比如國債就用無風險利率

㈠ 什麼是無風險利率

無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。

實際情況下，一般嘗試用基準利率來代替無風險利率。基準利率是現實存在的，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。

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無風險利率很多時候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小於任何企業或者個人，從保本保息的角度說，能借錢給國家絕對不借給企業／個人，這就是整個無風險利率作用的基礎。

假設無風險利率是5%，而企業的違約率高於國家，所以企業向市場借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價以彌補債權人的風險（例如6%），這多出來1%就是企業的「違約風險溢價」，這個數字越高就代表企業違約可能性越高。

所以當市場無風險利率上浮時，市場中所有參與者的借錢成本都會上升，企業向銀行貸款的利率會更高，會增加經濟運行的成本。所以宏觀上來說，無風險利率上浮會降低企業的盈利預期，進而對股票市場的價格產生影響。

㈡ 該怎樣用長期國債具有代表性的計算出08至10年三年的無風險利率國債那麼多種，怎麼弄啊大家說說啊

取最接近計算時點的三年期國債發行利率,即可視作無風險收益率,通用方法

㈢ 名義利率,到期收益率,票面利率,實際利率,無風險利率這些都是什麼來的，請通俗點講，謝謝

你好，你問了5個利率，我逐一解釋一下：

1. 名義利率和實際利率是一組，互相對應的。名義利率也稱報價利率，一般題目中說的債券票面利率就是名義利率；它和實際利率通常因為付息期不同而有所差異，比如名義利率是年息10%，而又規定一年付息兩次，則實際利率一定大於10%，具體計算是（1+10%÷2）^平方-1=10.25%

2. 票面利率和到期收益率是一組，相互對應的。票面利率是現值=票面金額的利率，到期收益率就是凈現值為0的收益率，即現值是證券的市場價值的利率。通常財經考試中計算這個利率是熱點，很多時候需要內插法插出到期收益率。值得注意的是，該利率也分為名義利率和實際利率，用名義利率現金流算出來的到期收益率是名義到期收益率，而用實際利率現金流算出的到期收益率是實際到期收益率，一般而言，標准答案均以實際利率為標准。

3. 無風險利率通常指長期國債的利率，該利率也分為票面利率/到期收益率，名義利率/實際利率哦，具體做題時應選用到期收益率的名義利率，除非遇到惡性通脹和極長周期的情況才使用到期利率的實際利率。

   全部手打，有問題可以再追問~

   阿燦

㈣ 國債利率與市場無風險利率

無風險利率是國債的票面利率.國債的票面利率由央行決定.二級市場上的市場利率由市場上的供求情況決定,供不應求利率下降,供過於求利率上升

㈤ 無風險利率和無風險收益率是否是一個概念

不是一個概念。

1、無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。

利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。

2、無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率。一般會把這一收益率作為基本收益，再考慮可能出現的各種風險。

無風險收益率的確定在基金業績評價中具有非常重要的作用，各種傳統的業績評價方法都使用了無風險收益率指標。

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無風險收益率的大小由純粹利率（資金的時間價值）和通貨膨脹補償率兩部分組成。

無風險收益率=資金時間價值（純利率）+通貨膨脹補償率

無風險收益率的確定

在我國股市條件下，關於無風險收益率的選擇實際上並沒有什麼統一的標准。在國際上，一般採用短期國債收益率來作為市場無風險收益率。

㈥ 為什麼是美國國債而不是銀行利率作為無風險利率的基準

因為在美國，政府的公信力被市場認可不會出現違約的行為，因此美國國庫券(國債Treasury bond)的利率通常被公認為市場上的無風險利率。而具體用短期還是長期國債利率，就要看你是用來計算什麼的了。比如計算期權定價，通常用與期權到期時間相同或相近的短期國債利率。

㈦ 解釋為何投資者往往把國債利率作為該市場的無風險利率

因為國債屬於市場內違約率幾乎等於0的產品，也就是說投資組合里全部投資於國債，那整個投資組合肯定能拿到這些收益，所以無風險利率一般設置為與國債利率相等。

㈧ 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率

在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。

㈨ 國債的平均投資收益率等於無風險利率么

該投資組合風險系數＝2.4x0.3+1.8x0.5+0.6x0.2=1.74
該投資組合的期望收益率＝0.08+1.74(0.24-0.08)=35.84%

沒有通貨膨脹的情況下，國債的平均收益率可以視同無風險收益率。