❶ 我國外匯儲備的大幅度減少對美國國債的利率會產生什麼影響這是否會造成美國金融市場的波動
我是對外貿易經濟大學大三學生，我整理了學校里的一些資料，希望你認真看看，對你的問題應該是有所幫助的！中國目前有近2萬億美元的外匯儲備，80%是美元，其中的60%是美國的國債。中國持有的美國國債占其發行額的10%左右，如果中國有所動作，全世界都會矚目。買還無所謂，如果賣則會引起恐慌性拋售，中國手中的債券沒有脫手，價格就會大幅下跌，屆時中國外匯儲備中美國國債部分會遭到慘痛的損失，等於和自己過不去。另一方面，美國政府是靠舉債過日子的，中國一拋售，等於斷了美國政府借債的門路，美國政府只好靠增發貨幣（濫印鈔票）維持財政。這樣又有兩個災難性的後果：一、美元會大幅貶值，中國外匯儲備中美元部分（佔80%），就會嚴重縮水，而這中間的美國國債部分又會遭到美元貶值和價格下跌的雙重損失，中國的外匯儲備還能剩多少呢？二、由於美國政府增發鈔票，會在美國國內引發嚴重的通貨膨脹，美國的經濟就會一團糟。但是美國目前是中國最大的出口市場，市場垮了，中國的出口企業就會遭到滅頂之災。中國國內靠給出口企業供貨的大批企業也會跟著遭殃，進而引發連鎖反應，這些企業的從業人員一下崗，國內市場的需求也會嚴重萎縮，中國的經濟又能好到哪去？
以中國持有美國國債的量來看,大幅減持一定會對美國國債價格造成壓力,
引起其價格的下跌.
於是美國國債的到期收益率會被提高,美國國債的收益率基本是被作為無風險收益的,是一個比較基礎的利率,因此收益率的大幅提升也會影響其他的一堆利率水平.
整個市場的利率水平都會被提高.那麼對於銀行系統來講,就意味著資金成本的提高,那麼進一步涉及到實體經濟,就是消費者會少消費,企業會少貸款,嚴重的話整個經濟會陷入蕭條.
當然美國為了防止這樣的情況,可以通過大量從市場回購國債的方式穩定國債的價格,然而這就等於說需要被動的向貨幣市場投放資金,就會失去實施貨幣政策的主動性.另外回購國債的資金對財政也會造成壓力,如果大量印鈔,又可能會造成通貨膨脹.
另外在不同的時期這種影響程度也不一樣,比如說現在的情況下從全球的范圍來講美國國債的需求十分旺盛,它的收益率水平也處於極低的位置,如果現在減持,可能效果不會太明顯.
但是如果不考慮其他的一些復雜因素,基本上就是這樣一種狀況. 希望對你有幫助！
希望採納
❷ 美聯儲買賣國債將如何影響利率
美聯儲買入國債，意味著可供給市場的資金增加，利率會下降；相反，賣出國債，會導致利率上升
❸ 中國購買美國國債有什麼影響
過去的數年來，中國政府持續購買美國國債，但美國本土的投資者卻不停減持。例如，10年前美國國債的總額約為3萬億元，當中逾七成、即2萬億元以上為美國本土的投資者擁有；但時至今天，美國國債的總額增至4萬億元，卻只有三成為本土投資者持有，而且比例不斷下降。美國人不買美國國債的原因十分簡單，就是利息率不吸引人。
至於中國政府購買美國國債的主因，就是因為其著眼點並不放在投資的利息率上，而是希望穩定本國貨幣對美元的匯率，藉此保護國家的出口業。要令人民幣不升值有兩個主要方法，一是在市場上大舉拋售人民幣，或是大舉購入美元。這個方法不可能持久，二是每年大量購入美國債，以防止人民幣匯率上升。
專家認為，在中國現有的金融環境下，購買美國國債仍是一個最好的選擇。外匯儲備來自外商直接投資、對外貿易順差及進入中國的國際游資。截至2005年底，中國外匯儲備超過8000億美元，我國已連續10年資金凈外流，10年來國外凈運用我國資金累計達到1.72萬億元。中國如同國際資金流動的「中轉站」：一邊是外資持續湧入賺取高額回報，推高外匯儲備余額；一邊是中國的資金持續多年凈外流，而投資回報率偏低。北京大學中國經濟研究中心教授宋國青把這種現象稱為「一江春水向西流」。招商銀行首席外匯分析員劉維明指出，中國資金凈外流是巨額外匯儲備對外投資引起的，並不是說國內企業的資金多得用不了。這並不是一個悖論。劉維明解釋說，在現行外匯制度下，境外資金進入中國時必須兌換為人民幣，由央行把外匯買下，形成外匯儲備。目前中國的外匯儲備主要用來購買美國國債，而10年期美國國債的收益率不到5%。與進入中國的國際資本獲得的高額回報相比，中國運用外匯儲備投資取得的收益顯得頗低。這是一個無奈的選擇。
