債券融資支持工具的通俗解釋

『壹』 ABS,MBS,ABN,PPN是什麼,能分別解釋一下嗎

ABS (Asset Backed Securities)叫資產支持證券，狹義的ABS通常是指將銀行貸款、企業應收賬款等有可預期穩定現金流的資產打包成資產池後向投資者發行債券的一種融資工具。

MBS（Mortgage Backed Securities)叫房屋抵押貸款支持證券，本質跟ABS一樣，只是基礎資產（underlying assets）是住房或者商業地產的抵押貸款。美國資產證券化市場7成以上是MBS產品。

ABN（Asset Backed Medium-term Notes）（非公開定向發行）資產支持票據，本質跟ABS一樣，只是是非公開定向向投資者募集資金，期限相對較短。國內已有發行。

PPN（Private Publication Notes)是非公開定向債務融資工具，定向特定機構投資者發行債務融資工具（其實就是協議約定的融資協議），流通也只能在一定范圍內的機構投資者間。國內已有發行。

(1)債券融資支持工具的通俗解釋擴展閱讀

資產支持證券是由受託機構發行的、代表特定目的信託的信託受益權份額。受託機構以信託財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。其支付基本來源於支持證券的資產池產生的現金流。項下的資產通常是金融資產，如貸款或信用#應收款，根據它們的條款規定，支付是有規律的。

資產證券化支付本金的時間常依賴於涉及資產本金回收的時間，這種本金回收的時間和相應的資產支持證券相關本金支付時間的固有的不可預見性，是資產支持證券區別於其他債券的一個主要特徵，是固定收益證券當中的主要一種。可以用作資產支持證券抵押品的資產分為兩類：現存的資產或應收款，將來發生的資產或應收款。前者稱為「現有資產的證券化」，後者稱為「將來現金流的證券化」。

『貳』 債務融資工具包括哪些

目前包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據和超級短期融資券等。

『叄』 金融資產，金融負債，權益工具的關系和區別，要通俗易懂的一點啊

在會計里，會區分金融資產和金融負債，金融資產包括貨幣資金、以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產（交易性金融資產就是其中最典型的一種）、持有至到期投資、可供出售金融資產、應收款項和貸款、長期股權投資等，金融負債和金融資產是相對應的，交易性金融負債是最典型的一種。
要通俗的話，其實金融資產就是企業自己從外面買的股票啊，債券啊，金融負債是企業對外面發行的股票、債券之類的，而權益工具主要指股票，以及和股票相關的金融衍生工具。

『肆』 如何通俗的解釋金融負債和權益工具

1、金融負債，是指企業符合下列條件之一的負債：

（一）向其他方交付現金或其他金融資產的合同義務。

（二）在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務。

（三）將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將交付可變數量的自身權益工具。

（四）將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。

2、權益工具是公司融資過程中形成的一種股權工具。在公司扣除債務後的資產中擁有剩餘索取權的合約。如果該合約條款中沒有包括交付現金或其他金融資產給其他單位的合同義務；沒有包括在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務，則該工具屬於權益工具。

權益工具的發行人有義務根據公司的盈利狀況向資產的持有者支付紅利。權益工具發行的形式有公開募集和私募。前者需要具備特定交易市場的條件，如財務狀況、公司治理、產業前景等，需要專業機構來幫助實施。後者是對特定人員或機構發行，不需要向社會公開有關的信息。

(4)債券融資支持工具的通俗解釋擴展閱讀：

權益工具與金融負債的區分：

根據《企業會計准則第37號——金融工具列報》的規定，權益工具是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債後的資產中的剩餘權益的合同。比如企業發行的普通股，企業發行的、使持有者有權以固定價格購入固定數量本企業普通股的認股權證等。

企業發行金融工具，應當按照該金融工具的實質，以及金融資產、金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分確認為金融資產、金融負債或權益工具。

通常情況下，企業比較容易分辨所發行金融工具是權益工具還是金融負債，但也會遇到比較復雜的情況。例如，企業發行的、須用自身權益工具進行結算的金融工具，可能因為結算方式不同，導致所確認結果不同。

那麼該工具應確認為權益工具。如果企業發行的該工具將來須用或可用自身權益工具進行結算，還需要繼續區分不同情況進行判斷。如果該工具是非衍生工具，且企業沒有義務交付非固定數量的自身權益工具進行結算，那麼該工具應確認為權益工具；

如果該工具是衍生工具，且企業只有通過交付固定數量的自身權益工具(此處所指權益工具不包括需要通過收取或交付企業自身權益工具進行結算的合同)，換取固定數額的現金或其他金融資產進行結算，那麼該工具也應確認為權益工具。

