美2年期國債收益率跌至谷底

① 為什麼說十年期國債收益率倒掛預兆經濟衰退風險

從歷史上來看，債券收益率曲線倒掛是經濟發生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美國國債到期收益率發生倒掛。2000年10月30日，3個月期的美國國債到期收益率為6.39%，而10年期的國債到期收益率為5.74%。也就是說，持有一個國債3個月的投資回報率比持有國債10年能夠獲得的投資回報還要來得高。2001年，美國經濟陷入衰退。
2006年下半年，美國國債到期收益率曲線再次發生倒掛，3個月期國債的到期收益率比30年期的到期收益率還要高。2年後的2008年，美國經濟陷入衰退。
回顧歷史上收益率曲線倒掛和經濟衰退之間的關系，就會發現以下這個規律：10年期國債和3個月國債收益率之間的差別與經濟增長/衰退的相關性最高。一般來講，當3個月期國債到期收益率和10年期國債到期收益率發生倒掛後，在1年到1年半以後，就可能會發生經濟衰退。
目前，美國10年期的國債到期收益率比3個月期的國債收益率還高出0.46%左右，還沒有發生倒掛。假設這個趨勢持續，整個收益率曲線繼續變平甚至倒轉過來時，我們就需要提高警惕，注意可能發生的經濟衰退風險。

② 為什麼06-07年美國2年國債收益率會高於10年

美國信用市場正在不斷惡化。

4月22日，美國2年期國債的收益率與10年期國債收益率之間的利差收窄至1.48%。2年期國債上漲至99.125美元，收益率為2.21%；10年期國債價格為98.344美元,利率下跌4個基點至3.69%。這是自2006年美聯儲停止加息以來，2年期國債與美聯儲目標隔夜拆借利率利差最小的時刻。

「這真的是一個信用市場惡化的標志。因為這意味著，人們更願意借出長期貸款而非短期貸款。這和正常的情況相反。」美國貨幣市場專家，安迪森·維金(Addison Wiggin)在電話中對本報記者表示。安迪森·維金是美國著名投資通訊刊物The Daily Reckoning的主編兼發行人，同時還是財務調查公司及出版集團Agora Financial的副社長。

③ 你好，有句話叫做美國長期國債收益率降低，銀行長期貸款利率也降低，這是什麼意思高手

這個事兒，一句兩句還真說不清楚，分兩個層面說吧：
首先，美國的利率形成機制，基本是市場形成的，就是我們長期說的利率市場化，美國中央銀行----美聯儲通常也只控制短期利率。美聯儲怎麼控制利率呢？就是通過在公開市場上買賣各種期限的國債來實現的。比如說，現在的情況，美聯儲想壓低利率，他就在公開市場上大筆購買美國國債（各種期限的，包括長期和短期的），國債呈現供不應求的局面，所以價格就上去了，價格上去則收益率（即利率）就下來了。美國的市場利率，或者說國債利率，基本是這么形成的。

然後再來說說銀行的貸款利率跟美國國債利率的關系。通常國債是無風險的，或者風險極低，銀行放貸的時候，就參考國債利率，加一些利息（margin），比如說，現在美國國債的10年期利率是2.25%左右，那麼銀行放10年期貸款的時候，考慮到還款的風險，就會在這上頭加一個百分比，比如說，給大公司貸款，可能貸款利率是3.25%，給小公司貸款，可能加到4.25%，給個人貸款，可能加到4.75%。所以，長期貸款利率是參考美國國債的收益率的。

說到這里，我想你的問題就已經回答了：當國債長期收益率降低的時候，（即市場利率降低）銀行的長期貸款利率也隨之降低。

④ 美債收益率再度攀升，是受何因素影響

在美聯儲決定後的第二天，債券市場遭受了一場“大屠殺”。北京時間3月18日晚上，美國10年期美國國債收益率（其為全球風險資產的“定價錨”）突破1.75％，創下2020年1月以來的新高。美國30年期美國國債收益率自2019年8月以來首次突破2.5％。

西方期貨股指研究者齊祥會說：“最近美國債券收益率的快速上升主要是由於兩個原因：首先，海外流行病的加速改善以及海外恢復生產和生產的持續發展使實際利率重新上升；其次，1.9美元的加速上升萬億美元的經濟救援計劃助長了通貨膨脹。人們的期望值迅速上升。此外，美聯儲政策框架的調整也有系統地提高了美國平均預期的長期通貨膨脹水平。”自今年2月以來，海外流行病開始迅速改善，海外工作和生產的恢復繼續推進，實體經濟的改善使資本回報率和實際利率緩慢上升。利率已經開始顯示出上升的跡象。隨後，美國參議院和眾議院通過了協調程序，這大大降低了拜登團隊實施1.9萬億美元經濟救助計劃的難度。美國新一輪財政刺激計劃的加速實施帶來了增長和通脹預期。在這種情況下，海外經濟的持續復甦加上通貨膨脹的預期促使美國10年期美國國債的收益率迅速上升。