對此，央行解決方案是，加緊研究建立靈活的人民幣匯率形成機制，滿足企業和個人合理的用匯要求，降低國內資金凈外流的水平。不能苛求外匯儲備對外投資所獲回報的高低。投資美國國債雖犧牲了部分收益，但能夠規避風險。由於我國國內金融體系處理風險的能力較低，這里存在一個風險和收益相交換的問題。美國國債風險低，變現能力強，且與歐元區和日元區相比，美元區經濟仍處於強勢地位。在此背景下，購買美國債就不難理解了。
買與不買陷入兩難
現在，中國已經陷入了「兩難境地」：假如繼續買入美元國債，從經濟角度上看，將是一件非常愚蠢的事，因為美國國債回報低，只較日債稍好；但如果停止購買美國國債，甚至沽出的話，美元就會再進一步貶值，中國同樣損失慘重，即所謂「買又慘，不買又慘」！
由於中國購入了大量美債，假如美元貶值的話，持有國債在賬面上已輸一大截，加上利息率的上升，債匯價格定會再進一步下跌。根據英國《金融時報》的估計，假如人民幣升值10%，中國政府就會承受500億美元的賬面資本損失，如果美國利率再上升2%，中國就再損失三百億到五百億美元，結果總共損失八百億到1000億美元，當然以上還沒有計算美元匯價下跌而帶來的出口損失。在這樣的情況下，中國政府可做出的選擇非常少。
不穩定的平衡
所以現在的情況下，是一個「不穩定的平衡」，雖然美國人每天仍能吃喝玩樂，但這樣的平衡是令人擔心的。美國的經常赤字不斷膨脹，2005年經常賬目赤字，已創紀錄升至8000億美元，比2004年攀升34%，即美國每天差不多要吸收30億元，才能填補這個赤字。
所以，世界就是這樣的奇妙：中日拿上數千億的真金白銀，不斷購買美元資產來資助美國利率，然後美國人將已超買的資產拿來再抵押，來買中國及日本生產的電器。這是一個很有趣的笑話，就像你把大部分的身家都借給一個債仔，由於借出去的錢實在太多了，於是自己每天要節衣縮食，把省下來的錢拿給債仔享用，並希望他每天生活得幸福快樂，不要有些微傷風感冒，否則便會同歸於盡！因為假如大家都停止支持這個債仔的話，美國政府將在極短時間內破產，帶來的災害將會比第二次世界大戰更為嚴重。
❹ 美國國債收益率和市場利率
第一個問題美債是美財政部發出，美聯儲印等額的美元來購買，也就是釋放了美元的流動性，那麼實際利率應該是下降的，美元貶值這前半段理解沒有問題，至於後半段的理解就並不必然了，若經濟不能復甦而上調利率對經濟並沒有任何好處的，只會增加企業的融資成本，這樣不利於經濟復甦，故此上調利率的預期必須是基於經濟復甦的前提下進行的。
第二個問題理解正確。
第三個問題理解不正確，這樣來說吧國債收益率上升，是因為大家拋售了國債，因而市場應該是冒險的傾向這里並沒有錯，但由於敢於冒險也就是說明風險偏好是上升的，這樣會促進實體投資，實體投資是需要用到錢進行的，手上有錢的人就會用來投資於較高風險領域而不會投資於低風險投資領域，這樣同時也會導致市場融資需求增加，也就是說這時實際上是更需要錢，所以市場利率才會走高。
❺ 美國國債利率是如何決定的
發行國債的利率的多少受當時該國通貨膨脹程度的影響以及政府對未來的預期。美聯儲購買國債等於向市場上釋放了資金，市場上資金多了，獲得的成本降低，市場利率自然下降，銀行利率也會下調，一般來說，國債的利率是既定的，不會變的，但國債的價格會變，進而引起國債收益的變化。
不要把國債利率與市場利率混淆了。
希望可以幫到你。
❻ 中國賣出美國的國債卷對他有什麼影響
