什麼叫債券融資

⑴ 什麼是融資

從狹義上講，融資是企業的資金籌集的行為與過程，公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，採用一定的方式、渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供應，以保證公司正常生產需要，經營管理活動需要的理財行為。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。

企業籌集資金無非有三大目的：企業要擴張、企業要還債以及混合動機（擴張與還債混合在一起的動機）。

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融資的常見形式：

1、銀行貸款：是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、債券融資：企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。

3、股票籌資：股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。

4、融資租賃：出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

5、國家性基金：主要來源於中央外貿發展基金，主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環境管理體系、軟體出口企業和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動等。

⑵ 債權融資是什麼意思

一、債權融資
所謂債權融資是指企業通過借錢的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債權人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支。
二、債權融資的種類
民營企業債權融資方式主要可分為六類。
( 1 )民營企業老闆的私人信用，相當於民間的私人借款。這是民營企業債權融資的獨特方式;即是最不規范的企業融資方式，也是民營企業內最普遍的融資方式。融資金額一般較小，穩定性難以確定。
( 2 )企業間的商業信用。這是以應付購貨款和應付票據的方式從供貨廠家進行資金籌集的一種方法，即通過企業間的商業信用，利用延期付款的方式購入企業所需的產品，或利用預收貨款、延期交付產品的方式，從而獲得一筆短期的資金來源。
( 3 )租賃。現代租賃是一種商品信貸和資金信貸相結合的融資方式，對需方企業來講，它具有利用租賃業務「借雞生蛋，以蛋還錢」的特點，以解決企業的資金不足，減少資金佔用，發展生產，提高效益。目前租賃的形式很多，有經營租賃、代理租賃和融資租賃等。
( 4 )銀行或其他金融機構貸款。這種方法能夠比較容易而迅速地達到融資的目的，其具體方式有票據貼現、短期借款、中期借款和長期借款。但是要大量及時取得銀行等金融機構的貸款卻是一件十分困難的事情，因為貸款人特別重視資金的安全性，並為此對企業提出了系統的財務指標控制如資產負債率、增長率、利潤率等，尤其在企業暫時陷入困境時，很難滿足銀行的一系列要求 。
( 5 )從資本市場融資。企業可以通過在金融市場發行債券的方式融資，這主要用於籌集長期資金的需要。目前，我國債券市場規模偏小，品種單一，有待於進一步完善。
( 6 )利用外資。其形式主要有賣方信貸、買方信貸、補償貿易、外國政府貸款、國際金融機構貸款等。以上列舉了六種類型的企業債權融資的方式，對企業來說，其負債的種類是多種多樣的，是多種負債形式的組合，企業應根據自己的經營狀況，資金狀況及所具備的條件，決定本企業的舉債結構，並隨時間及企業經營狀況的變化隨時調整這一舉債結構。

