❶ 債券發行利率及發行價格的確定
市場利率是指由資金市場上供求關系決定的利率。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說,市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降,股票價格下跌,房地產市場、外匯市場走低,但儲蓄收益將增加;
債券的發行價格是指債券發行者發行債券時所確定的債券價格.包括溢價,等價價和折價發售。 溢價:指按高於債券面額的價格發行債券。等價:指以債券的票面金額作為發行價格。折價:指按低於債券面額的價格發行債券。
債券發行價格的確定:債券的票面利率高於市場利率時採用溢價發行債券;債券的票面利率高於市場利率時採用折價發行債券;債券的票面利率等於市場利率時才用等價發行債券。
❷ 利率和債券價格到底是個什麼關系嘛
利率(這里說的是銀行利率)和債券價格是反向的關系。因為兩者都是風險很低的定額收益的投資方式,所以屬於互相可替代的。
現在銀行利率比如3%,債券票面價格為1000,利率為5%(年期相同的話),那麼對於投資者,債券就比銀行有吸引力,債券交易價也就一定多過1000。
現在銀行利率比如5%,債券票面價格為1000,利率為5%,那麼對於投資者,債券就和銀行的吸引力無差(假如兩者的風險是一樣的),那麼債券的價格也就1000。
現在銀行利率比如7%,債券票面價格為1000,利率為5%,那麼投資銀行就顯的更劃算,那麼債券價格也就低於1000。
上面例子就大概解釋了兩者互相可替代和反向的關系。
❸ 債券中各種利率的區分
息票率和票面利率是一樣的概念,也就是債券在發行時,發行方規定的利息率!假如某公司發行的一年期的利率為3%的債券,按票面價值100元發售,則一年後的收益是3元,這里的3%就是息票率也就是票面利率!
而市場利率是當期收益率,即債券的價格不可能保持原發行價不變,可能高可能低,而債券的實際到期收益始終是3元(用上面的例子)這里不計算買賣債券的差價收益。只看到期時能從發行方那裡得到多少,如果債券價格不變還是100 的話,那麼利率還是3÷100=3%,而如果在剛剛過半年就以120在市場上賣掉的話那麼市場利率就變成3÷120=2.5%,市場利率即根據債券的供求變化而變化的利率!
到期收益率:當債券發行價格和票面價值一樣時那麼到期收益率就是當債券到期時取得的所有收益摺合成現值的貼現率,這個貼現率和息票率是一樣的。但是有時債券會溢價出售或是折價出售,這樣再用息票率來計算你所得到的收益就不準確了,溢價時,在一開始購買債券時就會花掉多於100元錢,這樣收益率一定不是3%,一定小於這個利率。而計算出的這個實際的收益率就是到期收益率!
❹ 請教:公司債券發行利率與票面利率的區別謝謝了,大神幫忙啊
票面利率是指在債券上標識的利率,一年的利息與票面金額的比例,是它在數額上等於債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益,一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內,向債券持有者分批支付利息的方式,債券的付息方式也影響投資者的收益。
票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。
企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力,也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。
債券的票面利率越低,債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候,票面利率較低的債券的價格下降較快。但是,當市場利率下降時,它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值,則到期收益率等於其票面利率;如果債券的市場價格低於其面值(當債券貼水出售時),則債券的到期收益率高於票面利率。反之,如果債券的市場價格高於其面值(債券以升水出售時),則債券的到期收益率低於票面利率。
總之,債券價格、到期收益率與票面利率之間的關系可作如下概括:
票面利率<到期收益率-債券價格<票面價值
票面利率=到期收益率-債券價格=票面價值
票面利率>到期收益率-債券價格>票面價值
票面利率是指你如果能將款項存至規定的期限,如三年期國債,必須存滿三年才能按打在存單上的利率計息,否則的話按財政部規定的存期利率計息,通常的「票面利率」就是指打在存單上的利率,存満三年票面利率就是1.9XX% 。
舉例說,投資者持有面值1萬元的債券,票面利率是4.75%,而利息是在每年6月1日和12月1日派發,那麼他在這兩天將各領到237.50元的利息。如果債券屬無票制的,利息將像股息般存入投資者的銀行戶頭。
特別注意:票面利率不同於實際利率。
❺ 公司發行債券利率與貸款利率關系
等於貸款利率還發公司債干嗎?不如直接去貸款,高於貸款利率是長期債,便於發行,低於貸款利率可以是短期債,並不愁發不出去,因為公司債的發行要有公司的信譽保證.既然銀行都不相信公司,那中國證監會會批准公司發公司債嗎?實際數據是根據發債的金額\時間長短\當時的銀行貸款利率等實際情況而定.
❻ 關於債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系
債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系取決於與債券發行直接相關的交易費用的會計處理方法」在交易費用不計入債券初始確認金額時,實際利率等於市場利率;當交易費用計入債券初始確認金額時,實際利率大於市場利率。
債券發行(bond issuance)是發行人以借貸資金為目的,依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為,債券發行是證券發行的重要形式之一。
❼ 債券發行利率的影響因素有哪些
隨著利率市場化的加快,債券發行利率與市場因素的關系越來越密切,這些因素有的直接作用於債券發行利率,有的通過其他因素間接地影響債券發行利率的變化。所以在判斷債券發行利率走勢時,不能只考慮一種因素,而應全面地考慮各種因素的綜合作用。
一般影響因素有:
1、宏觀經濟分析:經濟周期、GDP的增長率、物價水平、社會平均利潤率、海外經濟金融形勢以及一些重大事件的影響。
2、中央銀行貨幣政策的效果:中央銀行的法定存款准備金利率、中央銀行外匯市場的操作、中央銀行的公開市場業務、再貼現利率。
3、市場因素的作用:資金的集中程度、新發債券、股票發行、發債體的信用、利息稅、季節性因素、外匯匯率、國際市場的資金利率。
溫馨提示:以上信息僅供參考。
應答時間:2021-01-04,最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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