中國持有美國國債是中美兩國雙贏，其實你完全沒有必要把中國持有美國國債想得那麼復雜，碰巧兩個是最大的發達國家和發展中國家，給一些小說家有了一些戲劇聯想罷了，買美國國債說白了就是我國靠外貿出口（也就是世界工廠）賺取了太多的美圓，為了保值增值，我國就購買美國的國債，美國的國債最安全收益穩定，總不能買伊拉克的國債吧！不好的就是美國國債收益低，如果老美的美圓一貶值，反過來我們的外匯資產還會縮水，中國也沒有太多辦法，只能靠升值增加進口減少出口，同時增加國內消費。
關於你說的利用手中的美國國債搞點金融風暴，你千萬不要有這種想法；這種觀點認為我國持有大量的美國國債是一種牽制美國的武器。通過拋售美國國債影響美元匯率和國內利率。而在國際上這種觀點被政治利用，比如前總統夫人希拉里將這一武器用於民主黨黨內選舉，她呼籲限制性的立法以阻止美國成為北京、上海或東京經濟的人質。她聲稱「美國國債超過44%由外國控制，讓美國特別容易受到攻擊」。
就拋售美國國債的後果來看，中國並非能比美國輕松。如果中國拋空美國國債，那麼將帶有標志性意義，國際市場的跟風不可避免。美元迴流將使得貶值成為美元的唯一選擇，而美元貶值、人民幣升值對我國的負面影響毋庸置疑。另外，美國國債的拋售降低了美國國債的價格和收益率、提高了國債利率，而國債利率是美國重要的基準利率之一，影響著美國房貸市場利率水平，將進一步加劇美國經濟衰退的風險，我國對外出口勢必將更加艱難，更多人的失業、工廠關閉我就不是說了，這種武器傷人又傷己。
美國是世界的唯一超級大國，軍事、科技、金融等都是世界第一，其國債安全性是最高的，而且流動性最好，你中國不買，日本、還有中東石油國家一樣會購買美國國債；當然，隨著美圓貶值，我國的美圓外匯資產出現了縮水，但是不買美國國債，縮水更嚴重；如果美圓反彈，或許會減輕資產出現的縮水。所以買美國國債不得已的選擇，不可能去買股票，那樣風險太高，虧損了怎麼辦，你看看中國的股市從6000點掉到2000多點，資產縮水多少？還有很多國內投資海外的QDII基金都出現了或多或少的虧損；如果去買工業資源，例如鐵礦石、石油等，中國買什麼就漲什麼，這些東西價格現在不知道翻了多少，因為國際炒家都在炒中國概念。
❼ 美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響為何近期上漲
油價
油價是影響通脹的重要因素，油價升得太快，對通脹的擔憂加劇，導致十年期美債飆升。
貿易戰因素
這是次要的，但不可小視，貿易戰會影響到美國相關產品的價格，推動通脹。
影響美債收益率的因素很多，一般可以分為三大類，即經濟基本面，通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好，整個經濟的回報水平升高，帶動國債收益率上升；通脹水平上升，提升市場加息預期，投資國債也會要求較高的收益率水平；期限溢價是對投資者持有長期證券所承擔額外風險的補償，投資者風險偏好低時，期限溢價上升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務，美國作為世界最大的經濟體，經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來，美國十年期國債月均收益率與名義GDP 同比增速展現了很強的關聯性，拐點出現時間呈現高度的一致性。名義GDP 增速由兩部分組成，實際GDP 增速與通貨膨脹水平。實際GDP 增速代表了經濟的基本面，即扣除物價因素之後的產出變化，自八十年代以來，與美國國債收益率基本同步下行。除GDP 增速外，製造業采購經理指數（PMI）是反映經濟基本面變化的另外一個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期，代表了市場對央行利率政策變化的預期，通脹預期上行，加息預期升高，對投資美國國債所要求的收益率也會升高，反之亦然。