國開行獲准赴港發行人民幣債券

A. 境外發行人民幣債券的流程是怎樣的

2007年6月8日中國人民銀行下發了《境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券管理暫行辦法》，該辦法就境內金融機構在港發行人民幣債券的有關事項作了規定。

發行主體：
境內金融機構是指在中華人民共和國境內（不含香港、澳門特別行政區，台灣地區）依法設立的政策性銀行和商業銀行。
商業銀行赴香港特別行政區發行人民幣債券應具備以下條件：

（一）具有良好的公司治理機制；

（二）核心資本充足率不低於4％；

（三）最近3年連續盈利；

（四）貸款損失准備計提充足；

（五）風險監管指標符合監管機構的有關規定；

（六）最近3年沒有重大違法、違規行為；

（七）中國人民銀行規定的其他條件。

政策性銀行在香港特別行政區發行人民幣債券比照商業銀行條件辦理。

發行流程：
1、境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券應向中國人民銀行遞交申請材料，並抄報國家發展和改革委員會。中國人民銀行會同國家發展和改革委員會依法對境內金融機構赴香港特別行政區發行人民幣債券的資格和規模進行審核，並報國務院。
2、金融機構發行人民幣債券的申請材料應當包括：

（一）發行人民幣債券的申請報告；

（二）董事會同意發行人民幣債券的決議或具有相同法律效力的文件；

（三）擬發債規模及期限；

（四）人民幣債券募集說明書（附發行方案）；

（五）經注冊會計師審計的境內金融機構近3個會計年度的財務報告及審計意見全文；

（六）律師出具的法律意見書；

（七）《企業法人營業執照》（副本）復印件，《金融許可證》（副本）復印件；

（八）中國人民銀行要求提供的其他文件。

3、中國人民銀行會同國家發展和改革委員會在《中華人民共和國行政許可法》規定的期限內對境內金融機構發行人民幣債券的申請做出核准或不核準的決定。同意發行的，國家發展和改革委員會同時批復其外債規模。

4、境內金融機構應在中國人民銀行核准其債券發行之日起60個工作日內開始在香港特別行政區發行人民幣債券，並在規定期限內完成發行。境內金融機構未能在規定期限內完成發行的，其發行人民幣債券的核准文件自動失效，且不得繼續發行本期債券；如仍需發行的，應另行申請。規定期限內完成發行的標准按照香港金融市場管理有關規定執行。

5、境內金融機構應當在人民幣債券發行工作結束後10個工作日內，將人民幣債券發行情況書面報告中國人民銀行、國家發展和改革委員會和國家外匯管理局，並按有關規定向所在地國家外匯管理局分局申請辦理債券資金登記。

6、境內金融機構應在發行人民幣債券所籌集資金到位的30個工作日內，將扣除相關發行費用後的資金調回境內，資金應嚴格按照募集說明書所披露的用途使用。

B. 境外發行人民幣債券是什麼意思 通俗說

境外發行人民幣計價債券是指在人民幣離岸市場上大規模發行以人民幣計價、還本付息的國債或債。這不僅有利於將國家信用轉化為財富，迅速提升國家財力，還有利於推動人民幣國際化，加快經濟發展方式轉變，維護國家經濟安全和經濟利益。
債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是、金融、工商等直接向社會借債籌措資金時，向者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，者（債券購買者）即債權人[1] 。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的債券是國庫券。人們對債券不恰當的投機行為，例如無貨沽空，可導致金融市場的動盪。

C. 英國有意成為西方第一個發行人民幣債券的國家什麼意思

近日匯豐銀行在英國倫敦發行了首批人民幣債券。匯豐銀行稱，由於超額認購，該筆債券最終發行量為20億元人民幣，比原計劃翻了一番。

這是在我國主權領土以外發行的首批國際人民幣債券，也是匯豐銀行繼2009年在香港發行20億元人民幣債券之後，第二次在離岸人民幣市場發行債券。業內人士認為，緊隨香港之後，倫敦加快了作為第二個離岸人民幣市場的建設步伐。

「隨著人民幣國際化的推進，發展人民幣業務成為很多國際金融中心，甚至一些區域性金融中心的關注和興趣所在。」對外經濟貿易大學金融學院院長丁志傑說，這既體現了對人民幣國際化前景的看好，也表明隨著資本項目逐漸放開，中國的機構、企業和個人有著龐大的海外投資和資產配置需求。

據匯豐銀行介紹，此次債券發行在歐洲和亞洲的投資者中均獲熱烈反響，但匯豐銀行會特別加強面向歐洲投資者的營銷工作，力爭將歐洲投資者占認購額的比例提高到50%以上。有關專家認為，投資者願意持有人民幣，應該是出於人民幣有投資價值、投資渠道拓寬等考慮，表明人民幣國際化是由實實在在的需求推動的。

