美國債券收益率回到七年高點

㈠ 與通貨膨脹掛鉤的美國債券收益率

當出現通貨膨脹的時候，國家會採取加息的財政政策，從而導致短期內利率上升（就像我們國家07年的時候，因為經濟增長過快導致通脹預期，所以一直都在加息），債券收益率也上升。反之，當債券的收益率上升，必然伴隨通貨膨脹加劇。

我想上面的關於通脹伴隨利率上升的解釋你應該能想明白，那麼下面就要解釋為什麼利率升債券收益率就升。

有價證券(包括債券)的定價是這樣解釋的:用比票面金額低的一個價格發行證券，到期按票面金額償付。這兩個價格中間的差價就是投資證券的收益。

因為有價證券的票面金額是固定的，所以如果收益率升高，必然只能是證券現價下降；收益率降低，必然發生證券的現價上升。

當市場利率升高會使投資者傾向於把資金從有價證券轉移到銀行而拋售有價證券，造成證券價格下降，即證券收益率升高。

綜上你明白2個知識點就行：
（一）通脹的時候，國家會採取加息政策，即利率上升。
（二）有價證券的價格運動規律是收益率與市場利率同方向變化。

以上都是通俗的語言，只是給你分條例細講了下，我想你能看明白吧。~~~

㈡ 美元漲，為什麼美債收益率也漲

美國債市正處於拐點，本周10年期國債收益率終於有效升破3%，因而美元也被推向了年內高點，並有可能展開同樣綿延不絕的漲勢。分析師認為，鑒於短期內美元不大可能喪失利率和收益率優勢，這會加速對沖基金削減美元空倉，進而加劇空頭回補。
美元和美債收益率能否續漲，可能取決於對沖基金和投機客的下一步行動。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，上月末對沖基金和投機客持有的10年期美債凈空倉和歐元凈多倉均創紀錄高點。整體美元凈空倉為七年來最大。下載APP 閱讀本文更深度報道
美元和美債收益率能否續漲，可能取決於對沖基金和投機客的下一步行動。美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，上月末對沖基金和投機客持有的10年期美債凈空倉和歐元凈多倉均創紀錄高點。整體美元凈空倉為七年來最大。
CFTC數據顯示，投機客持有的美債未平倉凈空頭倉位仍處於超過40萬口的高位。但最近投機客持續的削減空倉，將美債收益率推向了七年高位，且有可能進一步上升，這無疑給給予了投資者撤出做空美元的勇氣。
對沖基金和投機客在今年前四個月大舉做空美元，現在正在迅速撤退。對沖基金和投機客在5月1日當周把美元凈空倉削減了55億美元。這是今年迄今最大的減持規模，4月最後兩周共減持近100億美元。這樣迅速的逆轉助推美元在這段時間內上漲近4%。
他們削減美元空倉的速度越來越快，導致了惡性循環：空頭回補加快美元上漲，迫使更多空頭回補，結果進一步推高美元。

㈢ 美國QE4實行為什麼使美國長期國債的收益率反而上升了,短期國債的收益率反而下降了

QE4的政策已出，但是年底以後才會執行，也就是從1月份開始增加450億的長期國債購買行為，現在收益率沒有下降很正常，當前 長期國債收益率上升和短期國債收益率下降自有市場供求關系的影響，短期國債比長期國債銷量好！至於為什麼，拿結果與已公開的信息來硬套邏輯關系是毫無意義的。如果要我解釋為什麼現在長短期國債收益率出現如此走勢，我可以就你給的結果找一大堆理由：財政懸崖問題惡化，歐債危機陰雲密布！？中東局勢！？韓國大選！？某個鳥人的講話！？中國開會沒有擺鮮花透露出強烈的改革信號！？這些或許是真正的理由，或許是為了沖字數發稿裝高深習慣性擦的粉底，或許只是為了嘩眾取寵。說這么多，只是想告訴你，這個問題不該這么問，太多人以自我主觀邏輯來質疑市場客觀事實了！

㈣ 美國十年期國債收益率持續上升意味著什麼

美國十年期國債收益率持續上升這意味著交易員們正在定價十年期美債收益率將從當前水平漲至1.6%，或者從目前水平大幅回落至1%。此外，期權市場還表明利率升高的風險也有所增加。

經濟樂觀向好，這對於債券是利空的。債券是固定收益產品，收益率可以理解為機會成本，當經濟趨好的時候，拋債券買股票，債券價格下跌，收益率攀升。

而在經濟向好大背景下，通脹預期也來了。衡量通脹預期的美國10年期盈虧平衡通脹率升至2.223%。同時，大宗商品市場非常繁榮，春節假期間，國際鋁、銅為首的大宗商品持續大幅上漲，多數品種飆升至六年以來最高水平。

尤其是銅，花旗很樂觀，將未來0-3個月上調至9000美元/噸，6-12個月上調至10000美元/噸。另外，美油收復60美元關口，ICE布油拿下64美元高位。

債券價格和通脹是負相關關系。預期通脹上升，債券票面利率一致，債券變得不那麼值錢了，價格下跌，表現為收益率提升。

㈤ 為什麼10年期美國國債收益率上升，國債價格下降是什麼關系

首先，國債價格與國債收益率是負相關，價格越高收益率越低；反之，價格越低收益率越高；例如1張國債面值是100元，到期贖回也是100元，還有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果買的人多了，價格上升變成102元，但到期贖回卻只能有100元，以及利息2元，那麼你以102元買入的成本減去利息收入就為零，收益率就為零了；到期本金贖回100元+2元利息-102元成本=0。

因為中國等新興國家、以及中東石油國家，因為對外貿易積累了大量的外匯儲備，這些外匯需要投資進行保值增值，而美國是世界第一強國，軍事、科技、人才等都是第一，最主要就是金融市場發達，世界上主要的資金都在美國進行投資，其中美國國債是最安全的產品，市場流動性，變現容易，大家都買美國國債，從而推高了其價格，使其收益率上升；當美國出現金融危機，同時拖累實體經濟，需要大量注資，可能會狂印鈔票，那麼意味著以後美元會貶值，投資者就會拋棄美元國債，使其價格下跌，收益率上升。

㈥ 美國國債收益率

通常說的是後者到期收益率(或稱YTM)，即以當前市場債券價格買入並把債券持有至到期收益率。(現在美債的收益率在攀升，老是聽到新低又新低是過去兩年前的事了)
其計算方法大約是把基於債券不違約的前提下，債券未來的不同時點的現金流數量按1/（到期收益+1)為每年的折現率把相關的現金流數值向前折現，得出的債券理論價值(注意債券交易的報價規則，有時候是需要把計算出來的債券理論價值根據交易規則的債券報價方式進行調整的)。