國債期貨29日全線收跌

『壹』 國債期貨9月6日開市，小心股市跌20％，看近幾日放量滯漲，就是大跌要開始了。

國債期貨交易指的是交易雙方在特定的交易所通過公開競價方式成交，承諾在未來特定日期或期間內，以事先約定的價格買入或賣出特定數量的國債的交易方式。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求而產生的。
國債期貨交易在我國並不是新生事物，恰恰相反，國債期貨在我國期貨市場發展史上具有重要的地位和作用，可謂是中國金融期貨的先驅。我國的國債期貨交易試點開始於1992年，結束於1995年5月，歷時兩年半。國債期貨對債券市場具有定價和避險作用，但是由於「327國債事件」的發生，國債期貨被暫停。「327」事件是由於國債現貨市場條件不成熟、國債期貨產品及規則設計不合理、風險管理薄弱、監管不到位而導致的風險事件。目前我國國債市場和期貨市場發展都取得了長足的進步，誘發類似「327」事件的內外部環境已經發生根本改變，國債期貨具備了重啟的條件。國債期貨的重新推出，將為投資者提供新的投資渠道。國債期貨的作用主要體現在:
(1) 可以提高債券市場的活躍度。一方面，投資者可以對比收益率與市場利率，進行期貨和現貨之間的套利。另一方面，國債期貨可以吸引更多的投資者和投機者進入債券市場，能擴大債券需求，改善債券流動性，擴大國債盈利空間。
(2) 可以用於預測市場利率。集中交易的國債期貨市場一旦形成，其在交易過程中形成的收益率就是市場利率，投資者可以根據該收益率預計資金成本，規劃未來的資金流。
(3) 是有效的規避風險工具。由於期貨交易有做空機制，所以投資者可以用國債期貨交易主動規避利率風險，而不是採取被動持有的策略。
(4) 可以作為預測政府相關貨幣政策操作的依據。國債期貨價格走勢的前瞻性能為央行貨幣政策操作和決策提供依據和參考。因此，投資者可以通過國債期貨的表現預測政府未來的貨幣政策計劃，為股市的研判提供有效依據。
然而，國債期貨的推出，等於是給股市增加了一個競爭對手。一旦國債期貨推出，國債期貨對股市投資者與資金的分流都是不可避免的。投資者應多加關注國債期貨的進展，為證券市場的判斷提供更多的依據，警惕證券市場投資風險。
據悉，我國即將上市的5年期國債期貨合約代碼為TF，合約標的為面值100萬元、票面利率為3%的名義中期國債。設置漲跌停板，每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%，最低交易保證金為合約價值的2%。合約最小變動價位為0.002元，合約月份為最近的三個季月。此外，國債期貨採用實物交割，可交割國債為合約到期月首日剩餘期限為4至7年的記賬式附息國債。按目前市場價格計算，交易1手國債期貨需要的保證金在3萬元左右。與股指期貨相同，國債期貨自然人投資者資金門檻同為50萬元。
詳情可咨詢國泰君安證券上海分公司。

『貳』 中金所10年期國債期貨合約收跌代表什麼

你好，一天的行情收跌說明不了什麼問題，國債期貨每天有漲有跌很正常。

『叄』 3· 27國債期貨事件是什麼事謝謝

簡單點說：
1995年2月23日，財政部正式發布了提高327國債利率的公告，該日下午4時22分，萬國證券把價位打到147.40元。收市後上交所緊急磋商，當即宣布：23日16時22分13秒之後的所有327品種的交易無效、該部分成交不計入當日結算價、成交量和持倉量的范圍。萬國賠60億與賺42億就在一瞬間。3個月後國債期貨市場關閉，5個月後萬國證券董事長管金生被捕。

詳細情況：
國債期貨市場是1993年底由上交所提出並經財政部、人民銀行批准而設立的試點，最主要的目的是刺激國債市場，使國債能順利地發出去。

「327」是國債期貨合約的代號，對應1992年發行，1995年6月到期兌付的3年期國庫券，該券發行總量是240億元人民幣。

1994年10月以後，人民銀行提高3年期以上儲蓄存款利率和恢復存款保值貼補，國庫券也同樣進行保值貼補，保值貼補率的不確定性為炒作國債期貨提供了空間，大量機構投資者由股市轉入債市，在市場上多空雙方對峙的焦點始終是圍繞對「327」國債品種到期價格的預測，1992年3年期國庫券到期的基礎價格已經確定為128．5元，但到期的預測價格還受到保值貼補率和是否加息的影響，市場對此看法不一，多空雙方在148元附近大規模建倉，導致國債期貨市場行情火爆。

1995年2月，「327」合約的價格一直在147.80元—148.30元徘徊。1995年2月23日，財政部發布公告稱，327國債將按148.50元兌付。提高「327」國債利率的傳言由此得到證實，百元面值的「327」國債將按148.50元兌付，而不是132元。但一向順風順水的管金生不這樣看，偏要率領萬國證券做空。

