美元離岸國債

A. 什麼是離岸債券

金融機構在免稅島上注冊分支機構，而後向其他地區發行產品，這些產品就被稱為離岸金融產品。全球目前有20多個離岸中心，以英屬的馬恩島為例，這個島上無資本利得稅、財富稅、印花稅、遺產稅、資本轉讓稅等通常稅目，因而如果購買馬恩島注冊的金融產品擁有離岸賬戶，投資者也不用承擔這些稅收。這就是離岸產品的優勢所在。

馬恩島有非常嚴格的監管制度。在馬恩島上注冊的金融機構一旦發生倒閉等危機，投資者可最多獲賠其賬戶金額(按市值計算)的90%，遠超過香港賠付10萬港幣的規定。這對投資者來說是另一重保障。

以注冊在馬恩島的英國友誠投資(FriendsProvident)為例，這傢具有175年歷史的公司最有名的是其離岸產品萬全智富計劃。該計劃的平台中包含160多隻精選國際投資基金，包括貨幣市場基金、各類國際債券基金，新興市場基金、成熟市場基金，商品基金，地區基金等等。投資者可以免手續費在其中隨時任意轉換，無限次轉換，最多同時可持有10隻基金。

投資貼士：離岸金融產品有兩大賣點，其一是零交易費率，相當於提供投資者免費轉換的平台，投資者可以利用基金做波段。而友誠為此只收取每年1.6%的費用，收取5年，5年後全部免費。其二是可以免費成立信託，用以隔離債務或者傳承遺產，不需要交稅。

B. 在岸和離岸人民幣對美元匯率升到 6.3 元，你怎麼看

第一，由於中國經濟早在去年下半年就開始全面啟動，而且2020年GDP增速達到2.3%，是全球唯一實現經濟正增長的主要經濟體。進入2021年國內經濟持續向好。從宏觀總體數據來看，一季度，我國經濟實現良好開局，同比高增18.3%，兩年平均增長5.0%。
同時，一季度，規模以上工業企業利潤同比增長1.4倍，兩年平均增長22.6%，企業效益明顯提升。從企業預期來看，製造業PMI和服務業商務活動指數均連續14個月保持在臨界點以上，國內市場活力改善。此外，國際權威機構也表達了對中國經濟前景的信心，並將2021年中國經濟增長預期從年初預測的7.2%上調至8.2%。而經濟數據的向好，為人民幣升值奠定了良好的基礎。
第二，美元的持續貶值，也為人民幣升值創造了條件。由於美聯儲大肆印鈔票，向世界轉嫁經濟危機，這也導致美元指數直線下跌，美元指數從去年的104跌到了89附近。其實，美元指數的貶值，也並不僅是人民幣匯率的升值，據路透社27日公布的統計，今年一季度歐元升值超4.3%，人民幣升值2.5%，和俄羅斯盧布、墨西哥元、英鎊的升值程度不相上下。同時，由於美聯儲大量印鈔票，也使美國國內的通脹率達到4.3%，創下十年來新高。
第三，為了應對疫情和美國經濟的衰退，美聯儲將美國國債的利率壓縮至0至0.25%之間，這就導致了中美之間存在著較大的無風險利差，於是大量國際資金到中國來套利，這也在很大利度上推高了人民幣匯率。當然，近二年，國內對外開放度更大了，除了開設上海自由貿易區外，還開設了海南自由貿易區，而且國內的資本市場也在進一步向海外投資者開放，而大量海外投資和投機的資金流入中國境內，也會進一步推升人民幣的匯率。
現在問題來了，人民幣匯率這樣大幅升值，對於普通百姓有什麼影響呢？我們的答案是有利也有弊，有利的方面主要有這樣幾個：其一，人民幣升值，有利於我國部分進口企業降低進口原材料的成本，靠進口原材料的國內企業生產成本降低了，利潤會有進一步增長。其二，人民幣升值對於海淘、留學、旅遊的家庭來說，肯定是利好。
其三，人民幣升值，對於我國推動人民幣國際化是有幫助的，畢竟人民幣不斷升值，讓世界各國都更信任人民幣。2020年9月，中國國債被納入德意志銀行的世界政府債券指數（WGBI），德意志銀行鼓勵全球投資者，持有人民幣債券，因為人民幣債券比美元國債更穩定，更保值。事實上，人民幣升值，美元持續貶值，這對美元的國際地位造成極大的沖擊。目前，伊朗、俄羅斯、委內瑞拉等國都要去美元化，我們正好趁此機會推進人民幣國際化進程。
當然，人民幣持續升值對我們也有不利的一面：一方面，人民幣持續升值，不利於我國的對外出口行業。本來今年由於疫情的影響，以及國際貿易保護主義抬頭，我國出口行業還是比較艱難的，現在人民幣大幅升值，又嚴重削弱了我國出口競爭力，反而使美國出口的商品的競爭力相對提升了。所以，人民幣匯率並不是一味的單邊升值，而是要保持相對穩定，這樣更有利於我國出品企業的發展。
另一方面，大量外資看到了人民幣升值的趨勢，他們就會以投資等各種名義大量湧入國內，以獲得人民幣升值的好處。而我國央行又只能被迫將外資帶來的美元兌換成人民幣，這樣就會向國內金融市場投放大量基礎貨幣，而國內流動性增加了，很可能就會加大國內通貨膨脹的風險性，國內老百姓的生活成本也會不斷上升。
人民幣匯率升破6.3，主要是由內因和外因二方面導致的，內因是中國經濟形勢一片向好，中國對外開放度更大了，大量外資趁勢流入國內，推高了人民幣匯率。外因是，美元指數持續貶值，導致人民幣在被動的情況下升值了。不過，人民幣大幅升值對國內百姓來說是有利有弊，最好的辦法是人民幣匯率能夠穩定在一個大箱體內波動，這樣更有利於中國的出口貿易，更有利於國內經濟的健康發展。

