長期次級債券包括

Ⅰ 長期債券市場由哪幾部分組成

①長期政府債券。它是中央政府和地方政府發行的長期債券的總稱。因其具有安全性高、稅賦優惠及流動性強等優點，使之贏得了「金邊債券」的美譽，並被社會各階層廣泛持有。因發行主體的不同，它具體分為：
第一，長期中央政府債券。其發行主體是中央政府，也正因為其發行主體是中央政府，所以，它也被稱作為國債。
第二，長期地方政府債券。它是地方政府根據本地區經濟發展和資金需要狀況，以承擔還本付息責任為前提，向社會籌集資金的債務憑證，簡稱地方債券。按用途，它通常分為一般債券和專項債券。前者是指地方政府為緩解其資金緊張或解決臨時經營資金不足而發行的長期債券，後者是指為籌集資金建設某項具體工程而發行的長期債券。對於一般債券的償還，地方政府通常以本地區的財政收入作擔保，而對於專項債券，地方政府往往以項目建成後取得的收入作保證。在許多國家，長期地方政府債券不同程度地受到中央政府的限制，因此，在一定程度上限制了其發行的自由度。
②長期公司債券。它是公司對外借債而發行的期限在一年以上的債務憑證。由發行債券的公司對債券持有人作出承諾，在一定時間按票面載明的本金、利息予以償還。因其具有較高的收益性，且風險程度適中，因而成為以資金穩定增值為目標的各類長期性金融機構，如保險公司和各類基金的重要投資對象之一。
③長期金融債券。它是金融機構為籌集期限在一年以上的資金而向社會發行的一種債務憑證。由於這類債券資信程度高於普通公司債券，具有較高的安全性和流動性，因而成為個人和機構投資的重要投資品種。我國目前的長期金融債券主要由政策性金融債券和金融次級債券組成，並主要通過全國銀行間債券市場發行。

Ⅱ 次級債券

商業銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後、先於商業銀行股權資本的債券

次級債是指固定期限不低於5年(含5年)，除非銀行倒閉或者清算，不用於彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之後的長期債務。

按照常理，諸多機構投資者中只有保險公司具備購買銀行次級債的實力

Ⅲ 什麼是證券公司次級債券

償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。

次級債券里的「次級」僅指其求償權「次級」，並不代表其信用等級一定「次級」；而五級分類法里的「次級」則是與「可疑」、「損失」一並劃歸為不良貸款的范圍。

(3)長期次級債券包括擴展閱讀：

證券公司借入或發行次級債應符合以下條件：

（一）借入或募集資金有合理用途。

（二）次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入。

（三）借入或發行次級債數額應符合以下規定：

1、長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本（不含長期次級債累計計入凈資本的數額）的50%；

2、凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標准。

（四）募集說明書內容或次級債務合同條款符合證券公司監管規定。

Ⅳ 什麼是次級債券的定義

機構往往基於自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。
次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的次級，與銀行貸款五級分類法(正常、關注、次級、可疑、損失)里的次級貸款中的次級是完全不同的概念。次級債券里的次級僅指其求償權次級，並不代表其信用等級一定次級;而五級分類法里的次級則是與可疑、損失一並劃歸為不良貸款的范圍。
次級債券的分類
作為附屬資本的次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本(Upper TierⅡ)和低級附屬資本(Lower TierⅡ)兩類。 次級債券與金融危機高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級債券，具體包括可累積優先股、次級可轉換債券和永久次級債券。低級附屬資本指次級長期債務，包括普通的、無擔保的、最初期限至少五年以上的次級債券資本工具和到期可贖回優先股。由於長期次級債券工具有固定償還期限，而且除非銀行倒閉清盤，長期次級債券工具是不能用來沖銷損失的，因此，有必要對列入二級資本的此類債務進行數額限制。
巴塞爾協議規定，長期次級債券最多隻能相當於核心資本的50%，而且在最後的五年期間，須每年累計折扣(或攤提)20%，以反映資本價值縮減情況。在銀行發生破產和清償時，高級附屬資本工具(Upper TierⅡ)的償付次序位於高級債權人和低級附屬資本工具持有人之後，且銀行有權推遲支付此類資本工具的利息，並且可以無限期暫停支付所有本息，高級附屬資本工具的最低期限為10年或為永久性。與此相對的是低級附屬資本工具(Lower TierⅡ)，在銀行發生破產和清償時，其償付順序僅僅位於高級債權人之後，此類資本工具的最低期限為5年。銀行通常是在市場狀況不適宜發行股票的時候發行低級附屬資本工具，用以提高銀行的資本充足率。

