按面值計算的債券久期

A. 債券的久期和債券的面值大小沒有關系嗎

計算是需要的，不過有可能軟體把債券票面價值默認為100，因為很多債券期貨還有利率期貨都是以100為基準來計算的。

B. 一個關於債券久期的計算問題

債券息票為10元，價格用excel計算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15

若利率下降1個百分點，債券價格上升=4.15*1%=4.15%
變化後債券價格=96.30*（1+4.15%）=100.30元

當然，以久期衡量的價格變化均為近似值，因為我們知道，當利率變為10%後，就等於票面利率，債券價格應該為100元整。

C. 某債券面值美元，期限5年，年票面利率10％。假設到期收益率為12％。回答下面問題： (1)計算該債券的久期；

持有期=N，面值為A
【A*（1+10%）N（此為『1+10%』的N次方）-A】/A=12%

算出來A就對了~
也就等於
（1+10%）的N次方-1=12%
或者藉助復利終值系數
【A*（F/P，N，10%）-A】/A=12%
也就是求
(F/P，N，10%）=1.12
用插值法
查復利終值系數表，表找到10%利率下的復利終值系數在1.12左右的兩個時間（一個系數大於1.12，一個系數小於1.12時），N1 N2
然後用等比三角形的方法解出來
如，N1=3，系數是1.1； N2=4，系數是1.2（這些都查表可得，手裡沒表，沒法具體算出來）
然後
(4-3)/(N-3)=（1.2-1.1）/（1.12-1.1）
N則可求

D. 6年期的債券的面值為1000元,發行價格也為1000元，其息票利率為8%，市場到期收益率也是8%，計算其久期。

實際上你的演算法並沒有什麼問題，實際上你計算過程可以簡化，直接提取1000那個分子和分母的公用倍數約掉後可以更直觀計算，即8%/(1+8%)+2*8%/(1+8%)^2+3*8%/(1+8%)^3+4*8%/(1+8%)^4+5*8%/(1+8%)^5+6*(1+8%)/(1+8%)^6=4.993年
實際上對於平價發行的債券計算其久期時是可以忽略其面值不計算的，直接用票面利率計算即可，我估計是你的計算式子最後的第六年那裡漏掉本金，又或者計算過程出現錯誤導致做不對。如果債券每年付息次數不同也會改變其久期。

E. 如何計算債券久期

理論價格和實際價格不一樣很正常的。因為理論要成立有很多假設，現實市場條件是不滿足的。比如用久期計算利率波動帶來的債券價格波動，那是只有在波動很小的情況下才准確成立，例如1個BP，但你使用時，往往至少用波動25個BP，誤差就很大了。而且影響實際價格的因素除了久期還有別的，例如供求，例如凸性。

F. 某債券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率為6%，那麼債券的久期為多少

第一題） 這個是債券定價問題：合理發行價=(100*5%)/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期時的本金按市場利率4%進行折現，就得債券的合理發行價了；

第二題） 這個是金邊債券的問題 價格=100*5%/0.045 ；就是用每年可得的利息（按票面利率計算）除以當前市場利率0.045。

(6)按面值計算的債券久期擴展閱讀：

基本特徵：

早的對中國收益率的研究應該是Jamison&Gaag在1987年發表的文章。初期的研究樣本數量及所覆蓋的區域都很有限，往往僅是某個城市或縣的樣本。而且在這些模型中，往往假設樣本是同質的，模型比較簡單。

在後來的研究中，樣本量覆蓋范圍不斷擴大直至全國性的樣本，模型中也加入了更多的控制變數，並且考慮了樣本的異質性，如按樣本的不同屬性分別計算了其收益率，並進行比較。

這些屬性除去性別外，還包括了不同時間、地區、城鎮樣本工作單位屬性、就業屬性、時間、年齡等。下面概況了研究的主要結果。

G. 計算債券的久期

時期 現金流 現金流量的現值 t*PVCF^b
1 6 5.6603 5.6603
2 6 5.3400 10.6800
3 106 88.9996 266.9988
總計 100.0000 283.3391

久期=283.3391/100/1.06=2.52

久期即收益率變動一個百分點所引起的價格變動的近似百分比
用泰勒展開價格函數的公式

dP=dP/dY*dY+0.5d^2P/(dY)^2+誤差項
這個式子里第一項是久期第二項就是凸性
凸性就是價格函數的二階導數，是為了更准確的計算收益率的變動導致的債券價格的變動

H. 比較下列兩個債券的久期：債券A的息票率6%期限10年按面值出售：B的息票率與期限與A相同，低於面值出售

假設債券面值為A，折現率為R，債券B的售價為B

債券A,B的久期可以這樣計算：

DA={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/A

DB={[0.06A/(1+R)]*1+[0.06A/(1+R)2]*2+……+[(0.06A+A)/(1+R)6]*6}/B

由上面的公式可以看出，當其他條件相同時，只有售價A,B是造成久期不同的原因。又由於A>B,所以DA<DB

I. 某債券面值10000元，已獲利息1000元，市場利率為8%，計算債券的久期 謝謝，有加分的！

你的問題問得不太清楚，請補充下

J. 債券久期如何計算

債券久期是債券投資的專業術語，反映的是債券價格相對市場利率正常的波動敏感程度，也就是債券持有到期時間。久期越長，債券對利率敏感度越高，其對應風險也越大。

債券久期計算公式有三種，分別是：

公式一：

(10)按面值計算的債券久期擴展閱讀：

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

債券(Bonds / debenture)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人 。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。