交易所債券回購利率全線大幅攀升

Ⅰ 國債回購利率飆升 上交所gc001一度漲122%說明什麼問題

說明要通貨膨脹

Ⅱ 為什麼有些債券漲幅高達百分之幾百

R-004是4天國債回購。行情軟體上的報價並不是國債的凈價，而是利率。
像6.600的表示年化利率6.600%。

Ⅲ 債券回購有風險嗎會不會虧本

這要看你是做債券正回購還是逆回購，正回購(即用債券做抵押向市場融資)風險很大，而對於證券交易所交易的逆回購(即把資金借給別人收取成交時所約定利率所對應的利息)則是無風險的。

對於證券交易所的債券逆回購來說是無風險的且不會虧本的，主要原因是在於國債正回購方(即債券融資方)除了抵押物以外，若正回購方到期違約，中登公司(即證券交易所的結算公司)會代為墊付相關款項給逆回購方。

對於正回購的違約方及違約方的券商，中登公司會有相關的懲罰措施，如限制正回購方買入證券，只能賣出不能買入，還有結算公司有權賣出質押債券，若賣出質押債券的資金不能清還欠款，結算公司有權賣出該欠款證券賬戶上的其他證券等措施。

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債券回售和債券回購區別：

1、定義不同

債券回售是指發行人承諾在正股股價持續若干天低於轉股價格或非上市公司股票未能在規定期限內發行上市，發行人以一定的溢價（高於面值）收回持有人持有的轉債。

而債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息），由債券的「賣方」（正回購方）向「買方」（逆回購方）再次購回該筆債券的交易行為。

2、受益方不同

債券回售是在觸發某個條件的情況下投資者有權利將持有的證券賣回給發行人，是針對資產支持證券的一種投資者選擇權。而債券回購條款的設計主要是賦予了原始權益人一種可以提前結束專項計劃的權利，主要是保護原始權益人。

Ⅳ 交易所債券回購和銀行間債券回購有什麼區別，兩種方式回購的品種有什麼限制融資融券是如何進行交易的

銀行間債券逆回購和交易所債券逆回購都是存在銀行間債券交易市場的，區別就在於回購，債券回購是指債券交易的雙方在進行債券交易的同時，以契約方式約定在將來某一日期以約定的價格（本金和按約定回購利率計算的利息）。
銀行間債券市場是金融機構（包括銀行、證券公司、基金公司、保險公司等）進行債券買賣和回購的市場。而交易所市場是所謂的二級市場，是面向所有投資者（包括上述機構投資者，以及個人投資者）開放的市場。中國的債券市場中，前者佔了絕大部分，而作為個人投資者，只能進入後者交易投資。
回購品種限制不多，主要是很多債根本不會在交易所市場發，而且兩個市場上交易體量相差很大。
交易所的融資融券是集合競價形式，基本和股票差不多，券款交割都是自主完成的。不需要交易雙方交流，託管賬戶開在交易所，也就沒有第三方介入。

Ⅳ 關於券商債券逆回購 收益的相關問題

1.債券回購是交易所品種,和所有證券交易時間是一樣的.9:30-11:30, 1:00-3:00
回購交易會根據交易雙方指定的利率和數量對回購雙方進行計息。
所以回購交易和股票一樣，會有價格和數量，和股票的連續竟價，5檔盤口，主動買賣，集合竟價等規則類似。只是價格是年化利率，成交量是拆借數量。
2。所有固定收益品種當然是持有時間越長，收益越高。但是回購交易是交易所品種，實行T+1交易。和股票一樣，今天交易的，晚上6:00之後才會交割，隔夜才能使用。所以1天回購其實拆借方失去了資金使用權2天，而只計一天利息。7天回購拆借方失去使用權8天，而計7天利息。
3。債券7天逆回購204007平均年收益率（10個交易日加權平均）大約是3%。考慮到每輪回購會損失1個計息日，實際收益率為3%*7/8=2.625%。1天回購收益率也是3%，考慮每輪回購損失的1個交易日，實際收益只有1.5%。
節假日期間是計算利息的。不過要分正常交割和順延交割兩種情況討論。
我們以周末為例：

