我國債券私募基金行業發展時間不長，大部分公司起步於2011年-2012年債券牛市。債券私募行業的最好發展時期是2012年，當時股票私募由於熊市，發展非常艱難。2014年下半年股市向好，導致股票私募基金迅速進入爆發性增長時期，但債券私募基金發展保持穩定狀態。
債券私募基金管理人由於債券交易的固有特點從而有以下幾點區別於股票私募基金管理人：
其一是門檻高，不僅表現在主要管理人的從業經歷都比較長，且主要管理人都有大型金融機構管理者的從業背景;其二因為債券的交易比較復雜，進入債券私募基金行業的從業者較少;其三由於債券私募基金的主要委託機構一般是商業銀行理財資金等機構投資者，債券私募基金管理人比較看重合規性和市場聲譽。
債券私募基金目前和公募債券基金一樣，都是一個小眾市場，規模佔比很小，但發展空間巨大。專業人士認為，隨著銀行理財產品逐步向凈值型轉變，打破預期收益率的剛性兌付，追求穩定收益的債券型基金(包括私募債券型基金)的發展空間將明顯上升。
② 中國為何沒有債券私募
中國私募雖然也沒發展多少年，卻基本都能找到與國外這些主要流派相應的代表人物，然而，有一個流派我至今在中國也沒找到對上號的，那就是債券派私募。 在20 世紀90 年代，正值美國對沖基金的蓬勃發展期，有個經典人物出現了。這個人叫約翰·梅里韋瑟（JohnMeriwether），他在1994 年2 月創立了長期資本管理公司(Long Term Capital Management)，他還將8個所羅門公司的智囊人物帶入他的公司。 對華爾街公司熟悉的人都知道，所羅門公司是華爾街最大的債券經紀商，也是華爾街上最賺錢的公司之一。而這個梅里韋瑟同時也曾是所羅門兄弟債券套利部門的創辦人。 這群人就搬到了格林威治鎮汽船路上班，每天帶著魚竿，休閑時還可以釣魚。 梅里韋瑟公司就開創了一種新的對沖策略債券型策略。他們會在買入一隻債券的同時，再賣空一隻類似的債券，因為相信第一隻債券的現金流將更有前景。將資本市場對沖，債券往往比股票更有效。 他們還交易新發行的國債，因為新債換手率高。看重這種流動性的交易員願意為此支付比發行時間稍微久一些、換手率低一些的舊債高的溢價。但在債券的存續期內，這個溢價會消失，一個30 年期債券和一個29.5 年期債券在它們的到期日付的款必定會趨於一致。梅里韋瑟做的，就是簡單地出售被高估的新債券，買進便宜的、發行久的債券，然後耐心地等待不可避免的價格銜接。 除此之外，西方還有個稱作債券之王的高手，叫做比爾·格羅斯（Bill Gross），也是全球最大債券基金太平洋投資管理公司掌門人。他對債券研究幾乎痴迷，他通過一系列數學公式，將債券收益最大化。當美聯儲把利率調高一個百分點，一隻5 年期的債券售價會下跌4%，而一隻30年期的債券售價將下跌12%。所有，買長期債券會比較劃算。他管理的債券基金連續5 年跑贏99%的債券基金。最近一次成名之戰，是格羅斯發現房地產市場有很大問題，2005 年時，他就建議客戶購買按揭債券的CDS（信用違約掉期）保護，由此，格羅斯做空次貸債券產品的帶頭人。 然而，我發現，就朝陽永續統計的2011 年上半年的私募業績來看，503 只非結構化私募上半年的平均漲幅是-5.69%，結構化私募的平均漲幅是-4.13%，而券商中的債券型基金產品是-0.82%，上證國債指數更是正值1.80%。這也就意味著，在下跌或震盪市，債券型產品的表現，未必遜色於股票產品。更何況，債券型私募可以通過一些量化的方式，獲得更可觀的收益。 就好像2008 年名震江湖的約翰·保爾森，人家原先做的是並購套利，事實上最後讓他大有斬獲的也是債券相關衍生品。況且，美國的債券市場品種豐富。而我國債券產品的利率結構和期限結構還不夠多樣化和市場化。 這恐怕是現在債券私募沒有湧出的一個很大原因。不過，今年以來，不管是可分離債，還是國債，以及地方債市場，都涌現了新的契機。 近期我在與國內私募交流時，博弘數君投資劉宏提到，高收益債大有可為，他正在考慮創設相關產品，他從債券市場的波動中看到了機會。 或許，在這個全球經濟還沒徹底復甦，債券需求旺盛，政府正大力開拓債券品種的背景下，中國債券私募不知不覺走到了一展宏圖的台階上。
③ 京投公司發行的私募債券利率為什麼那麼低
利率低就說明企業被投資者看好，風險相對較小。投資者願意以較低的利率購買公司發行的債券。
④ 中小企業私募債為什麼近兩年出現不景氣
個人認為主要是我國經濟增長率逐年下降，經濟不景氣。
在中小企業私募債在評級和擔保上，上海證券交易所和深圳證券交易所都未對其作出具體強制性要求。但就現在的情況來看，機構投資者還是更青睞於選擇有評級和有擔保的產品。在面對年利率為10%有擔保的私募債券和年利率高達12%無擔保私募債時，機構投資者可能更傾向於前者。
聯合信用評級有限公司總經理張志軍仍然堅持認為，中國中小企業私募債券的發行和國外還是不太一樣，目前評級是一個必須的環節。
此外，上述中介機構負責人提醒：目前交易所、監管部門及地方政府對中小企業私募債的備案絕不是風險背書或擔保，一旦出現風險均須投資機構自己承擔。