C. 離岸人民幣暴跌對國債的影響

相比美元、歐元、英鎊等主要貨幣，人民幣仍然屬於高息貨幣。同時，以人民幣計價的投資級別和高息離岸債券的收益率遠遠高於相同年期和評級的在岸債券。因此，即使境外投資者的興趣有所減少，但境內投資者對本土市場投資產品有強烈需求，使得中國離岸人民幣債券比其他新興市場的債券價格更為穩定。」
他指出，以投資級別的公司債為例，目前離岸人民幣債券的收益率約為6.45%，而美元債券、在岸人民幣債券的收益率分別為4.46%、3.56%。同時，高收益離岸人民幣債券的收益率則高達11.15%，相比之下，在岸人民幣債券和美元高收益債券的收益率僅為4.35%、6.42%。
市場人士表示，離岸人民幣債券的價格波動相比離岸人民幣匯率而言十分緩和，截至12月中，投資級別債券價格以及高收益債券的價格僅下跌約0.2%左右。

D. 中國的國債哪國買

絕大多數中國的國債，都是由國內的機構投資者（銀行、保險等）和個人購買的。但是財政部也有少部分國債是直接面向海外進行拍賣的，我國發行美元的人民幣國債，海外的機構投資者可以直接用美元購買；我國也向海外發行了以人民計價的國債，國外的央行（如東南亞國家）、機構投資者也都購買踴躍，利率甚至非常低，因為他們看好的是人民幣資產的升值趨勢。

中國之所以沒有大規模向海外發行人民幣債券，一是因為人民幣尚不能完全自由兌換，國外投資者難以直接通過中國央行用美元等外匯兌換人民幣，二是海外尚缺乏人民幣國債的流通市場，投資者購買後，多數是持有到期，二級市場的買賣交易極少。所以現在香港一直在致力於打造離岸人民幣國債交易市場，就是順應了這個趨勢。

將來人民幣的國債在海外大面積流通將是大趨勢，前些天王岐山訪問英國時，還說過，支持倫敦建設離岸人民幣市場，就是這個意思。這也將成為人民幣走向國際化的重要一步，因為持有的中國國債在市場上可自由交易，就意味著資產的流動性增大了很多，會讓中國國債產生溢價；同時，流動性良好的中國國債，也必將成為外國央行的新寵，也就意味著人民幣將成為他國的外匯儲備（現在馬來西亞、奈及利亞已經將人民幣納入其外匯儲備）。相信在未來三五年，就能看到更多的人民幣成為他國外匯儲備的案例。

