握必要的定量化分析工具。總之，固定收益業務比做股票更加註重學術素養，對定量化的預測能力有更高的要求。

❾ 債券交易員的常見交易策略都有哪些

債券可以質押給證券公司以換取標准債券，然後通過正回購擴大資金規模。如上所述，購買質押式城市投資債券，擴大質押式回購，然後購買類似的城市投資債券。他沒有說的風險主要是位置爆炸。自2013年底以來，中登結算一直在暫時降低轉換率。由於風險控制不力，它面臨著向交易所償還資金的問題，但它沒有現金，只能出售債券，造成了損失。但這也是非現場資金彌補漏洞的機會。

絕對沒有必要逆趨勢增加倉位、減少倉位或空頭倉位。嚴格遵守生命線作業紀律。當市場和個股的價格在生命線上運行時，應該做多，反之亦然。生命線主要指移動平均線。一般來說，短期操作是10天移動平均線，中長期操作是20或30天移動平均線。成批買賣。當有機會進入市場時，你應該分批購買多隻股票。同樣，當出現賣出機會時，你也應該分批賣出，並注意你的倉位控制。當市場大幅上漲，個股普遍上漲時，應操作重倉；相反，有必要減少倉位或空倉位。