㈠ 中國債券發行人有哪些
中央政府(發行國債)、政府所屬公共事業機構或公共團體機構或公營公司(發行政府機構債券) 、大銀行或一流的非銀行金融機構(發行金融債券) 、一流大公司(發行公司債券也叫企業債券)。
債券發行(bond issuance)是發行人以借貸資金為目的,依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為,債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程,通過這一過程,發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。債券的發行者在發行前必須按照規定向債券管理部門提出申報書。
㈡ 國際債券市場的發行人主要包括哪些呀
1,國際債券發行的當事人主要包括債券發行人、牽頭經理人、承銷團、中介機構、財務代理人與支付代理人、債券投資人等。
1)債券發行人
國際債券的發行人是指發行國際債券並承擔債券上債務的外國政府機構、金融機構和企業組織。按照多數國際債券市場的要求,國際債券的發行人應當具備較高的信用等級,這通常是指國際主要債券信用評級機構評估的 BBB以上的等級。
2) 牽頭經理人
牽頭經理人又稱「國際協調人」、「主千事經理人」,它是指在國際債券發行中負責組織債券發行准備工作,組織承銷團工作。牽頭經理人在兼任主承銷人的情況下,是承銷協議和分銷協議的當事人,也是債券招募說明書的簽署人。牽頭經理人具有承銷團代表人的地位,它通常由有良好聲譽的國際性投資銀行、證券公司或金融機構擔任,並且可以由兩家以上的機構組成(稱為「聯席牽頭經理人」);在發行規模較大的項目中,牽頭經理人還可以在其下組織由若幹家金融機構組成的經理人集團(稱「聯席經理人」)共同工作。
3) 承銷團
國際債券承銷團由負有主承銷責任和分銷責任的金融中介機構組成,通常為投資銀行、證券公司、商業銀行(多數國家允許商業銀行從事證券承銷業務)和其他金融機構。承銷團成員可分為主承銷人、副主承銷人和分銷人三個層次,其承銷關系由分銷協議(又稱」承銷團協議」)確定。主承銷人可以由兩家以上的金融機構組成,通常兼任牽頭經理人或聯席經理人;副主承銷人也可由兩家以上的金融機構組成;分銷人通常根據承銷規模與承銷要求由許多家金融機構組成。承銷團成員根據債券承銷協議和分銷協議通常負有承銷或包銷債券的責任,並有權收取承銷費用;其中主承銷人或聯席經理人以上的承銷人通常負有主要的承銷責任,一般占總發行額的40%以上,分銷人的承銷份額較少,一般僅取得0.5%一2%的分銷比例。
4) 中介機構
在國際債券發行中,通常需要有債券評級機構對擬發債券進行債信評級。對於初次進入國際債券市場的發行人來說這乃是必要條件,牽頭經理人在決定組織承銷其債券之前往往要求對該債券先行評級;而對於已進入該國際債券市場的發行人來說,獲得高等級債信評級顯然可提高其債券發行條件。目前國際間公認的債信評級機構主要包括美國摩迪投資服務公司(Moodys Investors Services Inc.)、美國標准普爾公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大債務級別服務公司、英國艾克斯特爾統計服務公司、日本社團債務研究所等奉行」非利害關系宗旨」的獨立機構,它們的債券評級在債券市場上通常受到投資者的信任和重視。從實踐來看,許多國家債券的發行人往往委託兩家以上的債券評級機構對其債券進行評級。如債券評級機構所作的評級結果不令發行人滿意時,發行人可以要求其不公布評級結果;但如果債券發行人接受該評級結果,債券評級機構將有權向投資者公布其評估結果和資料,並且在所發行的債券得到完全清償前有責任定期或隨時對債券發行人進行審查,如發行人的償債情況發 生變化,債券評級機構將對其債券等級降級或升級,並將向投資人公布。
2,國際債券(international bonds) 國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國家組織為籌措和融通資金,在國外金融市場上發行的,以外國貨幣為面值的債券。 國際債券的重要特徵,是發行者和投資者屬於不同的國家,籌集的資金來源於國外金融市場。 國際債券的發行和交易,既可用來平衡發行國的國際收支,也可用來為發行國政府或企業引入資金從事開發和生產。 依發行債券所用貨幣與發行地點的不同,國際債券又可分為外國債券和歐洲債券。