根據費雪效應，當實際通貨膨脹上升時，投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期，壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為，投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求，因此，其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標，是芝加哥期權交易所波動率指數（VIX指數）。基於標普500 指數計算得來的VIX 指數在處於高位時，對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。因此，VIX 指數和收益率之間的邏輯傳導關系大致為：VIX 上升 → 不安情緒上升 → 避險（美債）需求增加 → 美債價格上升 → 美債收益率下降。
更為准確地，期限溢價（Term Premium）能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算（詳見紐約聯儲網站）。從理論上推斷，其他條件相同的情況下，期限溢價越高，美國十年期國債收益率就越高。然而，從簡單的相關性來看，期限溢價與美國十年期國債收益率相關關系並不明顯。
❽ 國債將如何影響美國的投資環境利率在這個過程中起什麼作用
一、國債將如何影響美國的投資環境
第一，美國國債促進美國利率市場化進程。美國利率市場化進程是由於其基於市場自發而形成的。由於Q法案的限制，銀行的存款率非常低。為了擺脫利率管制，貨幣市場基金應運而生。在此過程中，美國國債起到了基礎、穩定的作用。由於國債是貨幣市場基金的主要持有財產，國債的存在使得貨幣市場基金可以維持其流動性和收益的穩定性。此外，國債成為了金融創新的有效參考。如貨幣市場6個月存單、小額儲蓄30天存單、91天賬戶等這些創新都極大地推動了利率市場化的進程。
第二，美國國債決定市場基準利率。由於美國國債以美國政府的信用為後盾，因此它是貨幣市場和資本市場的基礎。另一方面它位於市場利率體系的底部，它的變動影響將影響整個利率體系的變動。
第三，美國國債發揮著利率傳導作用。美國政府可控制的是聯邦基準利率，聯邦基準利率通過聯邦基金市場向美國國債市場、商業票據市場和再貼現市場傳遞影響。投資者會以國債形成的市場基準利率為依據，調整資產價格。由此美國政府構成了利用可控基準利率間接作用於金融市場資產價格的宏觀調控機制。
第四，美國國債是貨幣政策傳導機制的重要媒介。美國的公開市場操作絕大部分是利用國債進行的。美聯儲實行貨幣政策時採用公開市場操作，即交易美國政府債券、聯邦機構債券和銀行承兌匯票，確保公開操作市場有足夠的深度、廣度和穩定性。由於美元作為世界貨幣，因其的安全性，美國國債依舊是大多國家，特別是發展中國家的主要外匯儲備之一。因其在國內外舉足輕重的地位，美國國債市場成了美國對內拉動經濟增長，對外鞏固其經濟地位的基石。
國債對每個國家都起著重要的作用，有可能我們國家發國債的時候我還沒有出生呢，無論怎樣國債在每個國家的經濟上都起著重大的作用!都促進了各自國家的發展!
二、利率在這個過程中起什麼作用
利率的高或者低還會影響消費者和企業的心態。當利率走高時，企業和消費者都會削減支出。這就會導致企業盈利縮水，股價下跌。相反，當利率大幅度降低，消費者和企業就會增加支出，推動股票價格上漲。
利率也在影響著債券的價格。債券的價格和利率是反向關聯的，意味著當利率上漲，債價就會下跌，相反利率下跌時，債價就會上漲。債券的期限越長，其波動與利率的關聯就越密切。
高利率就意味著消費者可以任意支配的收入減少，必須考慮削減支出了。當高利率和放款標准提升同時出現，銀行就會較少放款。不單單是消費者，企業和農戶也會減少新設備支出，於是就會遏制生產率提高，減少用工數量。放款標准越嚴格，就越是意味著消費者需要削減支出，這會讓許多企業的利潤都受到影響。