⑶ 債權融資是什麼

企業的融資方式按大類來分有兩類：債權融資和股權融資。 債權融資也有叫債券融資，是有償使用企業外部資金的一種融資方式。包括：銀行貸款、銀行短期融資(票據、應收賬款、信用證等)、企業短期融資券、企業債券、資產支持下的中長期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權基金等等。 債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債券人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支;股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。股權融資的特點決定了其用途的廣泛性，既可以充實企業的營運資金，也可以用於企業的投資活動。 債權融資的特點 1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，並且債務到期時須歸還本金。 2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。 3、與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題。 債權融資的分析 債權融資按渠道的不同主要分為三類，它們是：銀行貸款、發行債券和民間借款。發行企業債券在我國是被嚴格控制的，不但對發行主體有很高的條件要求，並且需要經過嚴格的審批，目前只有少數大型國有企業發行了企業債券。對民營企業來說，發行企業債券是不現實的債權融資渠道。民間借款在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為「非法集資」而受到法律的懲罰，但現實中很多中小民營企業通過諸如私人錢庄、農村合作基金等民間的非法、准非法的灰色金融機構貸款活動卻異常活躍，這反映了民營企業對債權融資的巨大需求，但民間融資的不規范性決定了它無法成為債權融資的主流形式。 銀行貸款是債權融資的主要形式，但對占民營企業絕大部分的中小民營企業來說，獲得銀行的貸款是很多企業不敢設想的事情。據深圳市信息統計部門了解，深圳近10萬家中小企業，至少有一半以上從未在銀行貸到一分錢;大約1/3的企業即使有貸款，總金額也在200萬元以下;只有極少企業能從銀行貸到夠用的資金。 造成民營企業獲得銀行貸款困難的因素，從宏觀政策面上主要是銀行現行的信貸政策。我國國有商業銀行給企業貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有中小企業獲得銀行貸款要容易些，而鄉鎮企業、集體企業要獲得貸款就難得多，一些私營企業乾脆就得不到國家銀行的貸款，即使信用能力較強、效益再好也不行。其主要原因是姓「公」、姓「私」的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業增加值的貢獻佔31%，非國有經濟的貢獻達68%。非公有制企業從銀行取得的貸款額度，只佔總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。從微觀層面上，民營中小企業本身的信用度也是銀行有錢不敢貸的重要原因。不少民營企業具有許多「先天」的不足：在產權制度和企業制度方面存在缺陷，不少「後遺症」有待根治;資本積累不足，發展後勁乏力;投資者缺少創業經驗，盲目性較大，成功率較低;經營目標短期化，有的甚至以造假、損害環境來獲取近期利益;缺乏管理基礎，一些企業存在著短期內快速膨脹之後就走向衰退的現象。這些情況一方面增大了銀行的交易成本，另一方面也提高了銀行的信貸風險，無法取得貸款，自然就變成情理之中的事情。 雖然存在上述諸多的障礙，但從長遠來看，銀行貸款必將成為民營企業債權融資的主要形式。隨著我國經濟的增長和市場化體制的建立完善，民營企業從銀行獲得貸款難的現象已開始有所緩解。20世紀90年代中期之後，中國已逐漸步出了資金緊缺狀況。1996年以來，銀行開始出現存差現象，目前各銀行存差已達23000億元，貸款壓力迫使商業銀行逐步改變按所有制進行劃分的信貸政策，注重考察企業的經濟效益和發展潛力，很多財務結構健全、發展健康的民營企業開始得到銀行的重視。例如，民生銀行成立之初，就把目標瞄準中小民營企業的發展，其深圳分行成立3年來，已向中小企業累計發放貸款授信額度超過100億元。2000年該行曾拿出20億元的貸款專門用於支持中小企業的發展。 近一年來，央行的多次降息，已使銀行的貸款利率達到改革開放後的最低水平，大大降低了以銀行貸款方式進行融資的融資成本，為企業利用銀行貸款提供了良好的機遇。 債權融資的優勢 債權融資的好處是不涉及到您的股權，也就不涉及到您的產權和管理權，您仍可保持您自己獨立的企業和項目運作模式。但是提供債權融資的金融機構都是針對優質企業和優質項目，要求企業具備一定的資信和現金流量支持，債權融資時還須要有足夠的擔保，這恰恰又成了債權融資的難點。特別是，債權融資一般期限較短，目的只能用於彌補流動資金「頭寸」的不足，不適宜新建項目、特別是投資回收期長和見效慢的項目。 一般來說，對短期經營產生的流動資金借貸需求，企業應當盡可能利用賒購等商業信用方式減少對外短期資金的借入量。必須從外部借入的短期資金，企業要在謹慎的現金預算基礎上作好到期償債計劃，然後以比較優惠的利率獲得短期融資(如信用額度，周轉信貸協議等方式)，切不可貿然進行短期融資，當到期無法償債時又通過高成本高風險的長期融資來償付短期債務。這樣，必然會導致企業的財務狀況惡化和財務風險增大。

⑷ 債權融資與債券融資的區別是什麼

債券融資是債權融資的一種形式，因此債權融資比債券融資的范圍要大很多。
1、債權融資與股權融資相對應，企業融資只有兩種手段，一種是股權、一種就是債權，資金進入企業不以股權的形式都是債權融資行為。
2、債券融資，通過各種債券市場發行企業、公司債券的融資行為，諸如國內包括：中票、短融、企業債、公司債、PPN、ABS、私募債等都是屬於債券融資。
3、債券融資對應的是各類債券市場發行債券的融資行為，債權融資包含了類似P2B、民間借貸等行為。
補充：簡單理解債權融資是一種行為，債券融資是一種形式。

⑸ 債券融資和股權融資對於企業有什麼區別

一、對企業財務狀況和現金流要求不同

債券融資需要企業有更好的財務狀況和現金流。因為一旦發行債券，公司就得保證定期支付債券利息，否則企業就有信用降級、債券違約，甚至破產的風險。而股權融資對於企業的現金流的要求沒有那麼高，因為股息的配發不是強制的。

二、對企業股東盈利程度不同

當企業預期盈利很大的時候，債券融資能給既有的股東帶來更大的收益，因為債券的利息是固定的，比如公司一年利潤20%，付掉利息以後所有剩餘的都是既有股東的。而如果股權融資，企業還要把盈利按比例分配給新股東，就稀釋了原股東的權益。

