長短期國債

『壹』 什麼是長期國債

長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。長期國債由於期限長，政府短期內無償還的負擔，而且可以較長時間佔有國債認購者的資金，所以常被用作政府投資的資金來源。

『貳』 長期債券與短期債券的區別是什麼

1、時間不同

短期債券是為籌集短期資金而發行的債券。一般期限在一年以內。有些在市場上流通的中長期債券，其到期日不足一年的，也視作短期債券。

長期債券是發行者為籌集長期資金而發行的債券。各國對債權期限劃分的標准不同。一般來說，償還期限為1年以內的為短期債券，1年以上、10年以下的為中長期債券或稱中期債券。償還期限為10年以上的為長期債券。

2、特點不同

發行長期債券的目的，主要用於籌集大型工程、市政設施及一些期限較長的建設項目的建設資金。中國1954—1958年發行的國家經濟建設公債，就屬長期債券。這種債券由於償債期限長，因而流動性較差，債券持有人要將其轉換為現金比較困難。

短期債券具有流動性強、風險低的優點，因此往往受一般投資者的歡迎。但是，它的收益率也較低。

3、作用不同

短期債券的大量發行和流通，也使中央銀行有條件運用各種貨幣工具，吞吐債券，以達到調節貨幣流通和穩定金融市場的目的。

中長期債券的發行者主要是政府、金融機構和企業。發行中長期債券的目的是為了獲得長期穩定的資金。我國政府發行的債券主要是中期債券，集中在3～5年這段期限。

『叄』 什麼是短期國債

短期國債一般指償還期限為1年或1年以內的國債，具有周期短及流動性強的特點，在貨幣市場上佔有重要地位。政府發行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需。在國際市場上，短期國債的常見形式是國庫券，它是由政府發行用於彌補臨時收支差額的一種債券。我國20世紀80年代以來也曾使用「國庫券」的名稱，但它與發達國家所指的短期國債不同，償還期限大多超過1年。

『肆』 什麼是短期國債.

短期國債（即短期國庫券）是美國貨幣市場上進行交易的主要金融工具。短期國債指的是由美國政府財政部發行的一年期以下的各種證券。它是美國政府的一項直接債務，也是聯邦政府融通資金使用最廣泛的金融工具。短期國債是通過拍賣形式發行的。短期國債市場具有市場龐大、流動性強的特點。在資金市場上，國債由於幾乎沒有任何風險，被廣泛用於借款的抵押品，同時也主要用來進行投資，獲取比較穩定的利息收益。在實際買賣和轉讓中，短期國債的價格是用
年貼現率來表示的。例如，購買面值為100美元，年利率為8％的國債，只需支付92美元。這里的8%只是年利率，那麼，在實際交易中，三個月到期的短期國債價格等於100元-100元*8％/12*3= 98元。年貼現率計算公式如下；
年貼現率= （票面額一價格）/票面額*360／到期天數

『伍』 長期國債是什麼和普通的國債有什麼區別

一、長期國債的概念
國債是指中央政府在國內外發行債券或向外國政府和銀行借款所形成的國家債務。在現代經濟中，國債既是政府增加收入的一種特殊形式，也是宏觀財政管理的一種重要手段。以籌措和發行的期限為標准，國債可分為長期國債、短期國債和中期國債，一般是10年或10年期以上的成為長期國債。最長的期限可達30年。
二、長期國債和短期國債本質區別是發行期限和發行對象的區別。
要說明這個問題，需要從國債發行的歷史沿革說起，國債發行經歷了非市場化發行和市場化發行時期，在國債的非市場化發行時期，每年國家發行國債，都要層層進行政治動員，甚至還要使用行政攤派的手段。在國債的發行完全市場化之後，人們看到的情況又是，每年的國債發行都引起銀行儲蓄大搬家，有相當多的人是拿著銀行儲蓄存單去買國債的。這種現象直接地表明了中國的國債發行是不規范的，是不符合國債性質的。因此現在國債的發行對象出現了較大變化。
1、由主要面向居民發行轉為主要面向金融機構發行。
2、由發行與銀行儲蓄同樣品種的債券轉為發行與銀行儲蓄品種不同的債券 。
長期國債就是這樣一個品種，期限在10年以上，這是銀行儲蓄品種中沒有的，是國債發行有別於銀行儲蓄的品種。而這一品種，大多是面向居民個人發行。、
結論：也就是說，同銀行儲蓄同樣品種的債券，基本面向金融機構發行，而銀行儲蓄沒有的品種，如長期國債主要面向居民發行。

