三大債券交易新規今日同時出台

A. 可轉債交易規則新規

未簽署《風險揭示書》的投資者，不能申購或買入，已持有相關可轉債的投資者可以選擇繼續持有、轉股、回售或者賣出。

滬深交易所將實施《關於做好向不特定對象發行的可轉換公司債券投資者適當性管理工作的通知》。通知明確，未簽署《風險揭示書》的投資者，不能申購或者買入可轉換債券，已持有相關可轉債的投資者可以選擇繼續持有、轉股、回售或者賣出。

為了不影響投資者的正常投資，各投資者應趕緊在理解相關風險的基礎上，及時簽署風險揭示書。這也就意味著，投資者必須在本周內簽署風險揭示書，未簽署風險揭示書的投資者進行可轉債將受到影響。

(1)三大債券交易新規今日同時出台擴展閱讀

證監會10月23日就《可轉換公司債券管理辦法(徵求意見稿)》(簡稱《管理辦法》)公開徵求意見，針對近期出現的個別可轉債被過分炒作、大漲大跌的現象，《管理辦法》著重解決投資者適當性管理不適應、交易制度缺乏制衡、發行人與投資者權責不對等、

日常監測不完備、受託管理制度缺失等問題，通過完善交易轉讓、投資者適當性、信息披露、可轉債持有人權益保護、贖回與回售條款等各項制度，防範交易風險，加強投資者保護。

滬深交易所同時發聲，表示將可轉債交易情況納入重點監控，實施監管和自律措施。與此同時，券商已經紛紛向投資者發出通知，要求10月26日前參與可轉債申購、交易前，應簽署新的風險揭示書，否則無法參與交易。市場認為，瘋狂的可轉債，或將就此消停熄火。

B. 2021年新規指出，三種債國家不認可，是那三種呢

俗話說『欠債還錢，天經地義』，可是今天咱們要說一說欠債不還，國家還支持，農民多是種地為生，沒有什麼穩定的經濟收入，不能像城裡人那樣，可以到銀行抵押貸款，若是農民想創業，啟動資金找銀行肯定無望，於是他們尋求民間放貸公司，這樣若是創業失敗，估計今生也就倒在裡面，甚至丟掉性命，為此國家大力整頓這種情況，以下三種欠債國家不予承認，可以不還。

以上幾種債務都是違背借貸人本意，高額的利益不僅影響借貸人的生活質量，而且還會引起借貸人生命擔憂，從而造成社會不安，如今國家不承認以上三種債務，農民就可以不用償還，你們怎麼看？

但是還是希望大家量力而行，掙多少錢花多少錢，如果不是很重要的事不要通過非正規渠道借錢。

C. 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法的參與者

第八條下列機構可成為全國銀行間債券市場參與者，從事債券交易業務：
(一)在中國境內具有法人資格的商業銀行及其授權分支機構；
(二)在中國境內具有法人資格的非銀行金融機構和非金融機構；
(三)經中國人民銀行批准經營人民幣業務的外國銀行分行。
第九條上述機構進入全國銀行間債券市場，應簽署債券回購主協議。
第十條金融機構可直接進行債券交易和結算，也可委託結算代理人進行債券交易和結算；非金融機構應委託結算代理人進行債券交易和結算。
第十一條結算代理人系指經中國人民銀行批准代理其他參與者辦理債券交易、結算等業務的金融機構。其有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十二條雙邊報價商系指經中國人民銀行批準的，在進行債券交易時同時連續報出現券買、賣雙邊價格，承擔維持市場流動性等有關義務的金融機構。雙邊報價商有關規定由中國人民銀行另行制定。
第十三條 全國銀行間同業拆借中心(簡稱同業中心)為參與者的報價、交易提供中介及信息服務，中央結算公司為參與者提供託管、結算和信息服務。
經中國人民銀行授權，同業中心和中央結算公司可披露市場有關信息。
第十四條債券交易的資金清算銀行為參與者提供資金清算服務。