⑤ 私募可交換債為什麼這么火
討論一個產品為什麼這么火先需要搭建一個分析框架，然後找到對比產品。我們的分析框架依舊源自量價視角，但是量與價的內涵卻幾乎革新。對比產品方面雖然債券品種很多，但與可交換債最為類似的非轉債莫屬，同是從近期的市場動態來看私募可交換債的確吸引了不少投資傳統轉債機構，可謂是擠佔了轉債的生存空間。所以我們將分析框架嵌入到與傳統轉債的對比視角中。
量細分為三個方面，其一是單一投資者能夠獲配單支債券的規模，並不是市場的總規模或是單個債券的規模。雖然總規模或是單支規模上轉債市場依舊大於可交換債市場，但是由於轉債公開發行需要打新的緣故，單一機構從一級市場上能夠獲配轉債的規模較低而且近期洪濤轉債開始對單一賬戶打新設定了投標上限進一步降低了一級市場獲取籌碼的數量，但私募可交換債非公開發行，單一機構理論上可以獲配較多份額，如果是定向或定製化項目單一機構獲配的比例更高；其二代表個券支數，雖然個券規模有限但數量眾多，發行流程較快項目可選餘地較轉債市場豐富許多，即使風格迥異的投資機構也不難尋覓到自身感興趣的項目，至於能夠配售到一定規模則需要看各機構能力；其三量指的成交量，雖然私募可交換債幾乎沒有二級市場，但如今轉債市場的交投同樣不活躍，但多數個券成交稀少，因而私募可交換債這一劣勢並不突出。
價同樣細分為兩個方面，其一是票息包括補償利率在內，從絕對值來看私募可交換債的票息相對公募產品優勢明顯，如果排序可以按票息從高到低大致分為：定製化私募可交換債>非定製化私募可交換債>公募可交換債>公募可轉債。票息高低區分的背後其實代表著風險與期權定價的不同，然而目前市場這兩點均存在問題，市場風險定價能力與期權定價能力均不完善，對可交換債股權質押增信作用以及期權理論定價效用的認識分歧頗大，這也導致了目前私募可交換債個券之間票息差異較大。而一旦弱化信用風險私募可交換債的票息優勢就被放大，將會吸引不少負債成本剛性的資金入場；其二是換（轉）股價溢價，從初始溢價看一般私募可交換債溢價發行而轉債幾乎平價發行，但這樣簡單對比並不合理，前述分析時我們表明公募轉債難以從一級市場配售較多份額，若吸籌需要轉戰二級市場此時二級市場溢價才是轉債投資者真正的成本，因此用可交換債一級市場換股溢價與轉債上市後二級市場轉股溢價對比更為合理，而此時轉債二級市場溢價相比可交換債並沒有明顯優勢。
⑥ 私募債券銷售怎麼樣
只對機構客戶和合格投資者開放，流動性差，交易量低，而且私募債之所以不能上交易所公開交易，必有緣故，普通老百姓還是遠離的好。
⑦ 現在由券商來發行債券，但是聽說現在很多債券都發不出去。難道就不能由其他機構來承擔發行債券的業務嗎
不一定
按照債券的發行對象，可分為私募發行和公募發行兩種方式。
私募發行一般多採取直接銷售的方式，不經過證券發行中介機構,不必向證券管理機關辦理發行注冊手續,可以節省承銷費用和注冊費用，手續比較簡便。但是私募債券不能公開上市，流動性差，利率比公募債券高，發行數額一般不大。
公募債券發行者必須向證券管理機關辦理發行注冊手續。由於發行數額一般較大，通常要委託證券公司等中介機構承銷。
⑧ 什麼是債券私募為什麼今年債券私募賺的多是用杠桿了嗎
私募債券是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區分並不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區分是很嚴格的，並且也是非常重要的。
私募債券的優點:
1、發行成本低。
2、對發債機構資格認定標准較低。
3、可不需要提供擔保。
4、信息披露程度要求低。
5、有利於建立與業內機構的戰略合作。
私募債券主要投資策略
成功的債券投資較多地依賴於對宏觀經濟的把握，通過對宏觀經濟周期、市場流動性等方面的把握，提升對收益率曲線預測的准確率，從而靈活地在低風險債券及高風險債券之間進行資產配置。
除此之外，債券市場中還存在著一些套利交易策略，主要是賺取兩個債券之間的利差。而這種套利交易同樣離不開對宏觀基本面的把握。通常是在經濟低迷階段做多低風險債券，做空高風險債券，而在經濟復甦階段，做多高風險債券的同時做空低風險債券。
同時，採用杠桿也是債券私募基金公司常用的方法之一，其一是通過結構化的方法，放大劣後部分的收益，其二，是通過回購，自身產生一定的杠桿。
債券私募基金的風險收益特徵
債券投資的風險主要在於債券的信用風險和利率風險，債券本身的價格波動也較小，這都使得債券私募的風險及收益都較小。但債券私募中並非全是低風險低收益產品，杠桿比較大的產品，其風險也相應比較大。
從國內目前成立的債券私募的業績表現看，盡管多數債券私募的成立時間還比較短，但已經看出，債券私募的杠桿比率的高低顯著影響產品收益率。如民晟資產發行的五礦信託·民晟盤馬產品，成立以來收益率高達16.55%，就是運用了杠桿策略。
今年債券私募賺的多,就是用杠桿策略。