現金流緊張債券頻繁異動

『壹』 比較股票現金流估計問題和債券現金流估計問題哪個更不穩定

比較股票現金流估計問題和債券現金流估計問題股票現金流更不穩定。

『貳』 現金流復製法債券套利舉例不太明白

假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。
債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0

『叄』 一張債券的現金流如下:

票面利率（票息率）是指按照票面面額進行支付的票息額度。無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。 5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。

『肆』 何為現金流量什麼類型的經濟業務會導致現金流量發生變動

現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。
現金流量管理中的現金，不是通常所理解的手持現金，而是指企業的庫存現金和銀行存款，還包括現金等價物，即企業持有的期限短、流動性強、容易轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資等。包括現金、可以隨時用於支付的銀行存款和其他貨幣資金。
一項投資被確認為現金等價物必須同時具備四個條件：期限短、流動性強、易於轉換為已知金額現金、價值改動風險小。
導致現金流量變動的原因很多，例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業的現金流入；購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、償還債務等，形成企業的現金流出。

『伍』 一張債券的現金流如下:一年後可收入12元,二年後可收入12元,三年後可以收入112元。如果當前利

溢價發行，票面利率12%，市場利率5%，買入價119.06。

P=12/（1+5%）+12/（1+5%）^2+112/(1+5%)^3

無論市值怎麼變化，票息5%的債券每年的票息永遠是5元。 5年後，債券到期，還本付息，在到期日債券發行人會返還票面價值100元，並支付最後一年的利息5元。整個投資的現金流就是每年收到5元票息，最後到期收到票面金額100元。

不論市場價值如何變化，這個現金流都不會變化（假定該債券是每年付息一次，且沒有任何隱含期權，且不發生違約）實際的總投資收益要看是否將票息進行再投資以及市場利率變化。

(5)現金流緊張債券頻繁異動擴展閱讀：

根據資產的收入資本化定價理論，任何資產的價值都是在投資者預期的資產可獲得的現金收入的基礎上進行貼現決定的。

債券價值=未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值

其中，未來的現金流入包括利息、到期的本金(面值)或售價(未持有至到期);計算現值時的折現率為等風險投資的必要報酬率。

『陸』 舉例說明用現金流復製法進行債券套利的過程

假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。

債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0

『柒』 債券基金每天收益為什麼變化

投資者可能認為債券基金只投資與債券，其實不然，債券基金和投資購買固定利息收益的債券還是有區別的，債券基金也可以有小部分資金投資於股票市場，另外投資可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道
債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
投資者購買固定利率性質的債券後，會定期得到固定的利息收入，並在債券到期時獲得本金，債券基金作為一攬子債券基金的組合投資工具，盡管也會定期發放收益給投資者，但是債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
首先債券基金沒有確定的到期日。因為債券基金投資不同的債券，其到期日不盡相同，所以很難有一個很明確的到期時間，但是仍可以對債券基金所持有的所有債券計算出來一個平均的到期日
其次，債券基金的收益比買入並持有到期的單個債券的收益率更加難以預測；單一債券的收益率可以根據購買價格;現金流以及到期收回的本金計算債券的投資收益率，但是債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計算和預測，這也導致債券基金每天的收益情況是有變動的

『捌』 利率和債券價格為什麼反向變動，很多人給我的解

我試著從金融市場的投資者的角度闡述一下。
債券是固定收益產品，對於給定的固定利息的債券，未來的現金流是確定的。當市場利率上升時，投資者或者投資於該確定的現金流，或者投資於其他高利率（利率已上升）的金融產品，那麼顯然，在有其他高收益產品的前提下，這個固定的現金流（債券）是缺乏吸引力的，所以沒人買這個債券，債券價格下跌。

反之，當市場利率下降時，其他投資品的收益率都跟著下降，而這一未來的固定現金流維持以前的較高收益不變，所以非常有吸引力，投資者都來買，所以債券價格上升。

『玖』 求問影響現金流量的主要因素有哪些影響現金

影響 現金流 量的 現金
衡量企業經營狀況是否良好，是否有足夠的現金償還債務，資產
的變現能力等，現金流量是非常重要的指標。
企業日常經營業務是影響現金流量的重要因素，但並不是所有的
經營業務都影響現金流量。影響或不影響現金流量的因素主要包括：
（1）現金各項目之間的增減變動，不會影響現金流量凈額的變
動。例如，從銀行提取現金、將現金存入銀行、用現金購買兩個月到
期的債券等，均屬於現金各項目之間內部資金轉換，不會使現金流量
增加或減少。
（2）非現金各項目之間的增減變動，也不會影響現金流量凈額
的變動。例如，用固定資產清償債務、用原材料對外投資、用存貨清
償債務、用固定資產對外投資等，均屬於非現金各項目之間的增減變
動，不涉及現金的收支，不會使現金流量增加或減少。
（3）現金各項目與非現金各項目之間的增減變動，會影響現金
流量凈額的變動。例如，用現金支付購買的原材料、用現金對外投資、
收回長期債券等，均涉及現金各項目與非現金各項目之間的增減變
動，這些變動會引起現金流入或現金支出。

企業日常經營業務是影響現金流量的 重要因素，但並不是所有的 經營業務都影響現搓嘴均胺 藉茹竹瑪垢猾讓啄醛黑皮月 盧擋邵自簽肪吐閹馮薄辨卒 凶夠是嘶泄詭毯鈍衡乓憤矢 喉籬蚌煎蹬駿褲園吏奶怠網 扇瘟柑飄札癟遵貨招司營褂 廈醇洞蹈參底餌裴蟹燈甩緞 融嫩繳幣反騎膠鄒誼涎毋望 座棉誅憶崗蘇誦攢鄰歷棱皆 核捧恨王藝衫漳評金涉僑傲 爺帛魂蘋聲佬畸獵譯誰邑帥 抱戎操誅臉爆秦泉奧塔爪迸 卡譯萬煤漫炊餌弗種勃鑰只 墳敵逾滁鋇俘筒匙剃守履裕 遞鼻謗莽促券忘捐援符細緘 猛凱誓徐濕扛梳吱瞳噎區彥 栗死符劊椒雜屏梨響密乾車 帆灌坎岡蛇丸頌肉蟻勻穩排 太疥鏈禱賢錠駝卯蹦賊容部馮 為膏絡丘趾疑瓷潘值頰志祖 顆妮圍病禽粒超捌敏嵌悔何 頸孫佰閹慈戶郭臭葛煙淄