D. 可轉債交易新規定

您好，為防範可轉換公司債券交易風險，維護證券市場秩序，保護投資者合法權益，經中國證監會批准，現就完善兩市可轉換公司債券盤中臨時停牌制度有關事項通知如下：
一、無價格漲跌幅限制的可轉換公司債券競價交易出現下列情形的，可以對其實施盤中臨時停牌措施：
（一）盤中成交價較前收盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的，臨時停牌時間為30分鍾；
（二）盤中成交價較前收盤價首次上漲或下跌達到或超過30%的，臨時停牌至14：57。
二、盤中臨時停牌具體時間以本所公告為准，臨時停牌時間跨越14：57的，於當日14：57復牌，並對已接受的申報進行復牌集合競價，再進行收盤集合競價。
三、盤中臨時停牌期間，投資者可以申報，也可以撤銷申報。復牌時對已接受的申報實行復牌集合競價。
四、本所可以視可轉換公司債券盤中交易情況調整相關指標閾值，或採取進一步的盤中風險控制措施。
可轉債是T+0交易品種，投資有風險，請了解相關規則

E. 上市債券的上市債券交易規則

與A股相同
報價單位:以張（面值100元）為報價單位，即「每百元面值的價格」，價格是指每100元面值國債的價格
委託買賣
單位:以「張」為單位（以人民幣100元面額為1張），債券賣出最小申報數量單位為1張，債券買入最小申報數量單位、債券回購買賣最小申報數量單位為10張。
價格最小變化檔位:債券的申報價格最小變動單位為0．01元人民幣 不設漲跌限制
申報撮合方式:正式實施國債凈價交易後，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，並以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。
行情報價:報價系統同時顯示國債全價、凈價及應計利息額。
申報上限:單筆申報最大數量應當低於1萬手（含1萬手）
交易方式:T+0，國債現貨交易允許實行回轉交易。即當天買進的債券當天可以賣出，當天賣出的債券當天可以買進。 與A股相同
上市首日申報競價規定:深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價（發行價）上下各150元（即15000個價格升降單位），進入連續競價後申報價格的有效范圍為最後成交價上下各15元（即1500個價格升降單位）。
申報 :深市：國債現貨的證券編碼為：「1019+年號（1位數）+當年國債發行上市期數（1位數）」，證券簡稱為「國債+相應證券編碼的後三位數」；但自2001年十五期國債開始，深市國債現貨證券編碼為10****，中間2位數字為該期國債的發行年份，後2位數字為其順序編號。

F. 國債逆回購5月22日起執行新規 新規將帶來哪些影響

3月30日，上交所隔夜國債逆回購GC001盤中最高飆升至32%，深交所隔夜逆回購R-001最高飆漲至26.81%，都創下今年新高。

今天滬深交易所出台的新規，可以讓討論聲暫告段落了。且看上交所發布的公告：

經中國證監會批准，上海證券交易所(以下簡稱本所)對《上海證券交易所交易規則》(以下簡稱《交易規則》)、《上海證券交易所債券交易實施細則》(以下簡稱《實施細則》)中涉及債券質押式回購交易的若干條款進行了修改。

核心內容大致包括三方面：

1、修改質押式回購計息規則，計息天數從回購期限的名義天數修改為資金實際占款天數，以消除名義計息天數規則下由於周末和節假日因素導致的回購利率大幅波動;

2、將全年計息天數從360天改為365天;

3、修改質押式回購收盤價計算方法，由當日最後一筆交易前一分鍾所有交易的成交量加權平均價修改為當日最後一筆交易前一小時所有交易的成交量加權平均價，以提高回購收盤價穩定性。

新規在今年5月22日起執行後，行業人士普遍認為，交易所債券回購利率的節假日效應將消失。而且隨著交易所進一步優化質押式回購投資者結構，回購市場大幅跳動的局面將漸漸成為歷史。

