債券內在投資價值

❶ 稅收是如何影響債券的內在價值

債券的稅收分為兩類，一類是資本利得稅，你買賣債券賺了價差要交，另一個是利息稅，每年付息時，持有的個人投資者都要交。現在一般是利息稅20%，這樣個人投資者在投資時需要考慮避稅，否則債券價值會大打折扣，這表現為稅前收益大於稅後收益。國債沒有利息稅，企業債有，但你不能單純據此判斷哪個內在價值高，因為還有其他因素，比如信用，到期日遠近，流動性好壞等。

❷ 債券的內在價值

債券的內在價值就是債券的價值，或者可以理解為債券的價格，債券的價格是包含了其在到期內的利息收益的

決定債券內在價值的主要變數是票面利率,稅收政策,市場利率,發行價格,回購條款,期限影響債券價值的六大屬性1、期限：期限越長，債券市場價格變動可能性越大，投資者要求的收益率補償越高
2、票面利率：票面利率越低，債券價格易變性越大（市場利率提高時，票面利率較低的債券價格下降較快。但當市場利率下降時，其增值的潛力也很大）
3、提前贖回規定：較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。
4、稅收待遇：低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高
5、流動性：流動性好的債券比流動性差的債券具有更高的內在價值
6、信用級別：信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券內在價值也就越低

❸ 債券作為投資具有哪些價值

1．優質的債券通常風險較小、回報適中。美國前財長格林斯潘幾乎將其投資全部集中於國債（包括國庫券），這是很耐人尋味的。除了美國法律禁止他投資股票的因素外，且不論他對股票的投資抱著怎樣的看法，他採取集中投資於美國國債，顯示是他對債券投資有獨特的見解。首先，國債是所有債券中信譽最高的，幾乎毫無風險。其次，投資國債是較簡單和省時的一種理財方式。再次，國債的回報率通常是適中的。在穩定的社會環境和較穩定的低通脹下，國債的回報率大多會略高於通貨膨脹率，且也具有較強的抵禦通脹的功能。但一些國家在迅速發展時期，債券通常不具有抵禦通脹的能力，往往也呈現貶值的傾向。在格林斯潘看來，國債才是真正的金融投資工具。而這恐怕既與他獨特的金融思維、與美國的經濟發展趨勢和金融政策不無關系。應當看到，對於企業債券，其安全性的評估會相對困難些，但其回報率在一般情況下也會相對高些。這是高風險高回報的投資理財法則的體現。2．投資債券，大多數人都能比較容易參與並獲利。由於債券在大多數情況下有風險較小、安全性較高的特點，因此，這使得大多數人都可以參與投資並獲得適中的投資回報；也因為這一投資標的能使投資者與籌資者雙贏，因而是廣大民眾投資理財的較好選擇之一。

❹ 債券內在價值怎麼計算

債券內在價值計算需要用內插法（又叫插值法）計算，也就是根據比例關系建立一個方程，然後，解方程計算得出所要求的數據。
一、決定債券內在價值的主要變數：
決定債券內在價值的主要變數是債券期值、債券償還期、市場收益率。

1、債券內在價值計算步驟為計算各年的利息現值並加總得利息現值總和;
2、計算債券到期所收回本金的現值;
將上述兩者相加即得債券的理論價格。

二、債券內在價值計算步驟為：

(1)計算各年的利息現值並加總得利息現值總和;

(2)計算債券到期所收回本金的現值;

(3)將上述兩者相加即得債券的理論價格。
三、債券內在價值的實例分析
例某種債券的面值是1000元，息票利率是9%，要求的債券收益率為11%，債券到期日為20年，該債券的每年利息額是：