『伍』 什麼是融資融券能通俗點的解釋下嗎最好說個實例

一、什麼是融資融券

「融資融券」又稱「證券信用交易」，是指投資者向具有深圳證券交易所會員資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券並賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易。

融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為「買空」；

融券是借證券來賣，然後以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數量的證券並支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為「賣空」。

目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式。

二、融資融券的作用

一是融資融券交易可以將更多信息融入證券價格，可以為市場提供方向相反的交易活動，當投資者認為股票價格過高和過低，可以通過融資的買入和融券的賣出促使股票價格趨於合理，有助於市場內在價格穩定機制的形成。

二是融資融券交易可以在一定程度上放大資金和證券供求，增加市場的交易量，從而活躍證券市場，增加證券市場的流動性。

三是融資融券交易可以為投資者提供新的交易方式，可以改變證券市場單邊式的方面，為投資者規避市場風險的工具。

四是融資融券可以拓寬證券公司業務范圍，在一定程度上增加證券公司自有資金和自有證券的應用渠道，在實施轉流通後可以增加其他資金和證券融通配置方式，提高金融資產運用效率。

三、如何參與融資融券業務交易

1、什麼投資者可以參與交易

根據中國證監會《證券公司融資融券試點管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)的規定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應當了解該投資者的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好等內容。

對於不滿足證券公司徵信要求、在該公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

2、投資者應做什麼准備工作

投資者向證券公司融資、融券前，應當按照《管理辦法》等有關規定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，並委託證券公司為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。

根據《管理辦法》的規定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委託證券公司為其開立一個信用證券賬戶。

3、交易申報內容有哪些

融資融券交易申報分為融資買入申報和融券賣出申報兩種。

融資買入申報內容應當包括①投資者信用證券賬號、 ②融資融券交易專用席位代碼、③標的證券代碼、④買入數量、⑤買入價格(市價申報除外)、⑥「融資」標識、⑦本所要求的其他內容；融券賣出申報內容應當包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標的證券代碼、④賣出數量、⑤賣出價格(市價申報除外)、⑥「融券」標識、⑦本所要求的其他內容。其中，上述融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。

4、如何了結融資交易

投資者融資買入證券後，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按照其與證券公司之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委託證券公司賣出證券，結算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉至證券公司融資專用賬戶。需要指出的是，投資者賣出信用證券賬戶內證券所得資金，須優先償還其融資欠款。

四、 融資融券如何操作

融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。投資者在交易所從事融資融券交易，融資融券期限不得超過6個月。投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。融資融券暫不採用大宗交易方式。

1、融資買入

例如：假設某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的證券B。

2、融券賣出

例如：某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金÷50%)的證券C。

3、賣出申報價格有什麼限制

為了防範市場操縱風險，投資者融券賣出的申報價格不得低於該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產生成交的，融券賣出申報價格不得低於前收盤價。融券賣出申報價格低於上述價格的，交易主機視其為無效申報，自動撤銷。

投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低於最近成交價的要求，但超出融券數量的部分除外。

4、融資融券期限與限制

為了控制信用風險，證券公司與投資者約定的融資融券期限最長不得超過6個月。

投資者信用證券賬戶不得用於買入或轉入除擔保物及本所公布的標的證券范圍以外的證券。同時，為了避免法律關系混亂，投資者信用證券賬戶也不得用於從事債券回購交易

五、部分有望成為融資融券的股票

見另文。

六、融資融券對市場的影響

1、正面影響

首先，可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資金增量，這會對證券市場產生積極的推動作用。

其次，融資融券有明顯的活躍交易的作用，以及完善市場的價格發現功能。融資交易者是市場上最活躍的、最能發掘市場機會的部分，對市場合理定價、對信息的快速反應將起促進作用。歐美市場融資交易者的成交額占股市成交18%-20%，中國台灣市場甚至有時佔到40%，因此，融資融券的引入對整個市場的活躍會產生極大的促進作用。而賣空機制的引入將改變原來市場單邊市的局面，有利於市場價格發現。

再次，融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式。融資使投資者可以在投資中藉助杠桿，而融券可以使投資者在市場下跌的時候也能實現盈利。

2、負面影響

首先，融資融券可能助漲助跌，增大市場波動。其次，可能增大金融體系的系統性風險。

券商收益：

首先，融資融券的引入，會大大提高交易的活躍性，從而為證券公司帶來更多的經紀業務收入。根據國際經驗，融資融券一般能給證券公司經紀業務帶來30%-40%的收入增長。

其次，融資融券業務本身也可以成為證券公司的一項重要業務。在美國1980年的所有券商的收入中，有13%來自於對投資者融資的利息收入。而在中國香港和中國台灣則更高，可以達到經紀業務總收入的1/3以上。當然，比較美國2003年和1980年證券公司收入結構可以發現，融資利息收入從13%下降到3%，因此，融資利息收益不一定持久性地稱為證券公司的主要收入來源。而且如果成立具有一定壟斷性的專門的證券金融公司，這部分利息收入可能更多地被證券金融公司獲得，而證券公司進行轉融通時所能獲取的利差會相對較小。