正常交割：

如果是周一賣出的7天逆回購，7個計息日是從T+1日，本周二一直到（包括周末）第二周的周一，一共7天。第二周的周一晚8點回購即可到帳，周二便可進行下輪回購。

順延交割：
如果是周四賣出的1天逆回購，1個計息日是T+1日周五，由於第二天是周末無交易，無交割服務，所以交割順延，但是順延期間不計息，直至下周一晚交割，下周二才能進行下輪回購。
正是這種交割順延的交易特點，市場自發形成了順延交割日交易利率加權的交易習性，尤其是節假日之前的2-3個交易日，交易利率會異常的高。每周周四是1天回購的例行「翻倍日「，因為資金實際拆借出5天，比正常2天的實際拆借時間高出2.5倍，所以交易雙方自行修正2.5倍利率即可。一般周四1天拆借利率平均在5-7%不等。
如果遇到長假，比如國慶和春節，則交易利率要更加高，因為假期更長，順延日更多，加權更高。例如今天春節前的倒數第二個交易日：1月19日星期四，交易利率曾觸及34%。因為計息日為1月20日周五，而從1月21日至1月29日為春節長假，交割全部順延，直至30日才能完成交割，所以資金實際拆借了11天，因此交易利率翻了10倍。
4。手續費一般是一樣的，券商全部按照交易所最低收費標准徵收。
5。詳見第一個問題的回答。 國債回購交易的競價對象是利率，所以價格既是交易雙方約定的利率。漲幅的意思和股票一樣，就是現價（現利率）和昨日收盤價（昨日收盤利率）的差額百分比。

Ⅵ 回購利率 為什麼不能反映 交易風險

131811是兩天期限的債券回購，並不是債券，在交易行情顯示中的價格實際上是一個年化利率，那一個2.57實際上要表達的是兩天債券回購的年化利率是2.57厘的利率意思(注意這個年化的年所指的是360天，並不是365天，很多人認為是365天的，但很多時候金融業所使用的年有時候並不一定是指365天，有時是指360天的)，買賣單位是一手10張(按照債券交易的每手交易單位進行交易的)，必須注意一點債券交易回購在交易時交易的是利率並不是交易的是價格，等到交易清算時的成交金額則是按照每張債券100元標准券的面值進行計算的，每手即1000元，最主要原因是債券回購質押的都是用標准券來計算的(所謂的標准券就是把債券市場上在交易的不同品種的債券通過一定的折算變換成統一標准口徑的債券進行回購質押)，必須注意一點債券回購不像股票或債券交易，交易方式上是有所不同的，若你打算是借出手上的資金是要借交易軟體的賣出方向進行的，原因是交易的是利率，一般借出資金的當然是利率越高越好，借入資金的當然是利率越低越低好，由於行情顯示是的價格是呈由高到低排列的，故此債券回購借出資金(俗稱逆回購)是在賣出方向進行，而債券回購借入資金(俗稱正回購)是在買入方向進行。另外債券回購成交一次實際上是要做兩次交易結算的，實際就是你一次成交最後經過兩次清算後進行了一次買入和一次賣出，也就是說如果你是借出資金的，做了一次成交後都清算時可以看作是買入債券，到下一次清算時可以看作把債券賣出。必須注意一點債券回購是暫不能做回轉交易的，也就是說不像股票或債券那樣買入後必須要賣出才能變現，而是通過債券回購的交易時間到期才會自動交易清算回款的，而何時到期是看你交易時證券簡稱後面的數字，如R-002就代表的是兩天期限，也就是說兩天後回購交易到期，這個時間是按自然日天數計算的，並不是按交易天數計算的，如果到期日是非交易日，其到期交易清算時間會被順延到下一個交易日。而風險的體現最主要是體現在交易的利率上面，一般交易利率很多時候會有較大的波動，而對於做債券回購的借出資金者來說只是利率高低影響你賺取最後的利息是多少，另外是不需要擔心會有違約的，原因是就算借入資金方出現到期違約時，一般是通過中登公司(證券交易清算出公司)墊付相關的到期本金和利息給資金借出方，對於違約方會進行相應的處罰，而相關的罰則是會限制相關的違約方回購交易資格，有權賣出相關質押品，若質押品不能滿足相關的資金缺口時，也可以有權賣出其違約帳戶上的其他證券品種(這個罰則有很多內容不能詳說，只能簡單說一下)。若你想開通正回購進行借入資金，一般是證券公司是有資產要求的，一般是50萬元的證券交易資金，並且開通時要簽相關的協議，而對於逆回購並不需要有這些要求，只要你願意交易即可。最後建議是，如果你是每天都有時間看盤的，不要交易131811這個回購品種，建議交易131810這個一天回購品種，原因是一般一天回購的資金靈活性要比兩天回購的大，且很多時候兩天的回購交易所體現的利率並不比一天回購有優勢。還有必須要注意一般是每周四的一天回購利率是比較高的，原因是周四要考慮相關的資金清算問題，雖然一天回購在周四做時，到期是在周五，但由於資金清算到帳一般是要等到當天交易結束時才進行的，也就是說周五的資金是可用不可取的，周五時借出資金一般是最不值錢的，原因是若做一天回購其到期時間在周六，但回購到期相關的交易清算由於非交易日會被順延到下一個交易日即一般是周一，而周六和周日兩天是不計算相關到期後的利息的，也就是說在周五借出一天的債券回購是要借三天的，若你想通過做兩天或三天的債券回購來消除相關的影響是不可能的，原因是相關的回購在利率上也會有相應的體現，如兩天回購的利率會在周五時是一天回購利率的一半左右，三天則是三分之一左右，也就是說你想通過其他途徑增加利息是不太可能的。對於債券回購一般的交易費用是按成交金額的十萬分之一乘以回購交易的天數來計算的，一般時間較長的回購每七天期的按五天來算的。還有有些證券公司對於回購交易的單筆傭金低於0.1元的按0.1元收取(實際上是按實際收取的，但也的確是存在部分證券公司是有這樣的收取傭金行為)。