1000×0.09=90
各年利息的現值總和是：
90×7.963(年金現值系數)=716.67
到期本金的現值是：1000×0.124=124
該債券的內在價值等於：
716.67+124=840.67
在本例中。要求的債券收益率高於息票利率，因此債券的內在價值低於它的面值。
例某種債券的面值是1000元，息票利率是10%，要求的債券收益率為8%，債券10年到期，該債券的每年利息額是
1000×0.1=100
各年利息的現值是：
100×6.710(年金現值系數)=671
到期本金的現值是：
1000×0.463=463
該債券的內在價值是：
67l+463=1134
在本例中，債券收益率低於息票利率，因此債券的內在價值高於它的面值。
債券內在價值的大小是投資人決策的依據，當債券的內在價值高於它的市價時，投資人傾向於購入，反之，該債券就會被視為不理想的債券。在判斷債券的理想程度時，通常要計算內在價值減報價後的凈現值，視凈現值大小為決策依據。
例某種債券的面值是50000元，息票利率是10%，8年到期，報價為98。如果投資人希望得到11%的收益率，該債券理想否?債券的內在價值是：
5000×5.146+50000×0.434=47430
債券的報價價格是：
50000×0.98=49000
凈現值等於：
47430-49000=-1570
凈現值為負數該債券是不可取的，除非報價降到94以下。此時的凈現值是：
47430-50000×0.94=430(元)。

❺ 為什麼債券具有較高的票面利率時,內在價值較低利率高，賺得多，價值不是應該高嗎

當債券收益率低於票面利率時，債券的內在價值高於票面價值。債券的內在價值是投資者決策的基礎。當債券的內在價值高於其市場價值時，投資者往往會購買它。

相反，債券將被視為不合格債券。在判斷債券的理想程度時，通常需要根據NPV的大小，計算出報價下調後標的價值的凈現值（NPV），作為決策的依據。

債券票面利率是指債券利息與債券面值的比值，是發行人承諾一定期限內支付給債券持有人的計算標准。債券息票利率的確定主要受銀行利率、發行人信用狀況、還款期限和計息方式以及當時資本市場資金供求狀況的影響。

債券面值是指債券的面值，即債券到期後發行人應向債券持有人償還的本金金額，是企業按時向債券持有人支付利息的計算依據。

債券的內在價值是指債券的理論價格，又稱債券的內在價值。計算債券內在價值的程序，是計算每年利息的現值，並將所賺取的利息總額的現值相加。

(5)債券內在投資價值擴展閱讀：

具體的債券收益率計算公式如下所示：

1、對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。

貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV=M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。

上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率，不過其中FV為到期結算本息和，PV為首期結算金額，D為回購天數。

2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：

其中：y為到期收益率；FV為到期本息和；PV為全價；S為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。

3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。其中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值。

❻ 影響債券投資價值的內部因素有哪些

1、期限：期限越長，債券市場價格變動可能性越大，投資者要求的收益率補償越高。

2、票面利率：票面利率越低，債券價格易變性越大（市場利率提高時，票面利率較低的債券價格下降較快。但當市場利率下降時，其增值的潛力也很大）。

3、提前贖回規定：較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。

4、稅收待遇：低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高，免稅債券價值要較高。

5、流動性：流動性好的債券比流動性差的債券具有更高的內在價值。

6、信用級別：信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券內在價值也就越低。

❼ 關於債券的內在價值（急）

1000/(1+8%)^20=214.55
債券的內在價值就是把到期日前獲得的所有本金利息等現金流折現。零息債券的演算法很簡單，因為是只在到期日支付一次面值，之前沒有任何現金流，所以把20年後的1000元按8%的折現率折現就可以了。

❽ 計算債券內在價值

1600
1000*（1+6%*10）=1600
本題是單利一次還本付息，每年計息的債券計算。
票面價值M=1000，利率R=6%，N=10
內在價值p=M(1+r*n)

❾ 可轉換債券的理論價值,轉換價值，內在價值和投資價值分別是什麼

直接價值：採用具有相同特徵的非可轉換債券的到期收益率作為貼現率，對可轉換債券的現金流進行貼現，即可得到直接價值。
轉換價值：將可轉換債券轉換為股票並立即按當前股票價格賣出得到的收入。
最低理論價值=MAX(直接價值，轉換價值)；
投資價值通過和相同特徵的非可轉換債券來對比。內在價值即使理論價值。