三、違約風險不同

債券融資違約會帶來很高的破產成本，極大的影響既有股東的利益。而股票融資則不存在違約的風險。

四、是否對公司的管理運營享有權利的角度。

股權融資後，相當於公司增加了新的股東，投資人是享有股東權利的，公司的運營等政策新股東是可以參與決策的。

但債權人，只是資金的出借方，是沒有權利去管理影響公司的。除非在公司破產時，債權人才可以通過債權人會議去影響到破產程序。

(5)什麼叫債券融資擴展閱讀：

股權融資按融資的渠道來劃分，主要有兩大類：

1、公開市場發售

所謂公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金，包括我們常說的企業的上市、上市企業的增發和配股都是利用公開市場進行股權融資的具體形式。

2、私募發售

是指企業自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業的融資方式。因為絕大多數股票市場對於申請發行股票的企業都有一定的條件要求，例如《首次公開發行股票並上市管理辦法》要求公司上市前股本總額不少於人民幣3000萬 。

⑹ 什麼是債券融資

你好，債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。
債券融資和股票融資是企業直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業的青睞，企業的債券融資額通常是股權融資的3～10倍。之所以會出現這種現象，是因為企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑺ 債券融資和信貸融資的區別是什麼

債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資。在直接融資中，需要資金的部門直接到市場上融資。借貸雙方存在直接的對應關系，而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。債券融資和信貸融資不同之處在於：
(1)資金的需求者不同。在我國，債券融資中政府債券佔有很大的比重，信貸融資中企業則是最主要的需求者。
(2)資金的供給者不同。政府和企業通過發行債券吸收資金的渠道較多，如個人，企業與金融機構、機關團體事業單位等，而信貸融資的提供者，主要是商業銀行。
(3)融資成本不同。在各類債券中。政府債券的資信度通常最高，人企業、大金融機構也具有較高的資信度，而中小企業的資信度一般較差，因而，政府債券的利率在各類債券中往往最低，籌資成本最小，大企業和大金融機構次之，中小企業的債券利率最高，籌資成本最大。與商業銀行存款利率相比。債券發行者為吸引社會閑散資金，其債券利率通常要高於同期的銀行存款利率;與商業銀行貸款利率相比，資信度較高的政府債券和大企業、大金融機構債券的利率一般要低於同期貸款利率，而資信度較低的中小企業債券的利率則可能要高於同期貸款利率。此外。有些企業還發行可轉換債券、該種債券可根據一定的條件轉換成公司股票，靈活性較大，所以公司能以較低的利率售出，而且，可轉換債券一旦轉換成股票後，即變成企業的資本主，企業元需償還。
(4)信貸融資比債券融資更加迅速方便，例如，我國企業發行債券通常需要經過向有關管理機構申請報批等程序，同時還要作一些印刷、宣傳等准備工作，而申請信貸可由借貸雙方直接協商而定，手續相對簡便得多。通過銀行信貸融資要比通過發行債券融資所需的時間更短，可以較迅速地獲得所需的資金。
(5)在融資的期限結構和融資數量上有差別。一般來說，銀行不願意提供巨額的長期貸款，銀行融資以中短期資金為主，而且在國外、當企業財務狀況不佳、負債比率過高時，貸款利率較高湛至根本得不到貸款，而債券融資多以中長期資金為主。因此，企業通過債券融資籌集的資金通常要比通過銀行融資更加穩定，融資期限更長。
(6)對資金使用的限制不同。企業通過發行債券籌集的資金，一般可以自由使用，不受債權人的具體限制，而信貸融資通常有許多限制性條款。如限制資金的使用范圍、限制借人其他債務、要求保持一定的流動比率和資產負債率等。
(7)在抵押擔保條件上也有一些差別。一般來說，政府債券、金融債券以及信用良好的企業債券大多沒有擔保，而信貸融資大都需要財產擔保，或者由第三方擔保。

⑻ 什麼是債務融資

債券融資是指企業通過向個人或機構投資者出售債券、票據籌集營運資金或資本開支。個人或機構投資者借出資金，成為公司的債權人，並獲得該公司還本付息的承諾。 企業的融資決策都是要考慮融資渠道和融資成本的，因此，產生了一系列的融資理論。

債務融資特點

短期性
債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。

可逆性
企業採用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。

負擔性
企業採用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。

流通性
債券可以在流通市場上自由轉讓。
股權融資所得資金屬於資本金，不需要還本付息，股東的收益來自於稅後盈利的分配，也就是股利；債務融資形成的是企業的負債，需要還本付息，其支付的利息進入財務費用，可以在稅前扣除。