可換股債券cb

❶ 關於贖回可換股債券好處壞處

可換股債券就是，既是一種債券又是一種期權。行使這種權利需要權衡利弊：具體說就是比較如果你將這種債券一直持續到到期日的利息，和你現在行使權利換成股票後再以現行股價的賣出後獲得的利息進行比較。其實如果該公司的股票長期看漲，且收益已經高於債券利率的話，應該是行使換股權利是比較有利的。反之則不然。對公司而言，如果你用債券換回了股票，那公司的債務就會減少，公司的資產負債表會發生變化，公司的債務比例降低了。

❷ 可換股債券是只能以其他公司股票為標的嗎

就是只能轉換成這個公司的股份 不能轉換為其他公司的股份！
是否轉換看持債人是否願意！
當股價高於轉股價時，一般會願意轉股 否則願意讓公司還本付息
轉股一般在發行後幾個月到到期前都可以進行！持債者要留意公司的公告，多數公司會在股價超出轉股價30%後 會對沒轉股的債券回購（發行條款里有說明），為獲取最大收益，應該自己去行權轉股再賣股票，而不是在股價高時債券被回購！

❸ 可交換債券與可轉換債券有什麼區別

你好，可轉債和可交換債的相同點
1、 面值相同。都是每張人民幣一百元。
2、 期限相同。都是最低一年，最長不超過六年。
3、 發行利率較低。發行利率一般都會大幅低於普通公司債券的利率或者同期銀行信譽利率。
4、 都規定了轉換期和轉換比率。
5、 都可約定贖回和回售條款。即當轉換(股)價高於會低於標的股票一定幅度後，公司可以贖回，投資者可以回售債券。而可交換債券在實際操作是否約定，還要看以後的具體募集發行條款，以往發行的可轉換債券都約定了這兩個條款。
可轉債和可交換債的不同點
1、 發債主體和償債主體不同。可交換債券是上市公司的股東;可轉換債券是上市公司本身。
2、 發債目的不同。發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;發行可轉債用於特定的投資項目。
3、 所換股份的來源不同。可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。
4、 對公司股本的影響不同。可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。
5、 抵押擔保方式不同。上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保;發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣十五億元的公司除外。
6、 轉股價的確定方式不同。可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉換債券轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
7、 轉換為股票的期限不同。可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的股票，現在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股;可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司股票，現實中，可轉換債券是百慕大式轉股，即發行六個月後的任何一個交易日即可轉股。
8、 轉股價的向下修正方式不同。可交換債券沒有可以向下修正轉換價格的規定;可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❹ 可轉換債券的轉換率

可轉換債券的轉換比率＝債券面值／轉換價格。

股份公司中，可轉換債券或優先股票的持有者，享有在指定時期內把他們的可轉換債券或優先股票轉換成一定數量的本公司發行的普通股的特權。

該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

隨著時間推移，轉換比率往往呈遞減趨勢，甚至降至為零。為了保證轉換比率的穩定性，可轉換債券和優先股的持有者需要向股份公司支付一定費用。

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可轉換債券是純粹的債券轉換成股票之前，但轉換後，原來的債券持有人從債權人成為該公司的股東，他們可以參與公司的業務決策和股利分配，這也將影響公司的股權結構在一定程度上。

債券的面值包括兩個基本要素：貨幣和面值。票面價值可以以本國貨幣或外國貨幣計價，這取決於發行機構的需要和債券的類型。票面價值，代表發行人在未來特定日期（如債券到期日）所借並承諾償還債券持有人的金額。

❺ 原始股跟可轉換債券（CB）有什麼不同哪個風險小一點可轉換債券風險是在哪裡高分求解！！

原始股是公司上市前在一級市場發行的股票，只能在一級市場以發行價獲得，公司上市後才可以在二級市場流通，在天朝這是成為暴發戶的重要手段之一啊。CB是債券，本身就是向社會融資的手段，可以在二級市場自由流通。這兩個一個是股權，一個是債務，根本就是兩種金融產品，在公司資產負債表上位置都不同。

原始股風險主要是萬一上市失敗，就徹底悲劇，毛毛都沒有了，雖然說上市成功一般就暴發了，但風險其實是很高的。CB就是允許債券持有人在一定期限內用債券換債券的發行公司的股票，這對持有方是有利的，相當於有一個股市的CALL OPTION和債券的PUT OPTIN；但是也允許發行人在一定對自己不利的條件下強制贖回債券，它同時降低了發行人和持有人雙方的風險，所以CB的風險相對是比較低的，我個人覺得應該肯定比原始股低。

對持有人來說，CB主要有市場風險啊，這是必須的，比如市場利率上升會導致債券價格下降和市場不景氣之類。還有一些非市場的風險比如發行方強制回購時股價漲的很勇猛，想換不能換的寂寞；或者發行方經營不好股價跌的很勇猛，而債券付的息率又很低很低，還不如無風險利率；還有就是信用風險，發行方悲劇到息率都付不起。

以上都是個人理解，不全面，詳細具體的你要去看看書...

❻ 可交換債 與 可轉換債券 有什麼關系

可交換公司債券（Exchangeable Bonds，簡稱為 EB）是成熟市場存在已久的固定收益類證券品種，它賦予債券投資人在一定期限內有權按照事先約定的條件將債券轉換成發行人所持有的其它公司的股票。

可交換債券相比於可轉換公司債券，有其相同之處，其要素與可轉換債券(convertible bonds)類似，也包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期等；對投資者來說，與持有標的上市公司的可轉換債券相同，投資價值與上市公司業績相關，且在約定期限內可以以約定的價格交換為標的股票。

不同之處一是發債主體和償債主體不同，前者是上市公司的股東，後者是上市公司本身；二是所換股份的來源不同，前者是發行人持有的其他公司的股份，後者是發行人本身未來發行的新股。再者可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；可交換公司債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。

❼ 可轉換債券和可交換債券區別搞不懂

兩者區別：

1、 發債主體和償債主體不同。

可交換債券是上市公司的股東；可轉換債券是上市公司本身。

2、 發債目的不同。

發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等；發行可轉債用於特定的投資項目。

3、 所換股份的來源不同。

可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。

4、 對公司股本的影響不同。

可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。

5、抵押擔保方式不同。

上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保；發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣十五億元的公司除外。

6、轉股價的確定方式不同。

可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十；可轉換債券轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

7、
轉換為股票的期限不同。

可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的股票，現在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股；可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司股票，現實中，可轉換債券是百慕大式轉股，即發行六個月後的任何一個交易日即可轉股。

8、轉股價的向下修正方式不同。

可交換債券沒有可以向下修正轉換價格的規定；可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。

(7)可換股債券cb擴展閱讀：

一. 可轉換債券

是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。

該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

二. 可交換債券（Exchangeable Bond，簡稱EB）

全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券。

該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。

參考資料：可轉換債券-網路可交換債券-網路