香港是中國內地以外第一個發展人民幣債券市場的地方。2007年，國家開發銀行開創了內地金融機構赴香港發行人民幣債券的先河，在港發行了首隻金額為50億元的人民幣債券，獲得了3倍的超額認購。人民幣債券在香港發行，不僅為香港金融市場增加了新的投資工具，還為人民幣在國際金融交易中提供了一個穩妥的實驗場地。

數據顯示，截至2011年年底，在香港發行的人民幣債券達116筆，總值近1800億元人民幣，市場發行主體增加到近100家，包括跨國企業、內地金融機構及內地非金融企業等，日漸成熟的香港人民幣債券市場，贏得了越來越多的投資者青睞。

離岸人民幣債券市場啟動之前，香港銀行已於2004年2月開辦個人人民幣存款、兌換、匯款和信用卡業務，促進了香港人民幣離岸市場快速發展。數據顯示，截至今年2月底，香港地區人民幣存款余額達5662億元，比2009年底增長了8倍。同時，經香港處理的人民幣結算額在2011年達1.9萬億元人民幣，是2010年的5倍，香港作為人民幣貿易結算中心的作用初步顯現。

「人民幣『走出去』自然催生了離岸市場，後者實際上是人民幣國際化的有機組成部分，其形成和發展有助於推動人民幣國際化進程。」交通銀行首席經濟學家連平認為，在香港離岸人民幣市場不斷繁榮的同時，倫敦乃至新加坡等地大力推動離岸人民幣業務發展，有助於擴大全球范圍內的人民幣交易需求，創新人民幣業務品種，推動境內市場快速發展。

在匯豐銀行此次發行人民幣債券當天，倫敦金融城還舉行了倫敦人民幣業務中心建設計劃啟動儀式，並發布了題為《倫敦：人民幣業務中心》的報告。該報告顯示，目前倫敦已擁有全球人民幣外匯交易的26%；截至2011年末，倫敦的客戶人民幣存款和銀行同業人民幣存款總量超過1090億元，其中客戶人民幣存款達到350億元。

「倫敦的人民幣業務初具規模，已成為繼香港之後的主要離岸人民幣中心。」倫敦金融城政策與資源委員會主席傅思途表示，倫敦作為領先的國際金融中心，在人民幣外匯管制逐漸放鬆之後，將成為最理想的人民幣交易「西方中心」。

有關專家認為，倫敦啟動人民幣離岸市場，不僅有利於人民幣在跨境貿易與投資中的使用，有利於中英之間的經貿往來，而且還將進一步鞏固倫敦作為世界金融中心的地位，讓英國乃至歐洲多方受益。

近幾年來，隨著跨境人民幣業務的迅速發展，人民幣已被越來越多的國家和地區作為對外貿易中的支付和結算貨幣。「匯豐銀行在倫敦發行人民幣債券，以及倫敦宣布打造人民幣離岸中心，對於人民幣國際化是利好。」瑞穗證券亞洲首席經濟學家沈建光表示，在歐洲發行人民幣債券，不僅可以大大加強人民幣對歐輻射，還將進一步提振市場對於人民幣的信心和認可度。

D. 人民幣債券的發行

2007年，國家開發銀行首次在香港發售人民幣債券，
2009年，外資銀行匯豐銀行（中國）及東亞銀行（中國）獲准在香港發行人民幣債券。
2010年，麥當勞成為首間發行人民幣債券的外資企業。
2012年4月18日，匯豐控股宣布，在倫敦發行一筆國際人民幣債券，匯豐未透露此次人民幣債券發行的具體額度。
2014年9月12日，英國成為首個發行人民幣計價主權債務的西方國家。 這次共發行3個人民幣債券品種：3年期固息債6億元，利率為3.35%；5年期固息債5億元，利率為3.6%；10年期固息債9億元，利率為4.35%。 2010年8月3日，財政部公告中國財政部將於2011年8月中旬在香港正式發行200億元人民幣國債。
財政部曾分別在2009年和2010年在香港發行60億元和80億元人民幣國債，其中2010年零售部分的2年期債券最終獲得了1.37倍的超額認購。隨著香港人民幣離岸市場規模擴大，以及人民幣升值預期和需求的增加，2011年的發債規模和品種都進一步擴大：其中，通過香港債務工具中央結算系統(CMU)面向機構投資者招標發行150億元，包括面向機構投資者招標發行的3年期60億元，5年期50億元、7年期30億元和10年期10億元；面向個人投資者發行的2年期50億元。

