債券的到期期限與久期

⑴ 久期和到期日大小關系

久期也稱持續期，是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然後進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。概括來說，就是債券各期現金流支付時間的加權平均值。
到期日就是期權生命中的最後一日。對於歐式期權是買方唯一可以行使權利的一天；對於美式期權，則是買方可以行使權利的最後一日。模擬交易當中，強麥與棉花期權的到期日均為標的期貨月份前一個月的第5個交易日。
到期日決定的期權的存續時間長短，影響著期權的時間價值。無論是看漲期權還是看跌期權，到期日越長，期權的價值就越高。因為時間愈久，期貨價格上漲或下跌的機會相對愈大

⑵ 債券的平均到期日和債券的久期有什麼區別

久期度是一種測度債券發生現金流的平均期限的方法。由於債券價格敏感性會隨著到期時間的增長而增加，久期也可用來測度債券對利率變化的敏感性，根據債券的每次息票利息或本金支付時間的加權平均來計算久期。
債券的平均到期日影響債券價格對市場利率變化的敏感性包括三要素：到期時間、息票利率和到期收益率。
不同債券價格對市場利率變動的敏感性不一樣。債券久期是衡量這種敏感性最重要和最主要的標准。久期等於利率變動一個單位所引起的價格變動。如市場利率變動1%，債券的價格變動3，則久期是3。決定久期即影響債券價格對市場利率變化的敏感性包括三要素：到期時間、息票利率和到期收益率。

⑶ 債券久期如何計算

債券久期是債券投資的專業術語，反映的是債券價格相對市場利率正常的波動敏感程度，也就是債券持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。

債券久期計算公式有三種，分別是：

公式一：

(3)債券的到期期限與久期擴展閱讀：

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

債券(Bonds / debenture)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人 。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

⑷ 久期和債券的到期收益率是什麼關系

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素，它們與久期之間的關系也表現出一些規則。

1.保持其它因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長。
票面利率越高時，早期的現金流現值越大，占債券價格的權重越高，使時間的加權平均值越低，即久期越短。

2.保持其它因素不變，到期收益率越低，息票債券的久期越長。
到期收益率越低時，後期的現金流現值越大，在債券價格中所佔的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。

3.一般來說，在其它因素不變的情況下，到期時間越長，久期越長。
債券的到期時間越長，價格的利率敏感性越強，這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。

⑸ 久期與期限有什麼區別

期限與年限是有區別的。

年限是指規定的或作為一般標準的年數，某物適於使用或有效地完成其職能的時間。多指約定時間或產品的使用時間。超過設定的年限即不在受約保證約束或質量不受保障的意思。

期限，法律規定或者當事人約定的一定時間。期限由事實構成，並以將來確定要發生的事實為內容。構成期限的事實，亦稱為期限。

依《民法通則》規定的精神，期限分為法定、指定和約定三種。比如，合同約定借款於1988年10月30日返還，則債權人的請求權在該年的10月30日以前不發生效力，而到了10月30日，債權人的請求權和債務人的還款義務均於此確定之日同時發生效力。期限通常可以附加於法律行為，稱為附期限的法律行為。

⑹ 關於久期和剩餘期限的問題

第一題是錯的，第二題是對的，實際上就是關於久期定理的理解，第二題對是由於零息債券由於其現金流集中在債券到期時才發生，根據久期的計算公式可以確定零息債券的剩餘年限就是久期；由於付息債券會在債券的剩餘年限內會按時支付每期利息的，導致現金流並不完全集中在債券到期時才發生，久期實際上是現金流的加權平均年限，這樣會導致付息債券比零息債券的久期要短，即付息債券的久期要小於其剩餘年限。

⑺ 對附息票債權資產而言,久期一般（ ）到期期限

對附息票債權資產而言,久期一般（ 小於 ）到期期限

• 附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小於其到期期限
  

• 對於零息券而言；麥考萊久期與到期期限相同
  

• 對於普通債券而言，當其他因素不變時，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久期就越大
  

• 假設其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大
  
  

⑻ 為什麼零息票債券的期限與久期相等

久期的一個含義就是表示債券的平均償還期限，考慮零息債券只在債券到期時償還本金，即只有一個償還期限。

即P=FV（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。

從公式中就可以看出r變動都會引起零息債券的價格P的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。

債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期

(8)債券的到期期限與久期擴展閱讀：

在債券分析中，久期已經超越了時間的概念。修正久期大的債券，利率上升所引起價格下降幅度就越大，而利率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。

可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強；但相應地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。

正是久期的上述特徵給我們的債券投資提供了參照。當我們判斷當前的利率水平存在上升可能，就可以集中投資於短期品種、縮短債券久期；而當我們判斷當前的利率水平有可能下降，則拉長債券久期、加大長期債券的投資，這就可以幫助我們在債市的上漲中獲得更高的溢價。

⑼ 直接債券還有一年到期,其久期為什麼

選A，只要該債券是每年支付一次利息其久期就等於一年，實際上類似於零息債券。