國債期貨操作建議謹慎

1. 怎樣才能看到期貨以前的內盤,外盤,成交和持倉量謝謝

查詢吧，正規的交易軟體都有這個功能。可以按筆，按日，按月查詢。 還一個辦法就是找你的客戶經理要交割單。 紙質或者電子都可以，如果他提供不了交割單，就呵呵了。換個地方玩吧。希望能幫到你

2. 二年期國債期貨產品有哪些

中央結算公司中債研發中心日前發布《國債期貨和現貨聯動問題研究》。中國金融期貨交易所債券部副總監王瑋在會上表示，我國國債期貨於2013年重新啟動後，先後推出5年期和10年期期貨品種，國債期貨在中長期已有布局，目前正在與相關監管部門研究協商，下一步有望推出2年期國債期貨品種，以完善短端國債期貨品種的布局。

股市有風險，交易需謹慎。

3. 國債期貨的影響因素

從影響國債價格因素的角度來看，張晟暢建議投資者重點關注央行的貨幣政策和公開市場操作，國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
其次，張晟暢認為市場資金狀況也值得國債期貨投資者關注，投資者可參照上海銀行間同業拆借利率SHIBOR的走勢，對國債期貨走勢進行判斷。
此外，經濟發展也可以作為投資者的參考。「利率水平本質上是經濟發展對於貨幣的需求程度，經濟發展過快時利率一般將上升，反之經濟低迷時，利率則一般會下降。」張晟暢說。
江明德告訴記者，CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經濟環境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素，而最核心的因素是利率因素，國債期貨的價格與利率成反比，利率漲得越高，國債價格下滑的幅度越大。

4. 求問327國債期貨事件

1995年時，國家宏管調控提出三年內大幅降低通貨膨脹率的措施，到1994年底、1995年初的時段，通脹率已經被控下調了2.5%左右。眾所周知的是，在91~94中國通脹率一直居高不下的這三年裡，保值貼息率一直在7~8%的水平上。根據這些數據，時任萬國證券總經理，有中國證券教父之稱的管金生的預測，「327」國債的保值貼息率不可能上調，即使不下降，也應維持在8%的水平。按照這一計算，「327」國債將以132元的價格兌付。因此當市價在147~148元波動的時候，萬國證券聯合遼寧國發集團，成為了市場空頭主力。而另外一邊，1995年的中國經濟開發信託投資公司（簡稱中經開），隸屬於財政部，有理由認為，它當時已經知道財政部將上調保值貼息率。因此，中經開成為了多頭主力。1995年2月23日，財政部發布公告稱，「327」國債將按148.50元兌付，空頭判斷徹底錯誤。當日，中經開率領多方借利好大肆買入，將價格推到了151.98元。隨後遼國發的高嶺、高原兄弟在形勢對空頭極其不利的情況下由空翻多，將其50萬口做空單迅速平倉，反手買入50萬口做多，「327」國債在1分鍾內漲了2元。這對於萬國證券意味著一個沉重打擊——60億人民幣的巨額虧損。管金生為了維護自身利益，在收盤前八分鍾時，做出避免巨額虧損的瘋狂舉措：大舉透支賣出國債期貨，做空國債。下午四點二十二，在手頭並沒有足夠保證金的前提下，空方突然發難，先以50萬口把價位從151.30元轟到150元，然後把價位打到148元，最後一個730萬口的巨大賣單把價位打到147.40元。而這筆730萬口賣單面值1460億元。當日開盤的多方全部爆倉，並且由於時間倉促，多方根本沒有來得及有所反應，使得這次激烈的多空絞殺終於以萬國證券盈利而告終。而另一方面，以中經開為代表的多頭，則出現了約40億元的巨額虧損。1995年2月23日晚上十點，上交所在經過緊急會議後宣布：1995年2月23日16時22分13秒之後的所有交易是異常的無效的，經過此調整當日國債成交額為5400億元，當日「327」品種的收盤價為違規前最後簽訂的一筆交易價格151.30元。這也就是說當日收盤前8分鍾內空頭的所有賣單無效，「327」產品兌付價由會員協議確定。上交所的這一決定，使萬國證券的尾盤操作收獲瞬間化為泡影。萬國虧損56億人民幣，瀕臨破產。