1995年2月23日，中經開公司率領多方借利好掩殺過來，一直攻到151.98元。隨後一直在「327」品種上與萬國聯手做空的遼國發突然倒戈，改做多頭。327國債在1分鍾內漲了2元，10分鍾後漲了3.77元！

327國債每漲1元，萬國證券就要賠進十幾億元！按照它的持倉量和現行價位，一旦到期交割，它將要拿出60億元資金。毫無疑問，萬國沒有這個能力。其負責人管金生鋌而走險，下午4時22分13秒突然發難，先以50萬口把價位從151.30元轟到150元，然後把價位打到148元，最後一個730萬口的巨大賣單把價位打到147.40元。（這筆730萬口賣單面值1.46萬億元，接近中國1994年國民生產總值的1/3！）此舉使當日開倉的多頭全線爆倉，令整個市場都目瞪口呆，若以收盤時的價格來計算，這一天做多的機構，包括像遼國發這樣空翻多的機構都將血本無歸，而萬國不僅能夠擺脫掉危機，並且還可以賺到42億元。

當天夜裡11點，上交所總經理尉文淵正式下令宣布：23日16時22分13秒之後的所有「327」品種的交易異常，是無效的，該部分不計入當日結算價、成交量和持倉量的范圍。經過此次調整當日國債成交額為5400億元，當日「327」品種的收盤價為違規前最後簽訂的一筆交易價格151.30元。

萬國證券在劫難逃，如果按照上交所定的收盤價到期交割，萬國賠60億元人民幣；如果按管金生自己弄出的局面算，萬國賺42億元；如果按照151.30元收盤價平倉，萬國虧16億元。

第二天，萬國證券發生擠兌。3個月後，國債期貨市場被關閉。

萬國證券經此一仗，元氣大傷，不久被重組。1996年7月16日，申銀與萬國合並。
1995年4月，管金生辭職。5月19日，管金生被捕，罪名為貪污、挪用公款40餘萬元，但沒有違反期貨交易規則的說辭。1997年2月3日，管金生被判處有期徒刑17年。

『肆』 什麼是國債期貨國債期貨的作用為什麼國債期貨會下跌用直白的話講謝謝

你好，國債期貨作為利率期貨的一個主要品種，是指買賣雙方通過有組織的交易場所，約定在未來特定時間，按預先確定的價格和數量進行券款交收的國債交易方式。

『伍』 國債期貨漲跌停是個什麼概念

1、漲跌停板鎖定了客戶及會員單位每一交易日可能新增的最大浮動盈虧和平倉盈虧，這就為交易所及會員單位設置初始保證金水平和維持保證金水平提供了客觀准確的依據。從而使期貨交易的保證金制匿得以有效地實施。一般情況下，期貨交易所向會員收取的保證金要大於在漲跌幅度內可能發生的虧損金額，從而保證當目在期貨價格達到漲跌停板時也不會出現透支情況。
2、漲跌停板制度的實施，可以有效地減緩和抑制突發事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊，結市場一定的時間來充分化解這些因素對市場所造成的影響，防止價格的狂漲暴跌，維護正常的市場秩序。
3、漲跌停板制度使期貨價格在更為理性的軌道上運行，從而使期貨市場更好地發揮價格發現的功能。
4、在出現過度投機和操縱市場等異常現象時，調整漲跌停板幅度往往成為交易所控制風險的一個重要手段。

『陸』 國債期貨是什麼

目前國債期貨屬於模擬階段，即機構客戶可以參與。93年間由於當時的市場不成熟而且投資的品種少，利率市場沒有開放，導致過度投機，博弈雙方盈虧差異巨大，所以就被國務院整頓停止了國債期貨。
目前，很多交易軟體都可以看國債期貨的行情，但是也只能是了解行情走勢，不能操作的。如：文華財經、博弈大師等都可以的。

『柒』 國債期貨交易規則是怎樣的

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標准暫定為每手3元，交割手續費標准為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標准進行調整。

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一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異

國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。

二、國債期貨更適合機構投資者參與

從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。

三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定

影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。

四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限

從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

參考資料來源：網路-國債期貨

『捌』 十年期國債期貨為什麼會大跌

國債期貨對利率變化和貨幣政策是很敏感的。貨幣寬松政策開始轉向，債券收益率收窄的勢頭已到盡頭，導致國債期貨大跌。

『玖』 國債，期貨為什麼會大跌

國債分為記賬式國債、憑證式國債以及儲蓄國債。只有記賬式國債在證券交易所參與流通，其它兩種國債不參與市場流通，而只有參與流通的才可能會出現轉讓風險，即出現下跌，和股票交易一樣，但是國債一般漲跌幅度變化非常小。