假設債券的市場價值等於其面值

① 假設某款國債還有2年到期，其面值是1000美元，法定利率是每年付息100美元，該款國債的當前市場是1000美元。

市場價格等於面值，說明市場利率等於票面利率，即10%。

久期=(100*1/(1+10%) + 1100*2/(1+10%)^2)/1000=1.909

② 債券面值與實際價格

債券價值是指進行債券投資時投資者預期可獲得的現金流入的現值。債券的現金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售時獲得的現金兩部分。當債券的購買價格低於債券價值時，才值得購買。
實際價格
為了修正通貨膨脹影響，經濟學家們區分了名義價格（以貨幣計值的價格）和實際價格（以對商品和勞務的購買力計值的價格）。
實際價格（real prices)經通貨膨脹修正後的價格。
實際價格是指在成交日期時一次付清的交割，或將不是在成交日期時一次付清的價格折現到成交日期時的價格。

③ 債券面值與價值之間的關系是怎樣的

根據現金流折現模型，債券價值等於債券未來現金流量現值之和，即利息現值和本金現值之和，當票面利率小於市場利率（折現率）時，發行人需要對市場利率大於票面利率的部分對投資者進行補償，就要折價發行，以增加投資者的收益，繁反之，就要溢價發行，來彌補發行人的損失。

1、債券面值指設定的票面價值，代表發行人承諾於未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。債券的票面利率是指債券發行者預計向投資者支付的利息占票面金額的比率。

2、債券價值是指進行債券投資時投資者預期可獲得的現金流入的現值。債券的現金流入主要包括利息和到期收回的本金或出售時獲得的現金兩部分。當債券的購買價格低於債券價值時，才值得購買。

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債券價值的影響因素：

1、債券價值與折現率，債券價值與折現率反向變動。

2、債券價值與到期時間，不同的債券，情況有所不同：

（1）利息連續支付債券（或付息期無限小的債券）。

（2）當折現率一直保持至到期日不變時，隨著到期日的接近，債券價值向面值回歸。

（3）溢價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸下降。

（4）折價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸上升。

（5）平價發行的債券，隨著到期日的接近，價值不變。

④ 假設某一債券的面額為10000元，5年償還期，年利息為600元，投資者以其市場價格11000元買入，買入時該債券

-10000+600/(1+YTM)+600/(1+YTM)^2+600/(1+YTM)^3+...+600/(1+YTM)^5+10000/(1+YTM)^5=0
求解方程，到期收益率YTM=3.77%

⑤ 求債券的市場價值

該債券的市場價值=10%*1000/(1+12%)+(1+10%)*1000/(1+12%)^2=966.20元
註：2005年1月1日時該債券實際上只剩餘兩年期限。

⑥ 假設某債券面值為200元票面利率為3%市場價格為185元則債券市場利率為

債券價格P的計算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)
其中M是債券的面值,r為債券的票面利率,N為債券的期限,n為待償期,R為買方的獲利預期收益,其中M和N是常數.那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率.
票面利率和預期利率是相等的,價格應該是200；B
P= 200（1+10*3%）/（1+10*3%）

⑦ 一種3年期債券的票面利率是6%,每年支付一次利息，到期收益率為6%，請計算該債券的久期

假設債券面值100 則債券現在價格也是100 因為息票率與到期收益率相等，債券平價發行：D=[6/(1+6％)·1+6/(1+6％)²·2+106/(1+6％)³·3]/100=2.85年。

債券價格變為-9.95％D'[6/(1+10％)·1+6/(1+10％)²·2+106/(1+10％)³·3]/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²債券價格變化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·(4％)²。

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規律：

票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。

企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率。

如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

⑧ 假設某一債券的面額為100元，10年償還期，年息7元，計算1.該債券的含義收益率。2.如果某日該債券的市場價

1.名義收益率=票面利息/票面金額*100%=7/100*100%=7%
2.現時收益率(即期收益率)=票面利息/購買價格×100%=7/95*100%=7.37%
3.持有期收益率=(收回金額-購買價格+利息)/購買價格×100% =(98-105+7*2)/105*100%=4.67%

⑨ 債券面值和債券價格有什麼區別

債券面值和債券價格區別如下：

1、概念不同

債券價格是指債券發行時的價格。債券價格主要分為發行價格和交易價格。

債券面值，指設定的票面價值，代表發行人承諾於未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。債券的票面利率是指債券發行者預計向投資者支付的利息占票面金額的比率。

2、發行的價格不同

理論上，債券的面值就是它的價格。但實際上，由於發行者的種種考慮或資金市場上供求關系、利息率的變化，債券的市場價格常常脫離它的面值，有時高於面值，有時低於面值。

也就是說，債券的面值是固定的，但它的價格卻是經常變化的。發行者計息還本，是以債券的面值為依據，而不是以其價格為依據的。

3、受政策影響不同

票面價格是債券的面值，發行價格是債券發行時的價格，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的價格發行。

債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的價格是一直變化的。假設債券的票面價格是100元，現在的市場價格是98元，那麼你98元買入該債券，你的到期收益率就上升了，相當於你在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益。

反之，如果現在市場價格上升到102元，你買入該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。同理，如果你持有債券，想在市場上賣掉的話。

如果債券價格下降你的賣出價就低了，你的資本利得（賣出價-買入價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，價格上升你有資本利得的收入，持有期收益率上升。

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債券價格計算公式

從債券投資收益率的計算公式R=[M(1+r×N)—P]/（P×n）

可得債券價格P的計算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)

其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。