『陸』 1.什麼是金融工具組合 （通俗的解釋） 2.舉例 某些金融工具組合

金融工具組合就是指同時投資於幾種不同的金融工具 ，比如說，同時買進債券、買進期權、賣出期權；或者同時買進股票和賣出期權。
金融工具組合可以幫助你減少風險：買入100股某股票，同時買入該股票六個月的賣出期權，那麼，當股票價格意外下跌，跌至低於賣出期權中的協定價格時，你仍可以按照賣出期權中協定的價格賣出股票，減少損失。當股票價格大漲，你可以選擇不執行期權合同，只讓保證金虧損——而保證金是低於股票價格很多倍的，因此不會造成過大的損失。
金融工具組合也可以增加風險和收益：買入買入期權，同時賣出賣出期權（賣出賣出期權是融資行為，只需要保證金就可以交易），這時，如果該股票上漲，那麼盈利翻倍，如果股票價格下跌，那麼，損失加倍（參看阪神地震引起英國銀行倒閉案例）。

『柒』 資產支持債券是什麼怎樣理解誰簡單解釋一下

資產支持債券，也稱資產支持證券，資產證券化，是以美國為首的西方發達資本市場國家在80年代金融創新中涌現的金融品種，是以某種資產組合為基礎發行的債券。1985年3月，美國的斯佩里金融租賃公司（Sperry Lease Finance Corporation，現改為Unisys）為了融通資金、改善經營，以1.92億美元的租賃票據為擔保，發行了世界上第一筆資產支持證券，隨後，馬林·米蘭德銀行（Marine Midland）於5月發行了世界上第一筆以汽車貸款擔保的資產支持債券。由此，引發了西方發達資本主義國家資產證券化的浪潮。 到目前為止，能夠進行資產證券化的資產可以有以下幾類： （1）住房抵押貸款， （2）應收賬款， （3）消費貸款，包括汽車貸款、學生貸款、房屋建造貸款等， （4）設備租賃貸款： （5）信用卡。 一般來講，資產支持債券發行過程是這樣進行的：（1）上述資產的擁有者，一般是銀行或其他金融機構，向資產支持債券的發行者——特設目的載體（special- purpose vehicle，簡稱SPV）「真實出售」需要證券化的資產，（2）SPV將購買到的資產重新包裝，根據質量不同，將資產按不同等級分類（有時還通過擔保提高其信用等級），以這些資產為信用基礎發行債券募集資金。

『捌』 為什麼說銀行債券是屬於間接融資的信用工具嗎請給出解釋。謝謝。

通俗點講，在銀行貸款中，融資方和投資者不直接發生關系，加上了銀行這個中介機構。所以稱為間接融資。普通的企業債、公司債等，投資者直接借錢給融資方，故稱直接融資。

『玖』 什麼債務融資工具

債務融資工具全稱為銀行間債券市場非金融企業債務融資工具，它是指具有法人資格的非金融機構在銀行間債券市場發行的，約定一定期限內還本付息的有價證券。

目前它包括短期融資券、中期票據、中小企業集合票據和超級短期融資券等。

拓展資料

債務融資工具特點：

1、融資工具發行對象為銀行間債券市場的機構投資者，包括銀行、證券公司、保險資產管理公司、基金公司等；

2、融資工具發行參與方包括主承銷商、評級公司、增信機構、審計師事務所、律師事務所等中介服務機構，需要對發行的企業進行財務審計，並對企業和融資工具進行評級，主承銷商負責撰寫募集說明書，安排企業進行信息披露等工作；

3、市場化定價方式，融資工具的發行利率根據企業和融資工具級別，結合銀行間市場資金面情況進行定價，一般低於銀行貸款基準利率。發行期限可以根據資金需求靈活安排；

4、市場化發行方式，實行按照交易商協會相關工作指引注冊發行，一次注冊後可根據資金需求及市場情況分期發行，不需要監管機構審批。

債務融資特點

1、短期性

債務融資籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還。

2、可逆性

企業採用債務融資方式獲取資金，負有到期還本付息的義務。

3、負擔性

企業採用債務融資方式獲取資金，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。

4、流通性

債券可以在流通市場上自由轉讓。

股權融資所得資金屬於資本金，不需要還本付息，股東的收益來自於稅後盈利的分配，也就是股利；債務融資形成的是企業的負債，需要還本付息，其支付的利息進入財務費用，可以在稅前扣除。