5. 我國能源期貨市場

原油期貨標的商品的選擇。雖然我國將首先從燃
料油期貨入手,但原油期貨將是最終目標。目前,世界三大
原油期貨分別是NYMEX 的輕原油期貨(WTI) 、IPE 的布
倫特(Brent) 原油期貨和東京工業品交易所( TOCOM) 的中
東原油期貨,其標的產品分別是美國西德克薩斯中質原油,
北海的布倫特原油和中東地區的原油。由於這三份合約已
經取得了巨大的成功,吸引了大批套期保值者和機構投資
者的參與,因而我國如果推出以這三種原油為標的的期貨
極有可能遭受失敗。我們應該從國內的原油品種中選擇供
應穩定、安全,且已經形成完善市場的某種原油作為我國原
油期貨的標的商品。大慶原油是一個不錯的備選對象,況
且在1993 年我國推出石油期貨時以大慶原油為標的的原
油期貨取得過巨大的成功。

市場參與者的構成。期貨合約取得成功的一個重
要因素就是存在規模巨大的套期保值者和投機者。我們應
該允許國外的套期保值者進入我國的石油期貨市場規避風
險,這樣能進一步擴大市場的容量。對於國內的機構投資
者,規定其參與期貨市場持有頭寸不得超過其資本金的一
定比率來控制風險, 而對於國外機構投資者, 可以仿效
QFII 的相關規定,給予符合規定的境外機構投資者一定金
額的投資規模,以活躍市場。同時,提高散戶的准入門檻,
將散戶的比率控制在一定的規模以下。

局部和整體的關系。上述分析可知,國外經驗表
明,首先推出的石油期貨合約取得成功後,後繼者難逃失敗
的命運。為避免重復推出帶來的人、財、物方面不必要的浪費,防止國內期貨交易所為了爭奪客戶而惡性競爭,管理部門應杜絕國內期貨交易所掛牌交易相同或相似燃油期貨產品現象的發生。

近年來，亞太地區石油消費快速
增長，使得亞太地區在世界石油市場
中占據了重要的位置。石油的「亞洲
定價權」也就成為了眾多國家的爭奪
目標。
據了解，目前亞洲地區並沒有成
功的原油期貨市場，這也導致在全球
石油價格體系中一直存在「亞洲升
水」的現象，即中東原油銷往中國等
東北亞地區的價格比銷往歐美地區的
價格每桶要高大約1～3美元。
1999年，日本在東京商品交易所
推出汽油、柴油品種，確立了東北亞
市場的原油基準價格。韓國也增加了
油品交易種類，試圖打造亞洲能源定
價中心。
今年5月5 日，伊朗宣布成立以歐
元計價的石油交易所，試圖改變國際
石油體系的框架，打破業已形成的石
油利益分配格局。卡達計劃建立一
家名為國際商業交易所的能源交易
所，預計2006 年11 月份開業，並提
供電子交易。俄羅斯打算於2007年推
出以盧布計價的原油期貨交易。
西方大國也試圖抓住現在的時
機，控制亞洲石油的定價權。美國的
紐約商業交易所今年准備與阿拉伯聯
合酋長國合作，在迪拜建立石油交易
所，牽制亞洲產生獨立的石油交易機
制和價格形成機制。

中國的機遇與挑戰
有關人士表示，相對日本、新加
坡和印度等亞洲國家而言，中國在建
立區域性的石油交易中心方面有更多
的優勢。但如果不加快建設和完善本
國的原油期貨市場，就有可能失去在
亞太建立原油定價中心的戰略機遇。
據了解，中國不但是重要的石油
消費國，而且年產原油1.7 億噸，是
世界第五大石油生產國。隨著中哈、
中俄原油管道的建成，以及國內石油
儲運和煉制設施的不斷完善，中國在
連接中東、中亞石油生產國和東北亞
主要石油消費國的能源陸路通道中將
處於越來越有利的樞紐地位，有很大
可能發展成為亞洲石油中轉、加工、
交易和定價中心

