1. 為什麼義大利國債收益率上升，可能會影響到其主權債務評級
先來說說主權債務評級為什麼會被下調，無非是經濟增長前景不好、通脹、政府償債能力下降等等負面因素，評級機構能看到的，市場也都能看到，而市場往往比評級機構更敏銳一些。
你的這個提法「義大利國債收益率上升，可能會影響到其主權債務評級」，我覺得恰恰說反了，搞錯了因果關系，正確的說法應該是，市場預期義大利的主權債務評級可能被下調，導致義大利國債價格下跌，從而義大利國債收益率上升。
你的表述「國債票面利率是固定的，收益率只不過是市場行為，義大利政府並不會為收益率的上升而多掏一分錢」是對的。但是國債的發行是個動態均衡，不斷借新債、還舊債。義大利政府的恐慌，不在於市場上現在流通的國債，如你所說，義大利政府不會多掏一分錢，但是，核心問題在於：義大利政府的再融資利率上升了，再融資成本提高了。所以再借新債還舊債的時候，就要付出更大代價。
義大利國債收益率上升，會產生一系列衍生問題，比如國內企業的融資成本很可能都會隨之上升，而作為一體化的歐元區，其他歐盟國家或金融機構因為持有大筆義大利國債，都會造成賬面的浮虧，等等。由於義大利在歐盟經濟體中算是不小了，所以市場會進一步擔心歐元的前景。。。。。。知道歐盟為什麼拚命救助希臘了吧？希臘是多米諾骨牌的第一張，一旦倒下，就可能帶倒一片，甚至整個歐盟。所以歐洲央行斷然出手購買義大利國債，要把事態平息下來。
不知說清楚了沒有。
2. 為什麼義大利經濟下滑，義大利國債收益率上漲呢
收益率上漲是指國債價格下跌，國債下跌是因為經濟下滑。
國債可以上市交易的，有交易就有價格；跟股票的價格漲跌是一個道理；不過國債到期後，還是按發行時的面值兌換。
國債的利率一經發行是固定不變的，如果發行國債的國家經濟下滑出現嚴重的赤字，那麼投資者就會懷疑國家償付國債的能力，就會拋掉國債，賣的人多了，價格自然就下跌了。
國債價格與國債的收益率是負相關，例如一張100元的國債，年利息收益是2元，那麼它的收益率就是2%；如果投資者擔心風險或者為了獲取更多收益，那麼持有這種國債的所有人，就會賣出手裡的這種國債，賣的人多了，而買的人少了，價格就會下跌，變成90元，如果你現在用90元買入面值100元的國債，到期後的收益除了2元的利息，還有100-90=10元的差價，那麼收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易價格下降而收益率上升了。
參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處
3. 債券定價理論的一道題目：義大利的十年期國債收益率超過了國際公認了7%警戒線
按照債券票面利率3%、十年期、市場收益率7.2%匡算，票面100元的該國債，市場價格是70.77元。一個國家的國債，應該是圍繞100元左右的價格，跌成了71，說明市場已經幾乎不計成本地拋售了。這就是國債危機。
當債券的交易價格大幅低於面值的時候，市場收益率才會明顯高於票面利率。
各國發行國債，都是借新還舊，義大利的國債跌成這樣，他再借新，成本就非常高了，就是，再融資利率就非常高了，所以是個雪上加霜的問題。不僅信用成了問題，還會立即面臨流動性問題。所以說是政府債務危機。
以上比較凌亂，供參考。
4. 義大利10年期國債收益率為什麼會上下浮動
收益率上下浮動是指國債價格上下起伏。
國債可以上市交易的，有交易就有價格；跟股票的價格漲跌是一個道理；不過國債到期後，還是按發行時的面值兌換。
國債的利率一經發行是固定不變的，如果發行國債的國家經濟下滑出現嚴重的赤字，那麼投資者就會懷疑國家償付國債的能力，就會拋掉國債，賣的人多了，價格自然就下跌了。
國債價格與國債的收益率是負相關，例如一張100元的國債，年利息收益是2元，那麼它的收益率就是2%；如果投資者擔心風險或者為了獲取更多收益，那麼持有這種國債的所有人，就會賣出手裡的這種國債，賣的人多了，而買的人少了，價格就會下跌，變成90元，如果你現在用90元買入面值100元的國債，到期後的收益除了2元的利息，還有100-90=10元的差價，那麼收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易價格下降而收益率上升了。
參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處
