可轉換債券的優勢

A. 可轉換債券的主要優勢

由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。
由於其可轉換性，當它所對標的股票價格上漲時，債券價格也會上漲，並且沒有漲跌幅限制。此外，債券價格和股價之間還存在套利可能性。所以在牛市對標股價上揚時，債券的收益會更穩健。

B. 可轉債的優點有哪些

可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢，此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。

C. 發行可轉換債券的優點有哪些

與配股和增發新股相比,發行可轉換公司債券有什麼優勢?
首先配股，增發新股和發行可轉換公司債券來說，都是以融資為目的，但配股和增發對公司來說，都存在較高的要求，包括公司的公積金盈餘，和公司的資產收益率方面。發行可轉換債券也需要審批，但重點在於公司的還債能力，即它的贏利能力。而且可轉換債券到時可以行使權力，轉換成公司的股票，這個對客戶而言，也有較大的吸引力，便於公司融資。而到時換成股票，對公司來說，等於進行了次再融資，所有相對而言，具有一些優勢！
發行可轉換公司債券融資對我國的上市公司有什麼現實意義??
發行可轉換債券進行融資是一種比較新的融資方式，對上市公司而言，它可以為公司募集到跨到生產，進行產品更新，提高經營能力所需的現金。同時，通過債券的發行可以提升公司的信譽度，因為債券的發行具有評級制度，這個可以提升客戶對公司的信賴。可轉換債券到時可以轉換成股票，想對而言，這等於再融資，對公司的發展非常有利。

D. 簡述可轉換債券籌資的優缺點，答案精簡一些。

答案提示：可轉換債券籌資的主要優點有：
（1）發行初期資本成本較低。
（2）可轉換債券的轉換價格高於新股的發行價格。發行可轉換債券籌資有四個主要的缺點：
（1）會減少公司籌資數量。
（2）低成本的優勢將喪失。
（3）普通股每股收益將下降。
（4）會增加公司的財務風險，降低公司籌資的靈活性。

E. 購買可轉換公司債券的優缺點

可轉換債券的利率一般比不可轉換的要低，可以使發行企業用較低的利率籌集資金，同時，對債券持有人也比較有利，使其既有固定的利息、收入，又可以享有在企業的股票市價超過轉換價格時把公司債券轉換成普通股票的權利。也就是說企業在發行可轉換債券時，實際上給了債權人兩種權利，一種是在債券到期日收回本金和債券還本前收取利息的權利；另一種是在必要時將債券轉換成股票的權利。

F. 什麼叫可轉換債券，可轉換債券有什麼特點

可轉換債券是一種可以在特定時間，按照特定條件轉換為普通股票的企業債券，又叫可轉換公司債券。這種債券最大的優勢就是利率比一般不可轉換債券低，發行企業籌集資金時需要的成本較低。
由於可轉換債券具有債券和股票的特性，所以它具有以下三個特點：
1.債券型
可轉換債券與其他債券一樣，有規定的利率和期限，投資者可以在持有的債券到期後，收取本息。
2.股權性
當可轉換債券轉換成股票後，原來的債券持有人就變成了公司的股東，可參與企業經營紅利分配，也會在一定程度上影響公司的股本結構。
3.可轉換性
可轉換債券最大的特點就是可轉換，債權人可以按照約定的條件將債券轉換成股票。如果持有人不想轉換，可以繼續持有，直到償還期滿時收取本息，或者在流通市場上出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期後可按照預定的轉換價格將債券轉換為股票，發債公司不得拒絕。