6. 國債期貨交割需要注意什麼

1、交割期貨商品的質量嚴格執行規定的標准。

2、在期貨市場降價交割的貨物必須符合國家有關標准。

3、期貨交割成本核算低於期現貨價格差。

4、期貨交割收益水平。

在期貨市場中，商品期貨通常都採用實物交割方式，金融期貨中有的品種採用實物交割方式，有的品種則採用現金交割方式。現金交割由於不進行實物交收，只是以交割時的現貨價格作為交易盈虧和資金劃撥的依據。

因此，實行現金交割的品種，其現貨標的價格應具有可確定性特點，而且是標準的，唯一的。農產品的地域差價十分明顯，不具有現金交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛擬性和唯一確定性，更適合採用現金交割方式。目前國內黃金期貨是不 能進行實物交割的。

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盡管實物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實物交割和這種潛在可能性，使得期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性，並隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為。

但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續，它處於期貨市場與現貨市場的交接點，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。一些企業特別是生產企業通過期貨實物交割也可以有效規避原材料漲價的風險。

7. 國債期貨利率和現貨價格的關系

1、影響國債價格因素的角度來看，建議投資者重點關注央行的貨幣政策和公開市場操作，國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
2、其次，為市場資金狀況也值得國債期貨投資者關注，投資者可參照上海銀行間同業拆借利率SHIBOR的走勢，對國債期貨走勢進行判斷。
3、此外，經濟發展也可以作為投資者的參考。利率水平本質上是經濟發展對於貨幣的需求程度，經濟發展過快時利率一般將上升，反之經濟低迷時，利率則一般會下降。
4、CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經濟環境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素，而最核心的因素是利率因素，國債期貨的價格與利率成反比，利率漲得越高，國債價格下滑的幅度越大。