5. 為什麼債券的收益率越低越好
對於已經持有國債的人來說，國債收益率升高，意味著國債的價格下降，也意味著國債違約可能性的上升（一般講中國的國債不會違約），還意味著通貨膨脹的加劇。
所以，簡單地說，對於國債持有者，收益率升高不是好事！對於想買國債的人，收益率升高或許是好事。話說回來，出現國債收益率升高的情況，也就是因為沒人買造成的。比如，現在的義大利。
國債收益率是指投資一定期限的國債所得到的收益占投資本金額的年平均比率。國債收益率與市場價格成反比例關系，收益率越高價格越低，收益率越低價格越高。
6. 義大利國債收益率上升，國債價格下跌，如果現在大量買進，到期收益是不是就比較豐厚在沒有違約的前提下。
如果現在買進，在無違約的情況下，持有到期的收益率就是目前的收益率，相對來說，收益豐厚。
不過，有兩點值得注意：
1、目前義大利的的國債收益率上升進而價格下跌，並不一定「見底」。也就是說，可能還存在國債收益率進一步上揚的可能。如果要找峰谷，目前的數據並不支持這種觀點。
2、而且，收益率上升，很有可能就是違約風險上升的標志。如果真的發生違約，那麼到期實際收益率可能會遠遠低於期望到期收益率，甚至發生本金損失。
7. 債券價格下跌，收益率就上升了，息差就擴大了，收益不是增加了么，為什麼會帶來損失
明顯你是不清楚債券投資中很多時候所說到的收益率是有兩個的：一個是債券到期收益率或稱債券持有至到期收益率，而另一個是持有期間收益率，必須要注意兩者的區別：債券到期收益率是指買入債券後一直持有至到期的收益率，這個持有至到期收益率在你買入債券時就已經鎖定了的，雖然債券價格在市場價格波動中這個持有至到期收益率會受到影響而變化，但在你買入的時候被鎖定在該時點上的收益率水平上，不隨價格變化而變化，簡單來說就是你買入債券的成本不會隨著市場價格水平變化而變化；另一個持有期間收益率是由於很多時候債券投資並不一定會一直持有至到期，可能會在持有期間賣出債券，這個持有期間收益率是指在買入後到賣出時的這段時間內的收益率，這個持有期間收益率受到債券價格和債券票息因素影響，由於債券票息一般是固定的，最主要影響的因素來自於債券價格，當債券價格上升，這個持有至到期收益率也會上升，相反這個持有期收益率會下跌，一般來說這個持有期間收益率很多時候是衡量買入至當前為止的一個投資收益的數據來參考的。
至於上述那一段話中所說的收益率都是指債券到期收益率，你所不明白的那一段話「如果債券價格下跌，收益率進一步提高，則投資者在付出回購利息成本的同時，由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌的損失」實際上結合我上述所說的那段話就不難解釋了，由於你所買入的債券到期收益率是不隨市場變化而變化的，雖然市場的債券到期收益率提高了，但你所買入的債券持有成本並不受這個影響，所以最後會說由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌損失，實際上就是要說明杠桿因素放大了盈虧的道理。最後所說的債券到期收益率下降，實際上就是意味著債券價格上升，也就是你的債券持有成本低於市場價格的水平，這個明顯是投資盈利的情況。
8. 關於債券市場收益率下降，對市場的影響是什麼除了債券價格上升。
我來回答哈。
第一句：上半年中長端利率品種收益率出現了超預期的下降。什麼意思喃，正如你所說，收益率下降，債券價格將會上升。上半年收益率都出現了超預期的下降，說明機構投資者認為上半年的中長端債券漲太多了，高估了，下半年怎麼可能在高價位接棒喃？那麼多資金怎麼配置喃？
第二句：具有絕對收益率優勢的信用品種又受到投資政策限制。這個很明白了，因為中長端的非信用債價太高他們不能配置，機構投資者想買些信用溢價高的信用債，但這又受到了監管部門的投資政策限制。
第三句：在規模上難以滿足配置需求。這句話也很白，什麼叫規模上難以滿足配置需求？就是說我機構投資者錢太多啦，中長端債價格高估不敢配置；信用債又被政策所限，咋辦喃？
所以結論是這對於公司傳統領域投資是巨大的挑戰。結論是說我們惱火呀！我們難辦呀！錢太多了，投不出去呀。
9. 債券收益率下降為什麼價格會張
債券理論價格是把未來現金流用到期收益率貼現，收益率低，價格自然高。或者可以這樣理解，整個市場利率水平下降，市場投資收益率就下降，相對來說，債券就更有吸引力，所以價格上漲