Ⅶ 銀行間隔夜拆借利率的大幅上漲會對製造型企業的主要資產產生怎樣的影響

銀行間隔夜拆借利率的大幅上漲主要是對金融資產有影響，對其他的資產沒有多大實質影響，由於金融資產對於利率敏感性較大，其他資產對於利率敏感性較低，銀行間隔夜拆借是實際上是一種極短期(實際上就是一天期限)的用質押固定收益證券進行約定回購交易的對資金借入資金或拆出資金的行為，且這個隔夜拆借利率很多時候對於金融資產會有一個較強的資金成本影響，如對債券等固定收益類金融資產影響特別敏感，原因是利率的上漲會導致債券價格下跌，利率的下跌會導致債券價格上漲，由於債券市場很多時候會存在利用債券回購，把手上持有的債券作為質押品進行質押，向市場融資獲得資金，然後再把這些資金再用來投資債券或其他金融資產，從而產生一個交易杠桿，一般情況下，債券回購利率低於債券收益率，這樣存在套利交易機會，但由於銀行間隔夜拆借利率的大幅上漲會直接影響債券回購利率，原因是債券回購很多時候就是通過銀行間市場拆借資金，而銀行間隔夜拆借利率的大幅上漲很有可能會導致原來的套利交易機會不存在，利用債券回購交易的很多時候就要把原來用於從債券回購借來的資金買的金融資產通過賣出獲得資金來償還那些進行債券回購的借入資金，這樣會導致金融資產價格下跌，故此對於金融資產有影響。

Ⅷ 深市的債券逆回購R-001比R-002的利率高，為什麼呢請那麼高手細細指點下呢如5.24日收盤。

您好
因為5月24日是周五。逆回購的資金佔用是以自然日作為計算的。在周五，做1天逆回購，到期日是周六非工作日，會順延到下一工作日也就是周一才會返回資金；而做2天逆回購，到期日是周日，也不是工作日，也會順延至周一才會返回資金。因此在周五，無論做1天逆回購，或者是2天逆回購，甚至3天逆回購，資金實際上都是佔用了整個周末的時間，要到周一才會回款
而在周五，做1天回購，只需要支付1天的利息，而做2天逆回購，需要支付2天的利息。因此總的來說，一般周五R-002的成交價格是R-001的兩倍。就以5月24日的成交為例，R-001全天的成交價在3.8~4左右，因此R-002的成交價一般就是它的一半左右1.9附近

R-002和R-001價格出現倒掛的一般都是在周末或者節假日前，因為兩者實際上都要佔用整個假期，而買R-001的只需要支付1天的利息，買r-002的要支付2天的利息，因此周末或者長假前的一個交易日多數是R-002隻有R-001成交價格的一半。

而時間更長的如R-007比R-001倒掛，一般都是發生在資金面特別緊張的特定日子，如月末。因為雖然某天R-001的成交價格特別高，但是大家會預期後面幾天R001的價格會下來，使得7天平均下來R001還是比R007低

買入R-001的多數是債券的套作交易者。所謂的套作交易，就是這個人本身有一定數量的債券，然後他以手上的債券作為抵押，然後從R-00x這里融入資金繼續購買債券。例如這個人本身有100w的債券，他把債券抵押以後可以融資80w，還可以再買入80w的債券，這樣他手上就有180w的債券，而本金的投入只有100w，還有80w是從逆回購交易者哪裡借過來的。對於債券套作交易者來說，他每天都必須融入足夠的資金來維持他的套作交易。而他們往往為了節省融資成本，往往會選擇每天都做一次R-001的操作