⑤ 美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響為何近期上漲

油價

油價是影響通脹的重要因素，油價升得太快，對通脹的擔憂加劇，導致十年期美債飆升。

貿易戰因素

這是次要的，但不可小視，貿易戰會影響到美國相關產品的價格，推動通脹。
影響美債收益率的因素很多，一般可以分為三大類，即經濟基本面，通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好，整個經濟的回報水平升高，帶動國債收益率上升；通脹水平上升，提升市場加息預期，投資國債也會要求較高的收益率水平；期限溢價是對投資者持有長期證券所承擔額外風險的補償，投資者風險偏好低時，期限溢價上升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務，美國作為世界最大的經濟體，經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來，美國十年期國債月均收益率與名義GDP 同比增速展現了很強的關聯性，拐點出現時間呈現高度的一致性。名義GDP 增速由兩部分組成，實際GDP 增速與通貨膨脹水平。實際GDP 增速代表了經濟的基本面，即扣除物價因素之後的產出變化，自八十年代以來，與美國國債收益率基本同步下行。除GDP 增速外，製造業采購經理指數（PMI）是反映經濟基本面變化的另外一個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期，代表了市場對央行利率政策變化的預期，通脹預期上行，加息預期升高，對投資美國國債所要求的收益率也會升高，反之亦然。根據費雪效應，當實際通貨膨脹上升時，投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期，壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為，投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求，因此，其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標，是芝加哥期權交易所波動率指數（VIX指數）。基於標普500 指數計算得來的VIX 指數在處於高位時，對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。因此，VIX 指數和收益率之間的邏輯傳導關系大致為：VIX 上升 → 不安情緒上升 → 避險（美債）需求增加 → 美債價格上升 → 美債收益率下降。
更為准確地，期限溢價（Term Premium）能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算（詳見紐約聯儲網站）。從理論上推斷，其他條件相同的情況下，期限溢價越高，美國十年期國債收益率就越高。然而，從簡單的相關性來看，期限溢價與美國十年期國債收益率相關關系並不明顯。

⑥ 美債收益率

美國國債的收益率很低。2014年美國2年期國債收益率跌至0．23％的歷史低點，10年期國債收益率跌至2．37％。

國債收益率投資於國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一年計算的比率是年收益率。債券收益率通常是用年收益率「％」來表示。

美國國債根據發行方式不同，美國國債可分為憑證式國債、實物券式國債（又稱無記名式國債或國庫券）和記賬式國債3種。

根據債券的償還期限不同，美國國債大致可分為短期國庫券、中期國庫票據和長期國庫債券3類。美國國債除了本土投資者外還面向全球各個國家，其往年的國債發行量平均一年是5、6千億美元。

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根據債券的償還期限不同，美國國債大致可分為短期國庫券、中期國庫票據和長期國庫債券3類。美國國債除了本土投資者外還面向全球各個國家，其往年的國債發行量平均一年是5、6千億美元。

國債收益率是指投資於國債債券這一有價證券所得收益占投資總金額每一年的比率。按一年計算的比率是年收益率。債券收益率通常是用年收益率「％」來表示。

⑦ 美國國債的收益率是多少數

很低。在美國AAA信評遭遇標普調降後，日本等各國央行均表示美債仍具吸引力，將繼續動用外匯儲備購買美債。為此，美國國債市場不但沒有受到降級沖擊，反而資金大幅流入美債，促使美國2年期國債收益率跌至歷史紀錄低點0.23%，這也意味著美聯儲將向後推遲升息時間表。
包括股市、商品及貨幣在內的風險資產全線暴跌，市場避險需求空前高漲，美國2年期國債收益率跌至0.23%的歷史低點，10年期國債收益率跌至2.37%，創2010年10月以來最低點。

⑧ 美國十年期國債收益率持續上升意味著什麼

美國十年期國債收益率持續上升這意味著交易員們正在定價十年期美債收益率將從當前水平漲至1.6%，或者從目前水平大幅回落至1%。此外，期權市場還表明利率升高的風險也有所增加。

經濟樂觀向好，這對於債券是利空的。債券是固定收益產品，收益率可以理解為機會成本，當經濟趨好的時候，拋債券買股票，債券價格下跌，收益率攀升。

而在經濟向好大背景下，通脹預期也來了。衡量通脹預期的美國10年期盈虧平衡通脹率升至2.223%。同時，大宗商品市場非常繁榮，春節假期間，國際鋁、銅為首的大宗商品持續大幅上漲，多數品種飆升至六年以來最高水平。

尤其是銅，花旗很樂觀，將未來0-3個月上調至9000美元/噸，6-12個月上調至10000美元/噸。另外，美油收復60美元關口，ICE布油拿下64美元高位。

債券價格和通脹是負相關關系。預期通脹上升，債券票面利率一致，債券變得不那麼值錢了，價格下跌，表現為收益率提升。