8. 國債期貨怎麼買

國債期貨已經被證監會取消了10年了,最近有風聲說要恢復交易,但都是小道消息.目前四大期貨交易所里沒有國債期貨這個品種

9. 國債期貨上市 散戶如何施展拳腳

闊別18年的國債期貨於上周五重新登場亮相。在交易首日，首批上市的三個合約均運行平穩，股市也沒有出現人們擔心的「資金分流」一幕，反而走出「搶灘登陸」的行情，
創業板指更是再創歷史新高。由於國債期貨的監管規則嚴格而又謹慎，在推出初期，許多機構尚未被允許進入，公募基金也只能做套期保值，因此許多機構仍處在觀望狀態。但隨著時間的推移以及參與機構的不斷擴充，國債期貨的成交量和活躍度也將大幅提高。面對這樣一個高杠桿、高專業、高門檻的全新交易品種，散戶投資者又該如何施展拳腳呢？
先要知曉推出目的
上世紀70年代，為了降低利率波動風險，芝加哥商業交易所推出了第一張美國國債期貨合約，取得了極大成功。截至2012年末，我國債券剩餘規模達26萬億元，其中國債剩餘規模為7.89萬億元，排名世界前五。這么大的國債存量，如果不盤活，實在太可惜了。此外，無論是作為債券持有人對沖風險、進行保值避險的工具，還是推動利率市場化的重要杠桿，國債期貨的推出無疑都具有巨大意義。
經濟學家成思危：發展國債期貨的好處：一是可以提供一個新的投資工具；二是可以起到溝通資本市場和貨幣市場的橋梁作用；三是如果期限、結構合理的話，國債期貨是一個確定市場基準利率非常好的工具。但是，我們發展國債期貨也存在一些問題，現在的國債期貨期限、結構不夠合理，中期國債多，短期(一年以下，特別是一個季度的)和超長期(30年）的沒有；另外，現在的市場是分割的，銀行間市場特別大，交易所市場小。
國泰君安期貨陶金峰：國債期貨的上市，將為期貨市場帶來四大利好：其一，作為目前全球成交金額最大的金融期貨品種，國債期貨擴大了期貨在金融市場的影響力；其二，無疑將擴大期貨市場規模，有可能帶來500億-1000億元的增量資金入市；其三，將改變目前國內期貨市場以普通投資者為主、機構和產業投資者為輔的投資者結構；其四，將進一步促進股指期貨和商品期貨的發展。
了解規則是必要的
在距正式推出國債期貨的前兩天，中金所又再次修訂了交易規則。例如，規定單個客戶國債期貨單邊總持倉占市場單邊總持倉量超過5%的，應當向交易所履行報告義務等，就是擔心如果單個客戶的單邊持倉量太大，容易存在違規操作或內幕操作等不可控狀況。再比如，將5年期國債期貨合約的保證金標准提高，主要是為了風險控制；降低手續費，則是期望吸引潛在的參與者。穩步推進、避免操控、控制風險是監管層對國債期貨重出江湖所指定的基本標准。
媒體人李茜：國債期貨「游戲規則」與股指期貨有許多不同點，投資者應事前理清這些差異，避免在今後的實盤交易中出現技術失誤。比如國債期貨交易時間是9:15－11:30(第一節)和13:00－15:15(第二節)；當日結算價是指合約最後一小時成交價格按照成交量加權的平均價，而不是收盤價；當日結算並不等於當日平倉；國債期貨採用實物交割而非股指期貨採用現金交割；投資者不得全權委託期貨公司進行國債期貨交易等。雖然保證金低，但並不適合散戶參與。
博友齊召：根據中金所交割細則，國債期貨將採用實物交割的形式，雖然並未明確提出國債期貨不允許個人投資者交割，但是個人投資者在交易過程中由於資金量的原因很難進行交割操作。按目前的保證金率，投資者必須要增加一倍的保證金才能保住持倉，如果是滿倉交易者，那麼只能被迫減少一半的持倉；這還不算什麼，交割一手國債期貨，多方投資者需要准備100萬元現金，空方投資者需要准備100萬元面值的國債。這對於只有50萬元資金的投資者來說意味著根本不可能交割，絕大多數持倉都要被迫平倉。
根據能力適當參與
資金門檻50萬元，並不算高；33倍的杠桿，也有足夠的誘惑力，但對於投資國債期貨，依然有人建議讓散戶遠離。中金所此前公布金融期貨投資者適當性制度規定，要求參與者進行資格測試，並提交其他期貨品種交易的記錄。的確，國債市場的運行規律和定價機制的專業化程度較高，對投資者的知識水平、資金實力以及投資經驗都有更高的要求。但如果你覺得很適合參與國債期貨，也未嘗不可。
投資者肖小姐：從去年開始，我就在積極參與國債期貨模擬交易，還和幾個朋友組成了一個投資策略研究團隊，共同探尋穩健的盈利模式。相比股指期貨每手近10萬元的保證金，國債期貨交易門檻更低，每手只需要3萬元左右。同時，國債期貨價格波動相對穩定，如果抓住規律，比較容易賺到錢。
我們還設計出一套投資模型，在一年多的模擬交易中實現了大約3倍的收益。國債期貨推出後，就能在真實的市場環境中檢驗這套模型是否有效了。
鼎信匯金陳浩：按照中金所的設計，國債期貨的初始階段人越少越好，交易越平穩越好。國債期貨是有門檻的，拿到中金所的交易編碼，需要准備50萬元的保證金。於是乎，有97%的投資者越不過這個門檻。中小投資者或許有些意見，然而這項制度的設定，正是保證了中小投資者的資金安全。以一個股指期貨第一批參與者的身份，我可以斷言，散戶參與國債期貨，其生存率將非常低。在市場中，中小投資者的賭性普遍高於機構，若將國債期貨作為賭博工具，很難預料勝算幾何。
【股民觀點】
期指元老：國債期貨第一天才成交3萬多手，股指期貨反而放量了。一些「專家」大跌眼鏡了吧！
吳君：國債期貨是唯一可能讓散戶參與實物交割的產品。
君子君的主場：今天還不能確信對股市的影響，今後才能驗證。