無風險利率是國債的票面利率.國債的票面利率由央行決定.二級市場上的市場利率由市場上的供求情況決定,供不應求利率下降,供過於求利率上升
2. 為什麼說國家財政部發行的債券利率為無風險利率
在美國等債券市場發達的國家，無風險利率的選取有三種觀點：
觀點1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
例：使用即期短期國債利率的CAPM模型：百事可樂公司
1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當時的短期國債利率為3.35%，公司股權資本成本的計算如下：
股權成本 = 3.35% + (1.06×6.41%) = 10.14%
我們可以使用10.14%的股權資本作為紅利或現金流的貼現率來計算百事可樂公司股票的價值。
觀點2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。
3. 如何理解名義利息率，實際利率，無風險利率和國庫券利率的關系
名義利率是指沒有調整通貨膨脹率的利率，金融機構現在公布的利率都是名義利率。
實際利率指剔除了通貨膨脹率後物價水平不變的利率，它真實地反映了貨幣的時間價值。
我們現在說的無風險利率就是指國庫券利率（當然還可以是一年期存款利率或者銀行間同業拆借利率），名義利率=實際利率+通貨膨脹率，無風險利率=國庫券利率。
4. 中國的無風險利率是用銀行間10年國債預期收益率還是用銀行一年期存款利率
我談談自己的看法啊，不知你用無風險利率幹嘛，但是大致應該跟投資資產或者資金借貸的區間相匹配。在西方投資學中，投資組合理論中的無風險利率，通常都是短期資金的借貸成本，是用美國3個月國債的收益率來近似的。
你提到的中國的無風險利率，如果用銀行間10年國債預期收益率，顯然是期限太長，顯得不合適。一年期存款利率，就接近一些，其實在投資學中，強調的更是資金借貸成本，我國沒有實行利率市場化，存款利率和貸款利率有個強制的利差，所以建議你綜合考慮，一年期的利率比十年期更好，但是不妨採用更短期的國債收益率。供參考。
5. 為什麼國債的平均收益率就是無風險收益率
首先你要了解國債的本質，國債是以國家最高的信譽為擔保向民間募集資金的一種，通過銀行發行，其收益率高於存款，安全系數可與保險媲美，發的每一支國債都是經過精心仔細的核算很多次之後才發型的，所以國債的收益率基本上就屬於固定收益率，可以當作無風險收益率，實際利率也叫到期收益率，是根據債券價格和應得利息收益計算出來的
6. 國債的平均投資收益率等於無風險利率么
該投資組合風險系數＝2.4x0.3+1.8x0.5+0.6x0.2=1.74
該投資組合的期望收益率＝0.08+1.74(0.24-0.08)=35.84%
沒有通貨膨脹的情況下，國債的平均收益率可以視同無風險收益率。
7. 解釋為何投資者往往把國債利率作為該市場的無風險利率
因為國債屬於市場內違約率幾乎等於0的產品，也就是說投資組合里全部投資於國債，那整個投資組合肯定能拿到這些收益，所以無風險利率一般設置為與國債利率相等。
8. 國債利率跟銀行的貸款利率之間有什麼關系
同期的國債利率一般比銀行存款利率高，但不同的國債品種利率是不一樣的，銀行的存款利率則是全國統一的。
加息後國債利率上調（附公告）中華人民共和國財政部公告（2004年第17號） 財政部1日發布公告，決定上調2004年憑證式（六期）國債的票面利率，以及提前兌取的本期國債分檔利率。此間人士認為，在央行加息的背景下，六期國債利率上調有利於保護投資人利益，調整後的國債仍比同期存款有競爭力。 公告說，2004年10月29日（含當日）後購買的本期國債，其持有到期票面利率三年期上調至3．37％，五年期上調至3．81％；此前購買的本期國債，其持有到期票面利率仍按原規定執行，即三年期2．65％，五年期3．00％。
財政部有關負責人稱，中國人民銀行10月29日上調金融機構存貸款利率後，三年期定期存款利率由2．52％上升到3．24％；五年期定期存款利率由2．79％上升到3．60％，均比調整前的六期國債同期利率高，為保證國債投資者利益，提高六期國債的票面利率和提前兌取分檔利率是必然之舉。
9. 國債的利率是固定的吧，和市場利率有關系嗎
1.國債利率參照銀行利率制定，因為國債無風險所以利率略低於銀行利率。債券利率一般是固定的，但也有浮動利率國債。
浮動利率債券是指發行時規定債券利率隨市場利率定期浮動的債券，也就是說，債券利率在償還期內可以進行變動和調整。 浮動利率債券往往是中長期債券。浮動利率債券的利率通常根據市場基準利率加上一定的利差來確定。美國浮動利率債券的利率水平主要參照3個月期限的國債利率，歐洲則主要參照倫敦同業拆借利率（指設在倫敦的銀行相互之間短期貸款的利率，該利率被認為是倫敦金融市場利率的基準）。如1984年4月底，前蘇聯設在英國倫敦的莫斯科國民銀行發行了5000萬美元的7年浮動利率債券，利率為倫敦同業拆借利率加0.185%。
2.國債的轉讓價格是經過貼現的價格，與到期日有關，不同的銀行貼現率也不同，甚至可以討價還價，所以轉讓價格是不固定的。
10. 無風險報酬率怎麼用國債利率計算
無風險報酬率=純粹利率+通貨膨脹附加率
無風險報酬率就是加上通貨膨脹貼水以後的貨幣時間價值，一般把投資於國庫券的報酬率視為無風險報酬率。
代表字母： 或
無風險報酬率=投資報酬率-風險報酬率
國債利率的確定主要考慮以下因素：
1、金融市場利率水平。國債利率必須依據金融市場上各種證券的平均利率水平而定。證券利率水平提高，國債利率也應提高，否則國債發行會遇到困難；金融市場平均利率下降時，國債利率水平也應下調，否則政府會蒙受損失。
2、銀行儲蓄利率。一般說來，公債利率以銀行利率為基準，一般要略高於同期銀行儲蓄存款利息，以利於投資者購買國債。但不要過高於銀行儲蓄存款利率，否則形成存款「大搬家」。
3、政府的信用狀況。一般情況下，由於政府信譽高於證券市場私人買賣證券信譽，所以在政府信譽高的情況下，國債利率適當低於金融市場平均利率水平。但如果政府信譽不佳，就必須提高國債利率，才能保證國債順利發行。
4、社會資金供求狀況。當社會資金供應充足，國債利率即可降低；當社會資金供應緊張，國債利率必須相應提高。否則，前者可能導致國家額外的利息支付；後者可能導致國債發行不順利。