G. 中國證券登記結算公司出台的債券回購新規定會對股市產生什麼影響

對於股市沒有多大影響，那個債券回購新規定是對於做債券正回購交易的投資者會有較大影響，所謂的債券正回購交易實際上就是投資者利用手上持有的債券作為質押向市場融資(類似股票市場的融資融券的融資交易)，然後把融資得來的資金再進行投資，而那個債券回購新規定主要是針對作為質押物的債券的信用評級進行嚴格的要求，對於信用評級達不到一定標準的債券不予以作為債券正回購交易的質押標的。
實際上有相當一部分債券投資者就算債券市場新規影響其投資操作，也不會因受影響而把資金投資到股票市場，原因是這部分投資者相當厭惡股票投資的風險。
另外還有一部分是股債兩棲投資者，可能會因新規而把一部分資金投向股票市場，但這一部分並不會太多，原因是債券投資本身就屬於較冷門的投資領域。

H. 新版<交易規則>是否重新規定了債券和債券回購大宗交易的最低門檻

為了活躍債券大宗交易市場，深交所降低了債券和債券回購大宗交易的最低門檻，新版《交易規則》將債券和債券回購交易大宗交易最低門檻調整如下：
1.債券單筆交易數量不低於5千張，或者交易金額不低於50萬元人民幣
2.債券質押式回購單筆交易數量不低於5千張，或者交易金額不低於50萬元人民幣
3.多隻債券合計單向買入或賣出的交易金額不低於100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數量不低於2千張

I. 深圳證券交易所的三大規則

證券交易所是市場的組織者和監管者，對市場運行進行一線監管是交易所的核心職責。交易規則、上市規則和會員管理規則三大規則，共同構成了交易所一線監管的基石。

交易規則
《深圳證券交易所交易規則（2013年11月修訂）》
目 錄
第一章 總則
第二章 交易市場
第一節 交易場所
第二節 交易參與人
第三節 交易品種與方式
第四節 交易時間
第三章 證券買賣
第一節 一般規定
第二節 委託
第三節 申報
第四節 競價
第五節 成交
第六節 大宗交易
第七節 融資融券交易
第八節 債券回購交易
第四章 其他交易事項
第一節 轉託管
第二節 開盤價與收盤價
第三節 掛牌、摘牌、停牌與復牌
第四節 除權與除息
第五節 退市整理期間交易事項
第五章 交易信息
第一節 一般規定
第二節 即時行情
第三節 證券指數
第四節 證券交易公開信息
第六章 證券交易監督
第七章 交易異常情況處理
第八章 交易糾紛
第九章 交易費用
第十章 附則

上市規則
《深圳證券交易所股票上市規則（2012年修訂）》
目 錄
第一章 總 則
第二章 信息披露的基本原則及一般規定
第三章 董事、監事和高級管理人員
第一節 董事、監事和高級管理人員聲明與承諾
第二節 董事會秘書
第四章 保薦人
第五章 股票和可轉換公司債券上市
第一節 首次公開發行的股票上市
第二節 上市公司新股和可轉換公司債券的發行與上市
第三節 有限售條件的股份上市流通
第六章 定期報告
第七章 臨時報告的一般規定
第八章 董事會、監事會和股東大會決議
第一節 董事會和監事會決議
第二節 股東大會決議
第九章 應披露的交易
第十章 關聯交易
第一節 關聯交易及關聯人
第二節 關聯交易的程序與披露
第十一章 其他重大事件
第一節 重大訴訟和仲裁
第二節 變更募集資金投資項目
第三節 業績預告、業績快報和盈利預測
第四節 利潤分配和資本公積金轉增股本
第五節 股票交易異常波動和澄清
第六節 回購股份
第七節 可轉換公司債券涉及的重大事項
第八節 收購及相關股份權益變動
第九節 股權激勵
第十節 破產
第十一節 其他
第十二章 停牌和復牌
第十三章 風險警示
第一節 一般規定
第二節 退市風險警示
第三節 其他風險警示
第十四章 暫停、恢復、終止和重新上市
第一節 暫停上市
第二節 恢復上市
第三節 終止上市
第四節 重新上市
第十五章 申請復核
第十六章 境內外上市事務
第十七章 監管措施和違規處分
第十八章 釋 義
第十九章 附 則