Ⅳ 次級債券的分類

作為附屬資本的次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本（Upper TierⅡ）和低級附屬資本（Lower TierⅡ）兩類。高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級債券，具體包括可累積優先股、次級可轉換債券和永久次級債券。低級附屬資本指次級長期債務，包括普通的、無擔保的、最初期限至少五年以上的次級債券資本工具和到期可贖回優先股。由於長期次級債券工具有固定償還期限，而且除非銀行倒閉清盤，長期次級債券工具是不能用來沖銷損失的，因此，有必要對列入二級資本的此類債務進行數額限制。巴塞爾協議規定，長期次級債券最多隻能相當於核心資本的50%，而且在最後的五年期間，須每年累計折扣（或攤提）20%，以反映資本價值縮減情況。在銀行發生破產和清償時，高級附屬資本工具（Upper TierⅡ）的償付次序位於高級債權人和低級附屬資本工具持有人之後，且銀行有權推遲支付此類資本工具的利息，並且可以無限期暫停支付所有本息，高級附屬資本工具的最低期限為10年或為永久性。與此相對的是低級附屬資本工具（Lower TierⅡ），在銀行發生破產和清償時，其償付順序僅僅位於高級債權人之後，此類資本工具的最低期限為5年。銀行通常是在市場狀況不適宜發行股票的時候發行低級附屬資本工具，用以提高銀行的資本充足率。

Ⅵ 高級債券與次級債券的區別和聯系

高級債券與次級債券的區別如下：

（1）概念不同：

高級債券是高於其他債券級別的債券。由摩迪氏證券服務公司或標准普爾公司確定的等級，一般來說，質量高的債券是信用好的債券，記作AAA或AA、A。

次級債券，是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務的一種債務形式。次級債里的「次級」，與銀行貸款五級分類法（正常、關注、次級、可疑、損失）里的「次級貸款」中的「次級」是完全不同的概念。

（2）償還期限不同：

作為附屬資本的次級債券根據有無償還期限還可分為高級附屬資本和低級附屬資本兩類。高級附屬資本為無規定償還期限、可累積的次級債券，具體包括可累積優先股、次級可轉換債券和永久次級債券。

（3）作用不同：

高級債券可以且必須用於分擔銀行的損失，且不必停止交易，而次級債券僅在銀行破產清算時才可用於清償銀行的損失。因而，從某種意義上來講，高級債券比次級債券更具有充當資本的屬性。最常見的高級債券就是可轉換債券。

Ⅶ 關於「次級債」

次級債危機是指銀行針對信用記錄較差的客戶發放的房貸。正常情況下，這樣的客戶很難從銀行貸款。前幾年，美國樓市火熱的時候，很多按揭公司或銀行為擴張業務，介入次級房貸業務。一般發放次級房貸，銀行能收取更高的利率。 最近，由於美國樓市往下走、利率不斷升高，次級房貸借款人不能按時還款，次級房貸大比例的轉化為壞帳，就形成了美國次級房貸危機。匯豐銀行為次級房貸提取壞帳准備超過100億美國，引起全行利潤下降。
其具體演變進程如下：

2007年3月13日 全美第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司宣布瀕臨破產，

4月2日 新世紀金融申請破產保護，成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。

6月 美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下兩只基金，傳出因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損的消息。

7月10日 標普和穆迪兩家信用評級機構分別下調了612種和399種抵押貸款債券的信用等級。信貸危機使大量企業和基金被迫暫停發債。

8月7日 美國第十大貸款公司American Home Mortgage Investment申請破產保護。從去年11月到現在，全美共有約80多家次級抵押貸款公司宣布停業，其中11家已經宣布破產。

8月9日 法國巴黎銀行宣布暫停旗下三隻涉足美國房貸業務的基金的交易。

8月9日-13日 為了防止美國次級抵押貸款市場危機引發嚴重的金融市場動盪，美聯儲、歐洲央行、日本央行和澳大利亞央行等向市場注入資金。
(中國證券報 黃繼匯)

Ⅷ 何為次級債

次級債是指償還次序優於公司股本權益、但低於公司一般債務(包括高級債務和擔保債務)的一種特殊的債務形式。次級債的次級只是針對債務清償順序而言。
如果公司進入破產清償程序，公司在償還其所有的一般債務（高級債務）之後，才能用剩餘資金償還這類次級債務。目前國際上次級債多為大型商業銀行所發行。上世紀80年代以來，商業銀行間的激烈競爭導致銀行資本充足率下降，整個銀行業風險加劇。為防範銀行業風險，巴塞爾銀行監管委員會於1988年7月頒布《巴塞爾協議》，協議的核心內容是規定銀行的資本充足率必須至少達到8％。

要達到這一目標，一是增加資本金，二是調整資產組合，選擇風險權數較小的資產或減少資產總規模。要想在短期內提高銀行資本充足率，最有效的做法就是補充資本金。

根據協議規定，銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本，由普通股和公開儲備構成。二級資本也稱附屬資本，由非公開儲備、資產重估儲備、普通准備金、混合資本工具和次級長期債構成。由於次級長期債兼有債務和股權的特徵，可用來補充資本金。作為銀行資本有機組成部分，發行次級債還可降低資本金平均成本，提高股東回報率等等。

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