E. 中國買美國國債，現在人民幣升值了，美國按美元還，還是人民幣還錢啊

這個問題其實是蠻糾結的喔。為什麼這樣說呢？因為美元是國際通用貨幣.全世界的貿易都用美元結算.美國政府可以通過操縱黃金和控制世界銀行達到全面操控美元升貶值的目的。而人民幣現在又依附於美元，單憑現在的國際形勢來說，個人認為中國政府不會在全球經濟復甦時期強迫美國還債，相反還會幫助美國經濟平穩過渡。現在人民幣雖然說是升值了，但並非說人民幣升值了，就再也不會貶值了。因為你得知道的一個問題是：貨幣除了升值，它還可以貶值。為什麼這樣說呢？你看當年索羅斯狙擊「泰銖」和燃起亞洲金融風暴的導火線，就可以知道。這個問題形也同於股票市場的短期波動性調整，其實道理也是一樣的。目前人民幣升值的原因眾所周知就是國內通脹形勢的影響。中國政府將「通脹」控制好，讓人民幣升幅符合經濟增長波幅，這才是關鍵問題。至於樓主你說的美國政府是按美元還錢，還是人民幣還錢？我想這個參考當年歐洲馬歇爾計劃那樣，借「人民幣」到期歸還「人民幣」，但前提是中國政府得首先要提升人民幣的國際影響力，把人民幣的認受度和流通性增強，加速人民幣離岸國際化再說。

F. 外國持有中國國債嗎

中國的金融法規對國債的發行要求是要求不能到境外發行，在香港是試點，比例小

財政部於2009年9月28日在香港發行60億元人民幣國債。這是中國政府首次在內地以外地區發行人民幣國債。 香港政府發言人昨日回應說，此次發債標志著香港人民幣業務發展的一個新的里程碑。 外界則普遍評價稱，長期而言，此舉不僅將強化香港作為國際金融 中心的地位，促進香港離岸人民幣業務的發展，還能推動人民幣在周邊國家和地區的結算和流通，令人民幣區域化進程加快。 人民幣「被花掉」的難題 對外經濟 貿易大學金融學院副院長丁志傑指出，「財政部希望通過在香港發行更"權威"的國債，以促進人民幣在境外的發展。」 這點不難理解。雖然包括國開行、匯豐銀行等中外機構眼下在香港發行了約300億元人民幣金融債券 ，但國債與這些金融債的「級別」顯然不可同日而語，更易受到投資者青睞。同時，人民幣國債勢必將為今後內地機構在香港發行人民幣債券提供定價基準（編註：通俗理解就是讓價格更公道，學術點說，就是使人民幣幣值有了更大范圍和更新角度的參照標准），進而帶動更多內地機構在港發行人民幣債券。

G. 離岸債券市場是什麼

RMB不可能像歐元一樣，歐元是有歐元區的基礎在的。東南亞的話，貌似RMB也不是說可以直接用來買東西，只不過兌換點比較多。
你的標題。。。我引用一段好了
「安國俊認為，總體來看，中國這次發國債益處多多，一是有助於充分發揮中國債券市場在全球金融市場穩定的推動力。此舉充分表明中國政府在推進離岸人民幣債券市場發展的同時，將亞洲債券市場與貨幣、財政、匯率政策協調相結合，在債券市場開放過程中注重維護金融穩定。二是有助於離岸人民幣金融市場的發展。三是有助於形成有效的人民幣迴流機制。四是有助於推動人民幣國際化進程。同時，有利於推動香港人民幣離岸中心建設，鞏固國際金融中心地位。」

實際上，就算是美國降級了，也還比中國的評級高 = =
你好

H. 美元離岸人民幣是什麼

離岸人民幣是指在中國境外經營人民幣的存放款業務。交易雙方均為非居民的業務稱為離岸金融業務。離岸市場提供離岸金融業務。香港擁有全球最豐富的離岸人民幣產品，是全球最大的人民幣離岸業務中心。

當前的跨境貿易人民幣結算是在資本項下、人民幣沒有完全可兌換的情況下開展的，通過貿易流到境外的人民幣不能夠進入到國內的資本市場。

在這種情況下，發展人民幣貿易結算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問題，使擁有人民幣的企業可以融出人民幣，需要人民幣的企業可以融入人民幣，持有人民幣的企業可以獲得相應收益。

(8)美元離岸國債擴展閱讀：

在離岸人民幣市場的形成階段，香港市場已有一千多億人民幣的存量，主要由個人持有，初始驅動力是人民幣的升值預期，投資產品則是存款、國債、保險和基金等為數不多的定息產品。

隨著香港人民幣迴流內地的渠道逐漸打通，收益開始成為持有人民幣的主要驅動力。至此，可以說香港離岸人民幣市場已經初步形成。