『陸』 長期國債與短期國債哪個收益高些

正常情況下是期限長收益高。

『柒』 [轉載]為什麼可以把長短期國債利差的增減變化當做研判

答案是肯定的。一般地，根據投資者的風險偏好及風險溢價理論，長期國債的收益率要比短期國債的收益率高，因為長期國債的期限相對較長，潛在的不確定性因素就會較多，所以相比短期國債而言，就要有一定的風險溢價補償。 因為根據過往經驗，一般地，在經濟擴張期， GDP的增長幅度和通貨膨脹的速度都較大，且市場名義利率保持不變或有小幅提高（一般在經濟擴張期，利率的提升幅度要小於CPI的增長幅度）。這樣一來，一旦投資者意識到經濟即將要步入擴張時期的話，他們就會相應地增加短期國債的持倉量而減少長期國債的持倉量，這樣一來的結果便是：短期國債由於受到市場的追捧，價格自然上漲而收益率下降；長期國債由於受到市場的拋壓，價格自然下跌而收益率上升。於是，長短期國債的利差便加大。 同理，根據過往經驗，一般地，在經濟緊縮期， GDP的增長幅度緩慢， CPI的值也較小或為負，同時市場名義利率保持不變或有小幅下降（一般在經濟緊縮期，利率的下降幅度要小於CPI的下降幅度）。這樣一來，一旦投資者「嗅到」經濟即將步入緊縮期的話，他們就會相應地增加長期國債的持倉量而減少短期國債的持倉量，這樣一來的結果便是：長期國債由於受到市場的追捧，價格自然上漲而收益率下降；短期國債由於受到市場的拋壓，價格自然下跌而收益率上升。於是，長短期國債的利差便收窄。 總之，長短期國債利差的變化取決於投資者風險偏好的變化。當宏觀經濟轉好（經濟擴張）時，通脹預期開始不斷增強，投資者通常放棄配置長期債券轉而配置短期債券甚至股票之類的高風險資產，此時長短期債券的利差開始不斷擴大;當宏觀經濟惡化（經濟緊縮）時，投資者預期未來將面臨通縮的局面，投資者通常放棄配置短期債券甚至股票之類高風險資產轉而配置長期債券，此時長短期債券的利差開始不斷縮小。

『捌』 長短期國債利差

解釋利率的期限結構差異，我覺得流動偏好理論比較好。
流動性偏好理論(Liquidity preference theory)由希克斯(Hicks,1939)和
卡爾博特森(Cubertson,1957)提出，其基本假定為：投資者是風險厭惡型的，一
定利率下長期債券價格的較大波動使得他們一定會要求補償與長期債券相伴的
市場風險， 因此短期債券利率水平要低於長期債券，范.霍恩(Van.Horne,1965)
認為，遠期利率除包括預期信息之外，還包括風險因素，它可能是對流動性的補
償。
流動性偏好理論認為風險和預期是影響國債利率期限結構的兩大因素，由於
經濟活動具有不確定性，對未來短期利率是不能完全預期的。投資者是風險厭惡
的，並更加願意持有短期的債券資產，並要求長期債券資產有一定的利率補償（貼
水）。借款人（債券發行方）偏好於發行長期債券，並且願意支付相應的利率補
償。
採取一次持有到期的長期債券投資比採取多次投資短期債券並進行轉期的
投資戰略風險要高，所以兩種投資戰略的收益不同。到期期限越長，利率變動的
可能性越大，利率風險就越大，投資者為了減少風險，偏好於流動性較好的短期
國債。長期債券的收益率相對於短期債券收益率有一個流動性升水。期限長的債
券利率相對於短期債券利率，在參考預期理論之外，投資者還要求有一部分由於
流動性差別而導致的貼水（或稱風險報酬）。
即：
(1+ Rn )n = (1+ R1)(1+ R2 + L1)(1+ R3 + L2)
(1+ Rn + Ln )
?1
式中L1、…、Ln 為未來各時期的流動性報酬。

當然，市場分割理論和純預期理論也有各自的道理，但流動性偏好理論看作是兩種理論的折中，似乎各有說服力。
偶的水平有限，如有差錯，希望高人指正

『玖』 短期國債

普通投資者買的國債通常有記賬國債、電子式儲蓄國債、憑證式儲蓄國債。
記賬式國債是可以在證券市場上交易的。
憑證式儲蓄國債到期一次還本付息，這個是可以在各個銀行的網上銀行買，也可以到櫃台去買。.
電子式儲蓄國債按年付息，同等利率下比較劃算，這個只能到櫃台買，要一大早早點去排隊，很難買到。
關於國債的發行問題，可以到財政部網站去看。