國債為什麼是無風險資產

❶ 無風險資產的標准差、相關系數和貝塔系數為什麼都是0

因為標准差和貝塔值都是用來衡量風險的，而無風險資產沒有風險，即無風險資產的風險為0，所以，無風險資產的標准差和貝塔值均為0。

因為無風險資產不存在風險，因此，無風險資產的收益率是固定不變的，不受市場組合收益率變動的影響，所以，無風險資產與市場組合之間不具有相關性，相關系數為0。相關系數反映的是兩種資產收益率之間的變動關系，如果一種資產收益率的變動會引起另一種資產收益率變動，則這兩種資產的收益率相關，相關系數不為0，否則，相關系數為0。

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「無風險資產」的真實風險

無風險資產也面臨兩種市場風險：匯率風險以及通脹風險。

假如甲持有一定數量的美國國債，從1984年至今，美元兌全球貨幣的匯率累計貶值38%，也就是說甲啥也不幹，也愣生生虧一大筆錢。這就是匯率風險。通脹也是一個巨大的風險。我們國家1990年前後，通脹率高達25%，但是國債收益率只有十幾點。因此持有國債看似無風險，實際上承受了巨大損失。

❷ 無風險資產含義是什麼

同學你好，很高興為您解答！

無風險回報率（Free-risk
Return)是指社會投資者投資信用等級較高的、收益穩定的金融產品所獲取的收益率。這類金融產品包括銀行各類存款、國債、金融債券及其信用等級相似的其他金融產品。

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❸ 國債是無風險債券這種說法對嗎

隨著社會經濟的不斷發展，相信很多朋友在現實生活中應該聽到過這樣的一段話，那就是國債是風險沒有的債券，實際上國債真的是沒有任何風險的債券嗎？其實國債是有一定風險性的，只不過國家的實力比較強的時候，國債是很少出現會有風險出現這樣的情況的，也就是說從某種意義上來講，這種說法是正確的。

綜上所述，我們能夠明顯的發現國債其實還是有一定風險的，但至少在我們的生活之中國，債的風險還是非常低的，畢竟是以國家為經濟基礎的，所以我們沒有必要過多的擔心。

❹ 解釋為何投資者往往把國債利率作為該市場的無風險利率

因為國債屬於市場內違約率幾乎等於0的產品，也就是說投資組合里全部投資於國債，那整個投資組合肯定能拿到這些收益，所以無風險利率一般設置為與國債利率相等。

❺ 為什麼是美國國債而不是銀行利率作為無風險利率的基準

因為在美國，政府的公信力被市場認可不會出現違約的行為，因此美國國庫券(國債Treasury bond)的利率通常被公認為市場上的無風險利率。而具體用短期還是長期國債利率，就要看你是用來計算什麼的了。比如計算期權定價，通常用與期權到期時間相同或相近的短期國債利率。

❻ 為什麼國債的平均收益率就是無風險收益率

首先你要了解國債的本質，國債是以國家最高的信譽為擔保向民間募集資金的一種，通過銀行發行，其收益率高於存款，安全系數可與保險媲美，發的每一支國債都是經過精心仔細的核算很多次之後才發型的，所以國債的收益率基本上就屬於固定收益率，可以當作無風險收益率，實際利率也叫到期收益率，是根據債券價格和應得利息收益計算出來的

❼ 國債是無風險的,這句話對嗎

把國債稱為無風險債券是因為國債一般不存在信用風險，國債有國家信用的支持，一般不會違約導致投資者不能收到本息，所以說，國債是無風險債券這一說法是不正確的。個人意見！

❽ 為什麼美國短期國債被視為無風險資產

這里所謂的風險，就是指違約風險（default risk）。說美國短期國債為無風險資產，無非就是說美國政府不會違約賴賬。而且美國短期國債流動性好，也基本不存在流動性風險。

但仍然有市場風險。當基準利率上調或者下調的時候，即使是短期國債也會有小幅的價格波動，這就是市場風險。

❾ 國債投資真的無風險嗎

中國國債由財政部負責發行，債券的形式而言，中國國債可以分為憑證式國債、無記名（實物）國債和記賬式國債。從債券的交易流通性看，除了從1990年代中期起已不再發售的實物國債之外，憑證式國債屬於不可流通交易型，而記賬式國債可以在證券交易所和銀行間市場進行交易。從債券的存續期限看，國債可分為短期國債（1年以內）、中期國債（1年至10年）和長期國債（10年以上）三種。 債券的特性是定期支付利息和到期償還本金，故而投資債券的風險不但包括違約風險，也包括市場風險。通常意義上，國債作為債券的一種，其「無風險」印象指的是國債沒有違約風險或者違約風險極低。但就市場風險而言，國債並不能置身事外，這也意味著投資於國債未必一定會盈利。 國家是國債的發行主體。一般來說，購買國債並持有到期的投資人可以「無風險」地收獲定期的票息和到期的本金，具有不可轉讓特性的憑證式國債投資就是一例。但時間是持有到期投資方式要付出的主要成本，購買了不可流通交易的國債後，雖然鎖定了投資的收益，卻失去了流動性，若提前兌付則需以損失收益為代價。 對於可交易國債（如記賬式國債）而言，利率波動引起的價格變化是投資的主要風險，即市場風險。受經濟形勢，貨幣政策，投資者資產類偏好，債券本身供求關系等的影響，國債價格在市場上是隨時變動的。由於變現價格要隨行就市，持有國債也就不再是「無風險」資產，這也是資本市場可交易品的根本屬性。對於國債來說，收益率和價格之間呈反向關系，收益率上升，則國債價格下跌；反之若收益率下降，則國債價格上漲。以10年期國債為例，收益率每上升0.10%，債券的市價就會下跌0.7%左右。

❿ 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率

在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。