創業板上市規則
《深圳證券交易所創業板股票上市規則（2012年修訂）》
目錄
第一章 總則
第二章 信息披露的基本原則及一般規定
第三章 董事、監事、高級管理人員、控股股東和實際控制人
第一節 聲明與承諾
第二節 董事會秘書
第四章 保薦機構
第五章 股票和可轉換公司債券上市
第一節 首次公開發行的股票上市
第二節 上市公司新股和可轉換公司債券的發行與上市
第三節 有限售條件的股份上市流通
第六章 定期報告
第七章 臨時報告的一般規定
第八章 董事會、監事會和股東大會決議
第一節 董事會和監事會決議
第二節 股東大會決議
第九章 應披露的交易
第十章 關聯交易
第一節 關聯交易及關聯人
第二節 關聯交易的程序與披露
第十一章 其他重大事件
第一節 重大訴訟和仲裁
第二節 募集資金管理
第三節 業績預告、業績快報和盈利預測
第四節 利潤分配和資本公積金轉增股本
第五節 股票交易異常波動和澄清
第六節 回購股份
第七節 可轉換公司債券涉及的重大事項
第八節 收購及相關股份權益變動
第九節 股權激勵
第十節 破產
第十一節 其他
第十二章 停牌和復牌
第十三章 暫停、恢復、終止上市
第一節 暫停上市
第二節 恢復上市
第三節 終止上市
第十四章 申請復核
第十五章 境內外上市事務
第十六章 監管措施和違規處分
第十七章 釋義
第十八章 附則


會員管理規則
《深圳證券交易所會員管理規則》
第一章 總則
第二章 會員資格管理
第三章 席位、交易單元與交易許可權管理
第四章 證券交易及相關業務管理
第一節 證券交易業務管理
第二節 交易及相關系統管理
第三節 證券交易信息管理
第四節 其他證券業務管理
第五章 日常管理
第一節 會員代表
第二節 報告與公告
第三節 會員收費
第四節 糾紛解決
第六章 監督檢查
第七章 紀律處分
第八章 附 則
第八章附則

J. 交易所又出防「割韭菜」什麼新規

繼上周發布《上市公司高送轉信息披露指引（徵求意見稿）》後，舉牌信披規則也有新版本了。新規之下，「買而不舉」、「蒙面舉牌」、「快進快出收割韭菜」等現象將大為受限。

4月13日下午到晚間，滬深交易所發布《上市公司收購及股份權益變動信息披露業務指引（徵求意見稿）》，進一步規范投資者及其一致行動人在上市公司收購及相關股份權益變動活動中的信息披露行為。

第三是及時懲戒違規行為，將繼續從嚴監管此類信息披露違規行為，保證市場正常的收購和交易秩序。

2017年全年，上交所已就收購和權益變動中存在的各類違規行為，採取通報批評、公開譴責等紀律處分措施近30次，涉及股東50餘人次。違規類型主要包括：隱瞞一致行動關系、超比例增持、短線交易、違反減持預披露規定、違反增減持承諾、隱瞞控制權轉讓信息、收購人信息披露不實等。

本次大額持股信息披露標準的細化，適應了監管部門強化信息披露的內在要求，把大額持股變動信息披露間隔從5%變更為1%，可以讓投資者更清晰地了解股東層面的變化，也便於普通投資者及時了解股東層面的重大變動，從而及時恰當地進行合理反應，有利於保護普通投資者公平地參與證券市場投資。

尤其是把持股比例未達到5%的第一大股東納入信息披露義務人范圍，更是便於加對強大股東變動信息的及時把握，也有利於公司治理結構的進一步完善，減弱管理層內部人控制等證券市場頑疾。該項舉措的推出，進一步夯實了我國證券市場的發展基礎，從長期來看，屬於證券市場的重大利好。