E. 什麼香港發行

其意義如下：網上摘錄 中央政府60億元人民幣國債28日在香港開始認購，這是中國首次在內地以外的地區發行以人民幣計價的國債。此間專家表示，在港發行人民幣國債，是推進人民幣區域化和國際化的重要一步，有利於推動人民幣在周邊國家和地區的結算和流通，提高人民幣的國際地位。 專家認為，盡管人民幣真正成為國際性貨幣仍然道路漫長，但百年不遇的國際金融危機促使全球金融體系進行改革，美元地位的衰落與國際貨幣體系演變的不確定性使中國不斷加快這一進程。 中國社會科學院世界經濟與政治研究所張明在其博客文章里指出：「中國政府在香港發行以人民幣計價的主權債，是人民幣國際化的重要推手，標志著中國政府開始致力於構建離岸人民幣金融產品中心，具有一石三鳥之功效」。 他認為，在香港發行以人民幣計價的中國國債，有助於增強人民幣作為一種儲備貨幣對境外投資者的吸引力，從而鼓勵境外投資者更多地持有人民幣資產；此舉能夠為未來中國內地金融機構與企業在香港發行人民幣債券提供定價基準，帶動更多的中國金融機構與企業到香港市場發行人民幣債券；同時有利於充分利用境外流通的人民幣，促進香港離岸人民幣業務的發展以及擴大香港人民幣債券市場的規模。 通常認為，人民幣國際化須經歷三個階段：以人民幣進行貿易結算，以人民幣進行金融交易計價，人民幣成為世界儲備貨幣之一。中國一直在循序漸進地推動人民幣的國際化，而席捲全球的金融危機更是加快了這一進程。 2008年12月以來，中國已經先後同韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞和阿根廷簽署了貨幣互換協議，總額達6500億元。此舉被專家視為中國謹慎地向外部世界提供流動性的一種策略。 今年7月，中國開始在上海、廣州、深圳、東莞、珠海五個城市啟動人民幣跨境貿易結算試點，400多家企業獲得試點資格，境外地域范圍暫定為港澳地區和東盟國家。截至9月中旬，人民幣跨境貿易結算量約為7000萬元人民幣。

F. 中國為何將在香港發行20億美元主權債券

10月11日，中國財政部發布消息指，將在香港發行20億美元主權債券。這是2004年以來，中國再次發行主權外幣債券。24日，財政部有關負責人表示，此次發行地點選擇在香港，體現了中央政府對香港保持國際金融中心地位的一貫支持。

負責人介紹，在推進人民幣國債發行工作的過程中，財政部一直遵循「尊重市場」的原則，使人民幣國債的發行規模與香港人民幣市場容量和投資者需求相適應。2016年以來，隨著外部環境發生變化，香港人民幣市場有所回調，經國務院批准，財政部相應減少了人民幣債券的發行規模，同時適量發行美元主權債券，總量仍保持約280億元。

負責人指出，在經濟持續增長、外匯充足的情況下，中國政府並沒有強烈的外部融資需求，此次發行主權外幣債券，融資並非首要考慮，所以發行規模不大，募集的資金將用作一般政府性支出，統籌使用。

G. 亞洲開發銀行發行人民幣債券是什麼意思

是讓亞行來國內發以人民幣計價的債券，然後通過央行兌換成外匯，亞行拿去使用，將來到期了，亞行再用外匯兌換給央行，再還給國內的投資人。

人民幣債券簡稱人債，是以人民幣作為結算單位的債券，定期獲得利息、到期歸還本金及利息皆以人民幣支付。

發債經中國人民銀行、國家發展和改革委員會批准。國家開發銀行副行長張旭光表示，國開行此次在倫敦成功發債，是離岸人民幣市場發展的又一里程碑。
隨著人民幣國際化進程的推進，離岸人民幣債券市場正快速發展壯大，境外機構配置人民幣資產持續升溫。國開行這次發行的10年期債券，是在倫敦發行並掛牌上市的最長期限人民幣債券，有助於完善離岸人民幣債券收益率曲線。

H. 人民幣債券的海外債券歷史

國開行作為以發債為主要手段籌資的債券銀行，在國內市場年發債過萬億元，債券余額占國內債市五分之一。自2007年首家赴香港發行人民幣債券，到本次倫敦發債，國開行已累計在境外發行人民幣債券280億元，在支持離岸人民幣市場建設方面發揮了重要作用。

I. 首家在香港地區發行首隻人民幣債券的銀行是

國家開發銀行成為獲準的第一家，在香港發行首隻人民幣債券50億元。