㈢ 債券發行人在確定債券的利率時,需要考慮的問題有( )。
【答案】A、B、C
【答案解析】D項屬於發行人在確定債券期限時需要考慮的因素。
㈣ 關於「兩個或兩個以上的發行人可以採取集合方式發行私募債券」是否有先例
證券市場發行集合債並不是新鮮事物,只不過發行集合債的證券數量比較少,如深交所掛牌交易的111061(10中關村)就是集合債,也是以超過兩個以上的發行人方式發行的,可以說發行集合債並不是沒有先例的,至於私募債本人真的沒有太多的關注,正常來說有這個規定就應該能發行。
㈤ 在美國證券市場上,債券發行人主要有哪些類型
1、政府是當時的主要資金需求方,並且發債只是政府迫不得已時籌集資金的權宜之計,比如戰爭或籌集建設資金。
2、市政債券、金融債券和公司債券。
3、州和地方政府開始發行市政債券籌集資金。
4、只有極少數地位顯赫的私營公司才能發售債券,如由地方政府支持從事運河、公路和鐵路建設的大型交通運輸公司。
5、股份公司在經濟中取得統治地位,這也促使企業的融資方式與結構發生了很大變化,發行股票和公司債券成為公司最重要的外部融資來源。
美國國債種類
最常見的美國國債有treasury bills(短期國債,期限一年以內),treasury notes(中期國債,期限一年以上十年之內),treasury bonds(長期國債,期限十年以上,最長可至30年)。
美國長期國庫券有10年和30年兩種:
10年期:每100美元的國債,每年4美元的息票,3.96%的收益率,現售價100.25美元,到期日為2018年8月15日;
30年期:每100美元的國債,每年4.5美元的息票,4.33%的收益率,現售價102.78125美元,到期日為2038年8月15日。
㈥ 可轉換債券的發行人有哪些
1、具備發行公司債券的條件。如果不具備就不能發行這種債券,邁不出第一步;
2、具備公開發行股票的條件。可轉換公司債券如不能實現轉換權,這不僅是不行的,還將對投資者構成一種欺騙行為,因為這是對無條件實現的權利作出了承諾。所以,有一些尚不是股份有限公司更不是上市公司的企業,如果企業發行可轉換公司債券,投資者應當對其有所警惕,以免釀成投資風險。
㈦ 債券的發行利率是債券發行人根據自身的要求來確定的嗎
債券發行價格。一般來說,發行價高於票面價,則票面利率高於市場實際利率。
期限。一般來說,期限越長,利率越高。
債券發行利率的影響因素有哪些
票面利率=市場利率,平價發行,發行價格=面值
票面利率>市場利率,溢價發行,發行價格>面值
票面利率<市場利率,折價發行,發行價格<面值
票面利率是發行前根據當時的市場實際利率確定的。
由於發行是有一個過程的,通常持續時間還很長。所以實際發行時,市場利率已經改變了。這時,如果市場實際利率高於確定的票面利率,就是以後會得到更多的利息,就是折價發行了。如果低,就是溢價了。
㈧ 債券發行人在確定債券期限時,要考慮多種因素的影響,其中不包括( ) ,請解釋為什麼選擇該答案,謝謝
這個問題我搜索了很多答案,但我課本上的和那個考試資料網上的答案一樣,和上面的不同,希望可以寫下來,供大家參考使用
債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日起止的時間,也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。發行人在確定債券期限時,要考慮多種因素的影響,主要有:
資金的使用方向
市場利率變化
債券的變現能力
所以,這個題目應該選擇B
㈨ 什麼是指債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險
提前贖回風險又稱為回購風險,是指債券發行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來的風險。債券發行人通常在市場利率下降時執行提前贖回條款,因此投資者只好將收益和本金再投資於其他利率更低的債券,導致再投資風險