G. 可轉換公司債券融資方式有哪些優勢

可轉換公司債券融資方式的幾大優勢分析
可轉換公司債券是按照約定的條款，可以轉換為公司股票的債券。作為兼具債券、股票和期權多重投資特性的派生金融產品，可轉換公司債券已經成為西方企業十分重要的直接融資工具，目前全球可轉換公司債券市場的發行規模已突破了1500億美元，在國際資本市場中占據了重要地位。
在我國，可轉換公司債券作為我國資本市場上的新興金融品種，從90年代初的試點，到1997年《可轉換公司債券管理暫行辦法》的出台，乃至2001年《上市公司發行可轉換公司債券管理辦法》的正式頒布，可轉換公司債券作為新興的融資、投資方式日益受到監管局、上市公司以及廣大投資者的關注。上市公司通過發行可轉換公司債券融資即將成為我國證券市場的一個新熱點，2001年，已有多家上市公司提出了可轉債的發行方案。可轉換公司債券同時具有債券股票和期權的特徵。
1、推行可轉換公司債券背景及過程
進入90年代，隨著我國經濟體制的改革及證券市場的發展，我國經濟出現以下特點：利率水平逐步下降，股票市場的波動性增加;企業改制、資產重組成為國家重要經濟政策;利率浮動化趨勢和股票融資成本增加;我國企業股權融資比例過高，不利於資本市場完整和多元化。
在這種經濟形勢下，可轉換公司債券以其性質的多重性及操作的靈活性，避免了其他融資工具所遇到的諸如利率設定、價格定位、融資成本等麻煩，可轉換公司債券適合我國目前的經濟發展需求，能有效調節企業資產結構，這就是我國大力推行可轉債券試點的必要性。
90年代初，我國企業開始嘗試運用可轉換公司債券來尋求成本更合理，能為今後企業上市服務的融資渠道，深寶安、中紡機和深南坡三家上市公司先後在國內外市場發行可轉換公司債券，對於探索和發展中國的可轉債市場積累了寶貴的經驗。2000年，我國可轉換債券獲得重大突破，上市公司虹橋機場和鞍鋼新軋先後發行可轉換公司債券獲得成功，使得可轉換公司債券成為上市公司融資的重要選擇。
2、可轉換公司債券的優勢
對於規模較大、負債率不太高、流通股比例不大、經營比較穩定，具有一定的成長性的上市公司而言，可轉債融資比配股、增發能以更低的成本籌集更多的資金。具體而言，其優勢體現在以下幾個方面：
適合大資金量的融資需求，並且緩解對現有股權的稀釋。
可轉債的轉股價格明顯高於配股價和增發股價。目前我國上市公司在涉及股權融資的項目里，只有可轉債的轉股價格明確規定應高於原流通a股的股價，按國際慣例溢價率在5-20%之間;上市公司採用配股融資時，配股價格只能是原價的60-80%，增發新股時，新增發股的股價雖與原a股股價有所接近，但大部分仍為原a股股價的90%左右。而可轉換公司債券是溢價發行，與增發新股、配股籌得資金相同減少了對股權的稀釋。因此，發行數量相等的情況下，轉換公司債券籌資的資金量要多。
降低籌資成本。可轉債的利率一般比銀行存款、普通企業債券低。以發行10億可轉債為例，每年在利息支付上，比發行企業債券減少2500多萬元，比銀行借款減少近4700萬元，差距十分明顯。
獲得長期穩定的股票價格。在股權融資時機不佳時，發行可轉債可以避免進一步降低公司股票市價，同時，可轉債轉換期較長，對公司股價的不利影響不會像增發新股、配股那樣明顯或劇烈。
獲取長期穩定的資本供給。可轉換公司債券轉換成股份後，該筆債務因轉為股權而消失或減少，股權資本增加，固定償還的債務本金轉為永久性資本投入，降低了公司債務比例，明顯減少了公司稅後現金流量，因而，可轉債能為發行公司提供長期、穩定的資本供給。
改善股權結構和債務結構，延長債務的有效期限。可轉換公司債券由於具有債券和股票的雙重特徵，在轉股前，它構成公司負債，而轉股後成了公司的資本金，因此，它成為公司股權比重和債務比重的調節器。如果公司控股股東的股權比重過高，可以通過發行可轉債募集資金回購股權以提高每股收益。如果公司的債務比重過大，短期債務過多，可以通過發行可轉債來替換短期債務，推遲公司的償債期限。

H. 可轉債的優點有哪些

您好，可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢，此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。