導航:首頁 > 炒股配資 > 債券組合久期計算公式

債券組合久期計算公式

發布時間:2021-04-03 04:09:55

Ⅰ 關於債券組合久期的計算

債券組合的久期,是按照市值加權計算的,A債券的權重是60%,B債券的權重是40%
組合的久期=60%*7+40%*10=8.2

Ⅱ 關於久期的解釋和計算方法

久期也稱持續期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時間發生的現金流,按照目前的收益率折現成現值,再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限,然後進行求和,以這個總和除以債券各期現金流折現之和得到的數值就是久期。

『久期,全稱麥考利久期-Macaulay ration, 數學定義:

如果市場利率是Y,現金流(X1,X2,...,Xn)的麥考利久期定義為:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]

即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx

其中,PVXi表示第i期現金流的現值,D表示久期。

Macaulay Duration Example

Macaulay Duration Example

通過下面例子可以更好理解久期的定義。

例子:假設有一債券,在未來n年的現金流為(X1,X2,...Xn),其中Xi表示第i期的現金流。假設利率為Y0,投資者持有現金流不久,利率立即發生升高,變為Y,問:應該持有多長時間,才能使得其到期的價值不低於利率為Y0的價值?

通過下面定理可以快速解答上面問題。

定理:PV(Y0)*(1+Y0)^q<=PV(Y)(1+Y)^q的必要條件是q=D(Y0)。這里D(Y0)=(X1/(1+Y0)+2*X2/(1+Y0)^2+...+n*Xn/(1+Y0)^n)/PV(Y0)

q即為所求時間,即為久期。

上述定理的證明可通過對Y導數求倒數,使其在Y=Y0取局部最小值得到。

拓展資料

在債券分析中,久期已經超越了時間的概念。修正久期大的債券,利率上升所引起價格下降幅度就越大,而利率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見,同等要素條件下,修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強;但相應地,在利率下降同等程度的條件下,獲取收益的能力較弱。

正是久期的上述特徵給我們的債券投資提供了參照。當我們判斷當前的利率水平存在上升可能,就可以集中投資於短期品種、縮短債券久期;而當我們判斷當前的利率水平有可能下降,則拉長債券久期、加大長期債券的投資,這就可以幫助我們在債市的上漲中獲得更高的溢價。

Ⅲ 什麼是久期在債券中起到什麼作用他的計算公式為

生存分析,專門用來做這個的,它估計出生存時間的分布,然後當然就可以計算平均年限了。

Ⅳ 求債券組合久期

久期是按照市場價值進行加權計算的
A債券價值=10000*98%=9800
B債券價值=20000*96%=19200
C債券價值=10000*110%=11000

組合總價值=9800+19200+11000=40000

組合的久期,按照市場價值和各自的久期進行計算,
組合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815

Ⅳ 債券組合久期的計算方法

債券組合的久期等於每隻債券久期的加權平均,權數用持有該債券的市值占債券持有量市值的比重。

Ⅵ 什麼是債券修正久期,具體怎麼計算 / 債券

你好,修正久期指的是對於給定的到期收益率的微小變動,債券價格的相對變動值,即delta_P/P .修正久期大的債券 , 利率上升所引起價格下降幅度就越大,而利率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見,同等要素條件下,修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強;但相應地,在利率下降同等程度的條件下,獲取收益的能力較弱。
計算公式為:

D*=D/(1+y/k) 其中D為麥考利久期,y為債券到期收益率,k為年付息次數。

Ⅶ 債券組合久期計算

選C,5+0.195億*6.5/1億=6.2675

Ⅷ 債券久期如何計算

債券久期是債券投資的專業術語,反映的是債券價格相對市場利率正常的波動敏感程度,也就是債券持有到期時間。久期越長,債券對利率敏感度越高,其對應風險也越大。

債券久期計算公式有三種,分別是:

公式一:

(8)債券組合久期計算公式擴展閱讀:

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

債券(Bonds / debenture)是一種金融契約,是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時,向投資者發行,同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書,具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系,債券發行人即債務人,投資者(債券購買者)即債權人 。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的,所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區,債券可以上市流通。在中國,比較典型的政府債券是國庫券。

Ⅸ 久期的計算的計算公式是什麼

如果市場利率是Y,現金流(X1,X2,...,Xn)的麥考利久期定義為:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]

即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx

其中,PVXi表示第i期現金流的現值,D表示久期。

(9)債券組合久期計算公式擴展閱讀:

久期定理

定理一:只有零息債券的馬考勒久期等於它們的到期時間。

定理二:直接債券的馬考勒久期小於或等於它們的到期時間。

定理三:統一公債的馬考勒久期等於(1+1/y),其中y是計算現值採用的貼現率。

定理四:在到期時間相同的條件下,息票率越高,久期越短。

定理五:在息票率不變的條件下,到期時間越久,久期一般也越長。

定理六:在其他條件不變的情況下,債券的到期收益率越低,久期越長。

閱讀全文

與債券組合久期計算公式相關的資料

熱點內容
炒股可以賺回本錢嗎 瀏覽:367
出生孩子買什麼保險 瀏覽:258
炒股表圖怎麼看 瀏覽:694
股票交易的盲區 瀏覽:486
12款軒逸保險絲盒位置圖片 瀏覽:481
p2p金融理財圖片素材下載 瀏覽:466
金融企業購買理財產品屬於什麼 瀏覽:577
那個證券公司理財收益高 瀏覽:534
投資理財產品怎麼繳個人所得稅呢 瀏覽:12
賣理財產品怎麼單爆 瀏覽:467
銀行個人理財業務管理暫行規定 瀏覽:531
保險基礎管理指的是什麼樣的 瀏覽:146
中國建設銀行理財產品的種類 瀏覽:719
行駛證丟了保險理賠嗎 瀏覽:497
基金會招募會員說明書 瀏覽:666
私募股權基金與風險投資 瀏覽:224
怎麼推銷理財型保險產品 瀏覽:261
基金的風險和方差 瀏覽:343
私募基金定增法律意見 瀏覽:610
銀行五萬理財一年收益多少 瀏覽:792